ARMFAturan manajemen risiko
Daftar «aturan manajemen risiko» berpindah dari buku panduan ke buku panduan nyaris tanpa berubah: tidak lebih dari sekian persen per transaksi, sekian instrumen, rasio satu banding tiga. Sebagian benar, sebagian benar dengan catatan, sebagian berkaitan dengan investasi portofolio dan di pasar valuta tidak bekerja. Kami bedah satu per satu.
Aturan pokok manajemen risiko dalam trading: pembedahan delapan rumusan
Di bawah ini rumusan dalam bentuk yang biasa dijumpai, dan pembedahannya: apa yang ada di baliknya, pada kondisi apa ia benar, dan apa yang dilakukan dengannya secara praktis.
«Jangan menanamkan lebih dari separuh modal dalam satu aset»
Aturan ini datang dari investasi portofolio, tempat posisi ditahan bertahun-tahun dan risikonya sama dengan besar penanamannya. Di forex besar penanaman sama sekali tidak sama dengan risikonya: ia ditentukan stop dan volume, bukan porsi akun.
Padanan yang bermakna untuk pasar valuta: tidak lebih dari 2–4 % risiko total pada semua posisi terbuka sekaligus, dengan memperhitungkan korelasi di antaranya.
«Bagi pemula cukup dua atau tiga instrumen»
Di sini aturannya masuk akal, tetapi karena sebab lain daripada yang biasa dijelaskan. Persoalannya bukan pada kebingungan dalam perhitungan, melainkan pada statistik: untuk memahami apakah sistemnya bekerja pada suatu instrumen, diperlukan puluhan transaksi pada instrumen itu.
Dua atau tiga pasangan memberi frekuensi transaksi yang cukup dan sekaligus memungkinkan mengumpulkan statistik yang sebanding untuk masing-masing dalam jangka waktu yang wajar.
«Maksimal lima persen deposit dalam satu operasi»
Angkanya terlalu tinggi untuk sebagian besar sistem. Enam stop beruntun pada porsi kemenangan 45 % adalah peristiwa dengan peluang sekitar 93 % pada jarak 200 transaksi; pada risiko 5 % rentetan seperti itu membawa pergi 26,5 % akun.
Rumusan yang praktis: risikonya sedemikian rupa sehingga rentetan rugi yang khas bagi statistik Anda tidak membawa akun melewati 20 % drawdown.
«Untuk jaminan tidak lebih dari seperempat deposit»
Aturan tentang dana bebas, bukan tentang risiko. Ia membatasi bukan besar kerugian, melainkan kedekatan dengan penutupan posisi secara paksa: makin banyak margin yang terpakai, makin kecil cadangan sampai stop out.
Di forex dengan leverage besar, margin untuk volume yang masuk akal jarang mencapai 25 %, tetapi aturan ini menyelamatkan dari membuka banyak posisi sekaligus.
«Lebih dari tujuh instrumen dalam portofolio membingungkan»
Pembatasan dari atas masuk akal, tetapi sebabnya lagi-lagi bukan kebingungan. Persoalannya pada korelasi: delapan pasangan mata uang dengan dolar bukan delapan posisi independen, melainkan satu taruhan atas dolar dalam delapan wujud.
Pemeriksaan praktisnya: jika pada semua posisi terbuka dolar berdiri di sisi yang sama, risiko totalnya sama dengan jumlah risiko, bukan «terdiversifikasi».
«Order pelindung selalu dipasang»
Satu-satunya aturan dari daftar ini yang benar tanpa catatan untuk perdagangan margin. Tanpa stop, batas kerugian ditentukan bukan oleh trader, melainkan oleh stop out broker — pada harga pasar dan pada saat yang paling tidak nyaman.
Satu-satunya catatan yang berisi menyangkut jenis order: perlindungan diberikan stop market, sedangkan stop limit di pasar yang cepat bisa tidak tereksekusi.
«Laba minimal tiga kali lebih besar daripada risiko»
Rasio itu sendiri tidak menjamin apa pun: yang penting adalah hasil kali rasio dan winrate. Sistem dengan 1 : 1 dan winrate 60 % lebih menguntungkan daripada sistem dengan 1 : 3 dan winrate 25 %.
Syarat 1 : 3 berguna sebagai penyaring titik masuk pada tahap ketika statistik sendiri belum ada: ia mencegah mengambil transaksi dengan target yang jelas-jelas sempit.
