पोज़िशन का औसतीकरण और मार्टिंगेल

हमेशा नहीं, लेकिन मार्जिन ट्रेडिंग में लगभग हमेशा ख़तरनाक। नियोजित जमाव और मौक़े के हिसाब से औसतीकरण का फ़र्क़ इसमें है कि कुल जोखिम एंट्री से पहले गिना गया था या नहीं। अगर हाँ और वह आपकी लिमिट में समाता है — यह रणनीति का हिस्सा है; अगर फ़ैसला खुली पोज़िशन में लिया गया — यह घाटे की प्रतिक्रिया है।

नहीं। औसतीकरण एक ही पोज़िशन बढ़ाता है, मार्टिंगेल हार के बाद अगले सौदे में दाँव उठाता है। उनमें साझा एक ही और मुख्य बात है: आयतन नुकसान के बाद बढ़ता है, यानी जोखिम ठीक तब बढ़ता है जब खाता पहले ही घट चुका है।

वे पहली पर्याप्त लंबी शृंखला तक प्रतिफल की समतल रेखा देते हैं — और उस पर धराशायी हो जाते हैं। समतल हिस्सा भरोसे का सबूत नहीं: वह ठीक वही है जो योजना को दुर्लभ बड़े घाटों के बीच दिखाना ही चाहिए।

इस तरह कि पोज़िशन का कुल जोखिम शुरुआती से बाहर न जाए: आयतन जोड़ने के साथ स्टॉप ऊपर खींचा जाता है। तब पलटाव पर भी पोज़िशन गणना वाले नुकसान से ख़राब बंद नहीं होती, और चाल जारी रहने पर नतीजा साफ़ तौर पर ऊँचा रहता है।

यह उस पोज़िशन में आयतन जोड़ना है जो पहले ही माइनस में है। एंट्री का औसत भाव सुधरता है, शून्य पर निकलने का बिंदु पास आता है — और साथ ही पैसे में नुकसान बढ़ता है, क्योंकि आपके ख़िलाफ़ चाल का हर अगला पॉइंट महँगा पड़ता है।

आयतन के अनुसार भारित औसत: (भाव₁ × आयतन₁ + भाव₂ × आयतन₂) ÷ कुल आयतन। दो बराबर हिस्सों के लिए यह सरल औसत है: 1.0900 और 1.0850 की ख़रीद औसत 1.0875 देती हैं, और ब्रेकईवन तक 25 पॉइंट बचते हैं, 50 की जगह।

लीवरेज और चौबीसों घंटे के बाज़ार की वजह से। लीवरेज आयतन दोगुना करने को उससे लंबे समय तक चलने देता है जितना उसके बिना खाता चलने देता, और लगातार ट्रेडिंग शृंखला को बिना विराम जारी रखने का मौक़ा देती है। नतीजतन वह क्षण, जब या तो डिपॉज़िट ख़त्म होता है या उपलब्ध मार्जिन, जल्दी आ जाता है।

सुरक्षित नहीं हैं, गिनी हुई हैं। अगर जोड़ने के स्तर और साझा स्टॉप एंट्री से पहले तय हैं, और कुल जोखिम नियम में समाता है, तो यह पोज़िशन का नियोजित जमाव है। बाक़ी सब घाटे की प्रतिक्रिया है, और उसका ख़तरा इसमें है कि सीमा पहले से पता नहीं होती।

मौजूदा कुल जोखिम गिनें और नियम से मिलाएँ। अगर वह पार हो गया है, तो हल सरल और अप्रिय है: नुकसान का हिस्सा पक्का करते हुए आयतन स्वीकार्य तक घटाएँ। पलटाव का इंतज़ार यहाँ रणनीति नहीं, उम्मीद है।

औपचारिक रूप से जोखिम लगाई गई राशि से सीमित है, लेकिन अर्थशास्त्र वही है: जोड़ना पैसे में नुकसान बढ़ाता है और निकास का फ़ैसला दूर धकेलता है। लीवरेज का न होना स्टॉप-आउट का ख़तरा हटाता है, जोखिम प्रबंधन की ग़लती नहीं।

ग्रिड योजनाएँ औपचारिक बनाया गया औसतीकरण हैं: स्तर पहले से तय हैं, लेकिन पोज़िशन के ख़िलाफ़ चाल पर कुल जोखिम फिर भी बढ़ता है। मुख्य सवाल वही है: क्या ऐसा कोई स्तर है जिस पर पूरा ढाँचा बंद हो जाता है, और उस पर नुकसान गिना गया है या नहीं।