जोखिम प्रबंधन के नियम

वह, जिसमें तीन संख्याएँ पहले से पता हों: एक सौदे पर खाता कितना खोता है, किस नुकसान के बाद ट्रेडिंग का दिन ख़त्म होता है और किस ड्रॉडाउन पर प्रणाली जाँच पर भेजी जाती है। बाक़ी सब ब्योरा है, इन तीन से निकला हुआ।

तीन: प्रति सौदा पहले से तय जोखिम, गणना किए गए स्तर पर स्टॉप ऑर्डर और वह सीमा जिसके बाद ट्रेडिंग रुक जाती है। बाक़ी सब स्पष्टीकरण हैं। इन तीन के बिना कोई भी प्रणाली देर-सबेर ऐसे सौदे तक पहुँचती है जिसमें नुकसान का आकार भावनाएँ तय करती हैं।

वे अलग स्थितियों का वर्णन करते हैं। एक प्रतिशत उस प्रणाली के लिए दिशा-संकेत है जिसके आँकड़े अभी नहीं हैं। पाँच प्रतिशत स्रोतों में उस अनुभवी ट्रेडर के लिए ऊपरी सीमा के रूप में मिलते हैं जिसे घाटों की शृंखला की लंबाई पता है, लेकिन वहाँ भी यह सीमा है, काम का मान नहीं।

बाज़ार पर असाधारण स्थितियाँ नियमित रूप से आती हैं — समस्या यही है। व्यावहारिक तरीक़ा: अगर अपवाद बार-बार चाहिए, तो मतलब नियम ग़लत लिखा गया है और उसे सौदे के क्षण में नहीं, ट्रेडिंग सत्रों के बीच दोबारा लिखना चाहिए।

डायरी से: बंद सौदों पर असली नुकसान गणना वाले से मेल खाना चाहिए, और अधिकतम ड्रॉडाउन तय सीमा से बाहर नहीं जाना चाहिए। अंतर का मतलब है कि कहीं स्टॉप बदला गया या आयतन फ़ॉर्मूले से नहीं गिना गया।

तीन। पहला — घिरे मार्जिन की सीमा, क्योंकि लीवरेज ऐसा आयतन खोलने देता है जो खाते से मेल नहीं खाता। दूसरा — जुड़ी जोड़ियों का नियम: एक ही मुद्रा एक ही तरफ़ रखने वाली पोज़िशनें एक ही दाँव मानी जाती हैं। तीसरा — रात के पार ले जाए जाने वाले सौदों के लिए स्वैप का हिसाब।

सुधार के साथ: गिनना जोड़ियाँ नहीं, स्वतंत्र दाँव चाहिए। डॉलर वाली सात जोड़ियाँ सात रूपों में डॉलर पर एक ही पोज़िशन हैं, और उन पर जोखिम जुड़ता है। व्यावहारिक दिशा-संकेत — एक साथ दो-चार स्वतंत्र सौदे।

उपयोगी है। चौबीसों घंटे का बाज़ार कभी भी ट्रेड करने देता है, लेकिन अलग सत्रों में स्प्रेड और चाल का स्वभाव अलग होता है। घंटों की सीमा सौदों का पूरा वर्ग हटा देती है, जहाँ स्टॉप क़ीमत की चाल से नहीं, चौड़े स्प्रेड से बाहर निकलता है।

प्रतिशत वही रहते हैं, बदलती हैं पूर्ण राशियाँ और उपकरणों का उपलब्ध चुनाव: बड़ा खाता वहाँ लंबे स्टॉप की इजाज़त देता है जहाँ पहले आयतन न्यूनतम लॉट से टकराता था। खाता बढ़ने पर जोखिम का प्रतिशत बदलने का कोई आधार नहीं — वह घाटों की शृंखला की लंबाई से निकलता है, डिपॉज़िट के आकार से नहीं।

ठोस विरोध की पड़ताल करें। आम तौर पर उसका मतलब है कि रणनीति को या तो डिपॉज़िट की इजाज़त से लंबा स्टॉप चाहिए, या कुल जोखिम की सीमा में समाने से ज़्यादा एक साथ खुली पोज़िशनें। दोनों मामले खाते के आकार या उपकरणों के चुनाव से हल होते हैं, नियम रद्द करने से नहीं।