«Posisi tren — stop jauh, posisi dagang — stop dekat»
Rumusan ini menggambarkan praktik yang nyata: transaksi dengan horizon berbeda punya jarak ke stop yang berbeda. Tetapi dari situ tidak berarti risiko dalam uang harus berbeda — volumenya dihitung agar risikonya tetap sama.
Justru itulah yang dilakukan rumus volume: stop yang jauh memberi lot lebih kecil, yang dekat lebih besar, sedangkan kerugian saat stop pada kedua kasus sama.
Apa yang tersisa setelah diuji
Dari delapan rumusan itu, dalam bentuk aslinya di pasar valuta yang bekerja ada tiga. Sisanya menuntut entah perhitungan ulang untuk perdagangan margin, entah penggantian dengan syarat yang bisa diuji.
| Aturan | Putusan | Rumusan yang berlaku |
|---|---|---|
| 50 % dalam satu aset | Tidak berlaku | Risiko total pada posisi terbuka — tidak lebih dari 2–4 % akun |
| 2–3 instrumen bagi pemula | Bekerja | Sebanyak yang membuat masing-masing terkumpul statistiknya dalam jangka waktu yang wajar |
| 5 % per transaksi | Terlalu tinggi | 0,5–2 % dengan pemeriksaan menurut rentetan rugi maksimum |
| 25 % untuk margin | Bekerja | Pembatasan margin yang terpakai demi cadangan dana bebas |
| 5–7 instrumen | Dengan koreksi | Hitung taruhan independen, bukan jumlah pasangan |
| Stop wajib | Bekerja | Stop market yang dipasang sebelum masuk, pada level terhitung |
| Rasio 1 : 3 | Sebagian | Ekspektasi positif: winrate × R/R − (1 − winrate) > 0 |
| Memisahkan jenis posisi | Bekerja | Stop berbeda pada risiko uang yang sama |
Perangkat aturan minimal yang layak dicatat
Bukan daftar anjuran, melainkan angka konkret yang Anda masukkan untuk diri sendiri. Yang tertulis berarti ada; sisanya terlupakan pada situasi tegang yang pertama.
Tanda centang tersimpan di peramban — ini daftar periksa pribadi, tidak ada yang dikirim ke server.
Kumpulan aturan untuk akun forex: contoh pengisian
Daftar abstrak berubah menjadi dokumen kerja ketika di dalamnya berdiri angka Anda. Di bawah ini contoh pengisian untuk akun 5.000 $ dan sistem dengan winrate sekitar 45 % dan rasio 1 : 2 — bukan contoh untuk disalin, melainkan peragaan seberapa konkret sudah cukup.
| Aturan | Nilai | Dari mana asalnya |
|---|---|---|
| Risiko per transaksi | 1 % ekuitas, yaitu 50 $ saat ini | Rentetan 8 kerugian yang diperkirakan memberi drawdown 7,7 % — masih dalam batas limit |
| Limit harian | 3 % ekuitas, yaitu tiga stop | Tiga transaksi beruntun adalah batas yang setelahnya keputusannya memburuk |
| Limit mingguan | 6 % ekuitas, selanjutnya volume separuh | Dua kali limit harian: pekan dengan dua hari buruk belum jadi alasan berhenti |
| Batas drawdown akun | 20 %, sistem ditarik untuk diperiksa | Pemulihan menuntut +25 %, itu sekitar 64 transaksi — batas yang masuk akal |
| Risiko total | tidak lebih dari 3 % untuk semua posisi terbuka | Tiga transaksi independen masing-masing 1 % atau dua yang terkait masing-masing 0,5 % |
| Peninjauan aturan | sekali setiap 50 transaksi | Pada titik itu statistiknya sudah berubah terasa |
Sifat berguna tabel semacam ini: angka mana pun di dalamnya diperiksa dengan perhitungan, bukan dengan pendapat. Aturan yang tidak bisa dibenarkan tidak akan tahan pada rentetan rugi yang pertama — ia akan dilanggar tepat ketika ia dibutuhkan.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa yang dianggap manajemen risiko yang benar dalam trading?
Yang membuat tiga angka diketahui lebih dulu: berapa yang hilang dari akun pada satu transaksi, setelah kerugian berapa hari perdagangan berakhir, dan pada drawdown berapa sistem ditarik untuk diperiksa. