ARMFRisk yönetimi kuralları
«Risk yönetimi kuralları» listesi kitaptan kitaba neredeyse değişmeden geçer: işlem başına şu kadar yüzdeden fazla değil, şu kadar enstrüman, bire üç oranı. Bir kısmı doğrudur, bir kısmı çekincelerle doğrudur, bir kısmı portföy yatırımlarına aittir ve döviz piyasasında işlemez. Tek tek inceliyoruz.
Trading'de temel risk yönetimi kuralları: sekiz formülasyonun incelemesi
Aşağıda formülasyonlar, genellikle karşılaşıldıkları biçimde ve incelemeleriyle: her birinin arkasında ne var, hangi koşullarda doğrudur ve pratikte onunla ne yapılır.
«Sermayenin yarısından fazlasını tek bir varlığa koymamak»
Kural, pozisyonun yıllarca tutulduğu ve riskinin yatırım büyüklüğüne eşit olduğu portföy yatırımlarından geldi. Forexte yatırım büyüklüğü riske hiç eşit değildir: onu hesabın payı değil, stop ve hacim belirler.
Döviz piyasası için anlamlı karşılığı: tüm açık pozisyonlarda aynı anda 2–4 %'tan fazla toplam risk olmaması — korelasyonları da hesaba katarak.
«Yeni başlayana iki-üç enstrüman yeter»
Burada kural makuldür, ama genellikle açıklanandan başka bir nedenle. Mesele hesaplardaki karışıklık değil, istatistiktir: sistemin bir enstrümanda çalışıp çalışmadığını anlamak için tam da onunla yapılmış onlarca işlem gerekir.
İki-üç parite yeterli işlem sıklığı verir ve aynı zamanda her biri için makul bir sürede kıyaslanabilir istatistik biriktirmeye izin verir.
«Tek bir işlemde bakiyenin en fazla yüzde beşi»
Sayı çoğu sistem için yüksektir. Kazanç payı 45 % iken üst üste altı stop, yaklaşık 93 % olasılıklı bir olaydır — 200 işlemlik mesafede; 5 % riskte böyle bir seri hesabın 26,5 %'unu götürür.
Pratik formülasyon: risk öyle olmalı ki sizin istatistiğiniz için tipik bir zarar serisi hesabı 20 % düşüşün ötesine taşımasın.
«Teminat olarak bakiyenin dörtte birinden fazlası olmasın»
Serbest fonlarla ilgili bir kural, riskle değil. Zararın büyüklüğünü değil, pozisyonların zorunlu kapatılmasına yakınlığı sınırlar: teminatla ne kadar çok yer kaplanırsa stop out'a kalan pay o kadar azalır.
Yüksek kaldıraçlı forexte makul bir hacmin teminatı nadiren 25 %'a ulaşır, ama kural aynı anda çok sayıda pozisyon toplamaktan korur.
«Portföyde yediden fazla enstrüman karışıklık demektir»
Üstten kısıt makuldür, ama neden yine karışıklık değildir. Mesele korelasyondur: dolar içeren sekiz parite, sekiz bağımsız pozisyon değil, sekiz kılıkta tek bir dolar bahsidir.
Pratik kontrol: tüm açık pozisyonlarda dolar aynı taraftaysa toplam risk, risklerin toplamına eşittir, «çeşitlendirilmiş» değildir.
«Koruma emri her zaman konur»
Listedeki, kaldıraçlı işlem için çekincesiz doğru olan tek kural. Stop olmadan zararın sınırını trader değil, aracı kurumun stop out'u belirler — piyasa fiyatından ve en uygunsuz anda.
Tek anlamlı çekince emir türüyle ilgilidir: korumayı stop-market verir, stop-limit ise hızlı piyasada gerçekleşmeyebilir.
«Kâr en az riskin üç katı»
Oran kendi başına hiçbir şey garanti etmez: önemli olan oranla kazanma oranının çarpımıdır. 1 : 1 ve 60 % kazanma oranlı bir sistem, 1 : 3 ve 25 % kazanma oranlı bir sistemden kârlıdır.
1 : 3 koşulu, kendi istatistiğiniz henüz yokken bir giriş filtresi olarak yararlıdır: baştan dar hedefli işlemleri almanızı engeller.
«Trend pozisyonlarında uzak stop, işlem pozisyonlarında yakın»
Formülasyon gerçek pratiği betimler: farklı ufuklu işlemlerin stopa uzaklıkları farklıdır. Ama bundan, para cinsinden riskin farklı olması gerektiği çıkmaz — hacim, risk aynı kalacak biçimde hesaplanır.
Hacim formülünün yaptığı da tam budur: uzak stop daha küçük lot verir, yakın stop daha büyük, stoptaki zarar ise her iki durumda aynıdır.
Sınamadan sonra geriye ne kalır
Sekiz formülasyondan üçü döviz piyasasında özgün hâliyle işler. Diğerleri ya kaldıraçlı işleme göre yeniden hesaplanmayı ya da denetlenebilir bir koşulla değiştirilmeyi gerektirir.
| Kural | Hüküm | Çalışan formülasyon |
|---|---|---|
| tek bir varlığa 50 % | Uygulanamaz | Açık pozisyonlarda genel risk hesabın 2–4 %'undan yüksek olmasın |
| yeni başlayana 2–3 enstrüman | İşler | Her biri için makul sürede istatistik birikecek kadar |
| işlem başına 5 % | Yüksek | 0,5–2 %, azami zarar serisiyle sınanarak |
| teminata 25 % | İşler | Serbest fon payı uğruna kullanılan teminatın sınırlanması |
| 5–7 enstrüman | Düzeltmeyle | Parite sayısını değil, bağımsız bahisleri saymak |
| Stop zorunlu | İşler | Girişten önce, hesaplanan seviyeye konmuş stop-market |
| 1 : 3 oranı | Kısmen | Pozitif beklenti: kazanma oranı × R/R − (1 − kazanma oranı) > 0 |
| Pozisyon türlerini ayırmak | İşler | Para cinsinden aynı riskte farklı stoplar |
Yazılmaya değer asgari kural kümesi
Bir tavsiye listesi değil, kendinize göre koyduğunuz somut sayılar. Yazılmış demek var demek; geri kalan her şey ilk gergin durumda unutulur.
İşaretler tarayıcıda saklanır — bu kişisel bir kontrol listesidir, sunucuya hiçbir şey gönderilmez.
Forex hesabı için kurallar bütünü: doldurma örneği
Soyut liste, içinde sizin sayılarınız olduğunda çalışan bir belgeye dönüşür. Aşağıda 5.000 $'lık bir hesap ve kazanma oranı 45 % civarında, oranı 1 : 2 olan bir sistem için doldurma örneği var — kopyalanacak bir örnek değil, hangi somutluk derecesinin yeterli olduğunun gösterimi.
| Kural | Değer | Nereden geldi |
|---|---|---|
| İşlem başına risk | Özsermayenin 1 %'u, yani şu anda 50 $ | Beklenen 8 zararlık seri 7,7 % düşüş verir — limit içinde |
| Günlük limit | Özsermayenin 3 %'u, yani üç stop | Üst üste üç işlem — kararların kötüleştiği sınır |
| Haftalık limit | Özsermayenin 6 %'u, sonrası yarım hacim | Günlüğün iki katı: iki kötü günden oluşan bir hafta henüz bırakmak için neden değil |
| Hesabın düşüş sınırı | 20 %, sistem denetime alınır | Dönüş +25 % gerektirir, bu yaklaşık 64 işlem — makulün sınırı |
| Toplam risk | tüm açık pozisyonlarda 3 %'tan fazla değil | 1 %'luk üç bağımsız işlem ya da 0,5 %'luk iki bağlı işlem |
| Kuralların gözden geçirilmesi | 50 işlemde bir | Bu ana kadar istatistik belirgin biçimde değişir |
Böyle bir tablonun yararlı özelliği: içindeki her sayı görüşle değil, hesapla doğrulanır. Gerekçelendirilemeyen bir kural ilk zarar serisine dayanmaz — tam da ona ihtiyaç duyulduğunda çiğnenir.
Sık sorulan sorular
Trading'de doğru risk yönetimi nedir?
Üç sayının önceden bilindiği yönetim: tek bir işlemde hesap ne kaybeder, hangi zarardan sonra işlem günü biter ve hangi düşüşte sistem denetime alınır. Geri kalan her şey bu üçünden türeyen ayrıntılardır.
Hangi risk yönetimi kuralları gerçekten zorunludur?
Üç tane: önceden belirlenmiş işlem riski, hesaplanan seviyedeki stop emri ve ardından işlemin durduğu sınır. Diğer her şey ayrıntıdır. Bu üçü olmadan her sistem er geç, zararın büyüklüğünü duyguların belirlediği bir işleme varır.
1 % kuralı ile 5 % kuralı birbiriyle çelişir mi?
Farklı durumları betimlerler. Bir yüzde, henüz istatistiği olmayan bir sistem için bir ölçüttür. Beş yüzde, kaynaklarda zarar serisinin uzunluğunu bilen deneyimli bir trader için üst sınır olarak geçer, ama orada da bir sınırdır, çalışma değeri değil.
Durum istisnaiyse kendi kurallarım çiğnenebilir mi?
Piyasada istisnai durumlar düzenli olarak olur — sorun da budur. Pratik yaklaşım: istisnaya sık gerek duyuluyorsa kural yanlış formüle edilmiştir ve işlem anında değil, seanslar arasında yeniden yazılmalıdır.
Kuralların işlediği nasıl doğrulanır?
Günlükten: kapanan işlemlerdeki fiili zarar hesaplananla örtüşmeli, azami düşüş ise belirlenen sınırı aşmamalıdır. Sapma, bir yerde stopun değiştiğini ya da hacmin formüle göre hesaplanmadığını gösterir.
Hangi kurallar tam olarak forekse özgüdür?
Üç tane. Birincisi kullanılan teminat limiti, çünkü kaldıraç hesapla bağdaşmayan bir hacmi açmaya izin verir. İkincisi bağlı pariteler kuralı: aynı para birimini aynı tarafta taşıyan pozisyonlar tek bir bahis sayılır. Üçüncüsü geceye taşınan işlemler için swapın hesaba katılması.
«En fazla 5–7 enstrüman» kuralı paritelere uygulanır mı?
Düzeltmeyle: pariteleri değil, bağımsız bahisleri saymak gerekir. Dolar içeren yedi parite, yedi görünümde tek bir dolar pozisyonudur ve ondaki risk toplanır. Pratik ölçüt aynı anda iki-dört bağımsız işlemdir.
İşlem zamanına ilişkin bir kural gerekir mi?
Yararlıdır. Kesintisiz piyasa istenildiği zaman işlem yapmaya izin verir, ama spread ve hareketin niteliği farklı seanslarda değişir. Saat kısıtı, stopun fiyat hareketiyle değil genişleyen spreadle dışarı atıldığı bütün bir işlem sınıfını ortadan kaldırır.
Daha büyük bir bakiyeye geçince kurallar nasıl değişir?
Yüzdeler kalır, mutlak tutarlar ve enstrüman seçimi değişir: daha büyük hesap, hacmin eskiden asgari lota dayandığı yerlerde uzun stoplara izin verir. Hesap büyüdükçe risk yüzdesini gözden geçirmek için neden yoktur — o, bakiyenin büyüklüğünden değil, zarar serisinin uzunluğundan türer.
Kurallar stratejiyle çelişiyorsa ne yapmalı?
Somut çelişkiyi incelemeli. Genellikle bu, stratejinin ya bakiyenin izin verdiğinden uzun bir stop ya da toplam risk limitine sığandan çok eşzamanlı pozisyon gerektirdiği anlamına gelir. Her iki durum da kuralların kaldırılmasıyla değil, hesabın büyüklüğüyle ya da enstrüman seçimiyle çözülür.
Devamını oku
