ARMFKelly kriteri
Kelly kriteri, uzun vadeli büyümenin azami olduğu sermaye payını verir. Formül olasılıkları bilinen bahisler için türetilmiştir — işlemde ise bilinmez, tahmin edilirler. Buradan pratik bir sonuç çıkar: tam Kelly neredeyse hiç kullanılmaz, ama büyüklüğün kendisi makul riskin üst sınırı olarak yararlıdır.
Trading için Kelly formülü
f = (kazanma oranı × R/R − (1 − kazanma oranı)) ÷ R/R
Pay, risk birimiyle o meşhur matematiksel beklentidir. Orana bölmek onu sermaye payına çevirir. Kazanma oranı 45 % ve oranı 1 : 2 olan bir sistem için f = (0,45 × 2 − 0,55) ÷ 2 = 0,175, yani işlem başına sermayenin 17,5 %'u çıkar.
| Winrate | R/R | Tam Kelly | Yarım | Çeyrek |
|---|---|---|---|---|
| 40 % | 1 : 2 | 10,0 % | 5,0 % | 2,5 % |
| 45 % | 1 : 2 | 17,5 % | 8,8 % | 4,4 % |
| 50 % | 1 : 2 | 25,0 % | 12,5 % | 6,3 % |
| 35 % | 1 : 3 | 13,3 % | 6,7 % | 3,3 % |
| 60 % | 1 : 1 | 20,0 % | 10,0 % | 5,0 % |
| 33 % | 1 : 2 | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Son satır dikkat çekicidir: kazanma oranı 33 % ve oran 1 : 2 iken formül sıfır verir — bu tam olarak başabaş bir sistemdir ve ondaki optimal bahis sıfırdır. Kazanma oranı başabaşın altındayken sonuç negatiftir, bu da «koyacak bir şey yok» demektir.
Tam Kelly ile neden işlem yapılmaz
Tablonun ilk sütunundaki sayılar işlem başına sermayenin 10 ile 25 %'u arasındadır. Bu, olağan işlem başına riskin on-yirmi katıdır ve bunun üç nedeni vardır; her biri tek başına yeterlidir.
Kelly kesin bir kazanma oranı ister. Gerçek kazanma oranı, birkaç yüzde puanlık hatayla örneklem üzerinden yapılan bir tahmindir ve formül bu hataya duyarlıdır: kazanma oranını 5 puan fazla tahmin etmek payı, büyümenin negatife döndüğü bölgeye taşır.
ana nedenOlasılıklar doğru olsa bile yörünge onlarca yüzdelik düşüşlerden geçer. Formül büyümeyi azamiye çıkarır, konforu değil: işlemin bırakılabileceğini hiç bilmez.
davranışsal sınırFormül iki sonuç varsayar: sabit büyüklükte kazanç veya bahsin kaybı. Gerçek işlemler kısmen, trailing ile, kaymayla kapanır — dağılım daha geniştir ve optimal pay daha düşüktür.
model basitleştirilmiştirBüyüme eğrisinin özelliği. Sermaye büyümesinin risk payına göre işlevi simetrik değildir: optimumun solunda yumuşak, sağında keskin düşer. Kelly'nin yarısı kadar bahis azami büyümenin yaklaşık dörtte üçünü verir, iki katı kadar bahis ise negatif büyüme. Bu yüzden küçük tarafta hata yapmak daha güvenlidir.
Kelly kriteri forex hesabında nasıl kullanılır
Riski belirleme yöntemi olarak değil, bir ölçüt ve bir kontrol olarak.
- Üst sınır olarak
- Olağan işlem riskiniz Kelly'nin dörtte birini aşıyorsa durup kazanma oranı tahmininizi yeniden kontrol etmekte yarar var: formül, olasılıklar mükemmel bilinse bile bahsin agresif olduğunu şimdiden söylüyor.
- Sistemin kalitesi göstergesi olarak
- Negatif veya sıfıra yakın Kelly, üstünlüğün olmadığı anlamına gelir. Bu, matematiksel beklentinin verdiği sonucun aynısıdır, ama «ne kadar koymalı» biçiminde — bazen daha ikna edicidir.
- Kazanç serisinden sonra bahsi büyütmeye karşı bir argüman olarak
- Kelly yalnızca kazanma oranına ve orana bağlıdır, son sonuçlara değil. Kazanç serisi optimal payı büyütmez.
Pratik risk değerleri — işlem başına 0,5–2 % — genellikle tam Kelly'nin beşte biriyle yirmide biri arasındadır. Böyle bir pay uzun vadeli büyümeyi neredeyse hiç düşürmez, ama düşüşleri köklü biçimde azaltır ve sonucu kazanma oranı tahminindeki hataya dayanıklı kılar.
Kelly'nin farklı paylarında forex hesabına ne olur
Büyüme eğrisi simetrik değildir ve bu, tabloda daha iyi görünür. Hesap, kazanma oranı 45 % ve oranı 1 : 2 olan, tam Kelly'si sermayenin 17,5 %'u olan bir sistem için yapıldı.
| Kelly'nin payı | İşlem başına risk | Azamiye göre büyüme hızı | 8 stopluk seriden doğan düşüş |
|---|---|---|---|
| 10 % | 1,75 % | yaklaşık 19 % | −13 % |
| 25 % | 4,38 % | yaklaşık 44 % | −30 % |
| 50 % | 8,75 % | yaklaşık 75 % | −52 % |
| 100 % | 17,50 % | 100 % | −79 % |
| 200 % | 35,00 % | negatif | −97 % |
Büyüme hızı, tam Kelly'nin verdiği azami logaritmik büyümenin payıdır. Düşüş, kazanma oranı 45 % iken beklenen üst üste sekiz zararlık seri için, riskin güncel özsermayeden yeniden hesaplanmasıyla hesaplandı.
Üçüncü satıra dikkat edin: Kelly'nin yarısı büyüme hızının yaklaşık dörtte üçünü korur, düşüş ise belirgin biçimde yumuşaktır. Bir de sonuncuya: optimal payı ikiye katlamak negatif büyüme verir — yani her bir işlemdeki üstünlük pozitif kalırken sermaye erir.
Sık sorulan sorular
Kelly kriteri basit sözcüklerle nedir?
«Sermayenin uzun mesafede en hızlı büyümesi için hangi payı koymalı» sorusunu yanıtlayan formüldür. Hem kazanma olasılığını hem kazancın kayba göre büyüklüğünü hesaba katar.
Neden yarım veya çeyrek Kelly öneriliyor?
Büyüme eğrisinin biçimi yüzünden: bahsi yarıya indirmek uzun vadeli büyümenin büyük kısmını korur, ama düşüşleri belirgin biçimde azaltır ve en önemlisi kazanma oranı tahminindeki hatadan korur. Kelly'yi aşmak ise büyümeyi çok hızlı düşürür.
Kelly forekse uygulanabilir mi?
Çekincelerle. Formül ikili sonuç ve bilinen olasılıklar varsayar, gerçek işlemler ise bir sonuç dağılımı ve tahmin edilmiş bir kazanma oranı verir. Bu yüzden büyüklük, çalışma riski değeri olarak değil, yukarıdan bir ölçüt olarak kullanılır.
Kelly negatif değer veriyorsa ne yapmalı?
Bu sistemle işlem yapmamalı. Negatif Kelly, negatif matematiksel beklentinin doğrudan sonucudur: böyle bir oyunda optimal bahis sıfırdır ve her pozitif değer sermaye kaybını hızlandırır.
Kelly forex hesabına pratikte nasıl uygulanır?
Üst sınır olarak: kendi kazanma oranınız ve oranınızla payı hesaplayıp çalışma riskinin onun dörtte birini aşmadığından emin olmak. Kazanma oranı 45 % ve R/R 1 : 2 iken tam Kelly 17,5 %'a, çeyreği 4,4 %'a eşittir, pratik risk 1 % ise güvenli bölgenin derinliğinde kalır.
Pratikte neden 1 % alınıyor, 4 % değil?
Çünkü kazanma oranı örneklem üzerinden tahmin edilir ve piyasayla birlikte değişir. Pay, temkinin kendisi için değil, gerçek parametrelerin ölçülenden 3–5 yüzde puan kötü çıkma ihtimaline karşı gereklidir.
Kısmi kayıtlarda Kelly işler mi?
Formül sabit büyüklükte iki sonuç varsayar, bu yüzden kısmi çıkışlarda sonucu bir yaklaşıklık olur. Onu ölçüt olarak kullanmak mümkündür, kesin değer olarak değil.
Kelly düşüş limitiyle nasıl ilişkilidir?
Hiçbir biçimde: formül büyüme hızını azamiye çıkarır ve işlemin bırakılabileceğini bilmez. Tam Kelly'deki düşüşler onlarca yüzdeyle ölçülür, bu yüzden pratik risk kabul edilebilir düşüşe göre seçilir, Kelly ise üst sınır işlevi görür.
Yarım Kelly 2 % kuralından nasıl ayrılır?
Sayının doğasıyla. 2 % kuralı, tüm sistemler için aynı olan dışsal bir ölçüttür. Kelly ise sizin kazanma oranınızdan ve oranınızdan türer, bu yüzden riskinizin matematiksel sınırdan ne kadar uzak olduğunu gösterir.
Kelly her işlemden sonra yeniden hesaplanmalı mı?
Hayır. Diğer istatistikle birlikte gözden geçirmek yeter — ayda bir veya her elli işlemde. Son sonuçlara tepki vermek formülü bir gürültü kaynağına çevirir.
Devamını oku
