जोखिम प्रबंधन के शब्द: शब्दकोश

जोखिम प्रबंधन: खाते और पोज़िशन की मुख्य अवधारणाएँ

बैलेंस

खुली पोज़िशनों को गिने बिना खाते की राशि। केवल सौदा बंद होने के क्षण बदलती है, इसलिए खुली पोज़िशन में कुछ नहीं दिखाती।

इक्विटी

बैलेंस जमा खुली पोज़िशनों का मौजूदा नतीजा। ठीक इक्विटी से प्रति सौदा जोखिम और ड्रॉडाउन गिने जाते हैं: यह अभी खाते की असली हालत है।

मुक्त मार्जिन

इक्विटी माइनस घिरा मार्जिन। वह मान जिससे ब्रोकर मार्जिन कॉल और स्टॉप-आउट की नज़दीकी तय करता है।

मार्जिन का स्तर

इक्विटी ÷ घिरा मार्जिन × 100 %। वह संकेतक जिससे ब्रोकर की स्पेसिफ़िकेशन में मार्जिन कॉल और स्टॉप-आउट की सीमाएँ जुड़ी होती हैं।

लॉट

आयतन का माप। मुद्रा बाज़ार पर पूरा लॉट — आधार मुद्रा की एक लाख इकाइयाँ, मिनी — 10,000, माइक्रो — 1,000। न्यूनतम चरण आम तौर पर 0.01 लॉट है।

पॉइंट (pip)

कोटेशन का न्यूनतम मानक बदलाव: ज़्यादातर जोड़ियों के लिए 0.0001 और येन वाली जोड़ियों के लिए 0.01। कोटेशन का पाँचवाँ अंक पॉइंट का हिस्सा है, पॉइंट नहीं।

पॉइंट की क़ीमत

दिए गए आयतन पर एक पॉइंट खाते की मुद्रा में कितने का पड़ता है। दूसरी जगह डॉलर वाली जोड़ी और पूरे लॉट के लिए — $10; बाक़ी मामलों में दर पर निर्भर करता है।

पोज़िशन का नॉमिनल

आधार मुद्रा की इकाइयों में आयतन: लॉट × कॉन्ट्रैक्ट का आकार। ज़रूरी मार्जिन ठीक नाममात्र मूल्य से गिना जाता है, जोखिम की राशि से नहीं।

जोखिम और नुकसान

प्रति ट्रेड जोखिम

स्टॉप चलने पर नुकसान, पैसे में या इक्विटी के प्रतिशत में। एंट्री से पहले गिना जाता है: इक्विटी × जोखिम का प्रतिशत।

R

एंट्री पर जोखिम का माप। इन इकाइयों में सौदे का नतीजा खाते की राशि से बँधा नहीं: माइनस एक R — स्टॉप पर निकास, प्लस दो R — लक्ष्य दोगुना दूर।

ड्रॉडाउन

पिछले अधिकतम से इक्विटी का गिरना, उसी अधिकतम के प्रतिशत में। खाते के अधिकतम से नापा जाता है, पहली बार पैसा डालने से नहीं।

अधिकतम ड्रॉडाउन

अवधि की ऐसी सबसे गहरी गिरावट। प्रणाली के जोखिम की मुख्य विशेषता — प्रतिफल के उलट, वह समय के साथ लगभग बेहतर नहीं होती।

दैनिक नुकसान लिमिट

वह राशि जिसके बाद ट्रेडिंग का दिन ख़त्म। आम तौर पर प्रति सौदा जोखिम की गुणक: 3 % की लिमिट, जब जोखिम 1 % हो — यह तीन स्टॉप हैं।

बरबादी का जोखिम

ज्ञात विनरेट, जोखिम तथा मुनाफ़े के अनुपात और जोखिम के हिस्से पर पहले से खींची गई सीमा — मान लीजिए खाते के आधे माइनस — तक पहुँचने की संभावना।

मार्जिन कॉल

यह सूचना कि मार्जिन का स्तर ब्रोकर की सीमा तक गिर गया। पोज़िशनों का बंद होना नहीं, उससे पहले की चेतावनी।

स्टॉप-आउट

वह स्थिति जब ब्रोकर ख़ुद पोज़िशनें बंद करता है: मार्जिन का स्तर उसकी सीमा से नीचे गिर गया। बंदी का भाव बाज़ार वाला होता है और आपके स्तरों पर निर्भर नहीं करता।

प्रणाली के आँकड़े

विनरेट

प्लस वाले सौदे, सभी बंद सौदों से भाग देकर। अनुपात से अलग यह लाभप्रदता के बारे में कुछ नहीं बताता — केवल जोखिम और मुनाफ़े के अनुपात के साथ।

जोखिम/मुनाफ़े का अनुपात (R/R)

लक्ष्य तक की दूरी ÷ स्टॉप तक की दूरी। 1 : 2 की तरह लिखा जाता है, जहाँ दो जोखिम की इकाइयों में लक्ष्य का आकार है।

ब्रेक-ईवन विनरेट

जीत का वह हिस्सा जिस पर प्रणाली शून्य पर आती है: 1 ÷ (1 + R/R)। 1 : 2 अनुपात पर यह 33.3 % है।

गणितीय अपेक्षा

R में सौदे का औसत नतीजा: विनरेट × R/R − (1 − विनरेट)। सकारात्मक मान प्रणाली की लाभप्रदता की ज़रूरी शर्त है।

प्रॉफ़िट फ़ैक्टर

अवधि के मुनाफ़ों का जोड़ ÷ घाटों का जोड़। 1.0 का मान बराबरी है; इससे नीचे — प्रणाली खोती है।

शार्प अनुपात

जोखिम-मुक्त दर से ऊपर का प्रतिफल, प्रतिफल के मानक विचलन से भाग देकर। इस बात का माप कि उतार-चढ़ाव में किस क़ीमत पर नतीजा मिला।

केली मानदंड

पूँजी का वह हिस्सा जो दीर्घकालिक लघुगणकीय वृद्धि अधिकतम करता है: (विनरेट × R/R − (1 − विनरेट)) ÷ R/R। व्यवहार में उसका एक अंश लिया जाता है।

एक्सपोज़र

खुली पोज़िशनों का कुल आयतन, उनके आपसी संबंध को ध्यान में रखते हुए। सहसंबद्ध जोड़ियों पर तीन सौदे एक बड़ी पोज़िशन हैं, तीन स्वतंत्र नहीं।

मुद्रा बाज़ार पर निष्पादन और लागतें

स्प्रेड

उस भाव के बीच का फ़ासला जिस पर उपकरण लिया जा सकता है, और उस भाव के जिस पर उसे तुरंत दिया जा सकता है। एंट्री पर चुकाया जाता है: सौदा माइनस से शुरू होता है।

स्वैप

ट्रेडिंग दिवस की सीमा के पार सौदा रखने के लिए जमा या कटौती; मान दो मुद्राओं की दरों के अंतर से आता है। हफ़्ते में एक बार राशि तिगुनी होती है।

स्लिपेज

ऑर्डर के भाव और उस भाव के बीच का अंतर जिस पर वह असल में लगा। तेज़ बाज़ार में आता है और औसतन पोज़िशन के ख़िलाफ़ खेलता है।

गैप

कोटेशनों में अंतराल: बाज़ार बंद भाव से दूर खुलता है। गैप पर स्टॉप पहली उपलब्ध कोटेशन पर चलता है, बताए गए भाव पर नहीं।

स्टॉप-मार्केट

सामान्य स्टॉप-लॉस: भाव छूने पर बाज़ार ऑर्डर भेजा जाता है। बंदी लगभग गारंटीशुदा है, भाव नहीं।

स्टॉप-लिमिट

छूने पर लिमिट ऑर्डर लगाया जाता है। भाव गारंटीशुदा है, निष्पादन नहीं: तेज़ चाल में पोज़िशन खुली रह सकती है।

ये छह मान गणना और सौदे के असली नतीजे के बीच के ज़्यादातर अंतर समझा देते हैं। पहले दो पहले से पता होते हैं और योजना में शामिल होते हैं, अगले दो केवल निष्पादन के क्षण दिखते हैं, आख़िरी दो — ऑर्डर के प्रकार के चुनाव का सवाल हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

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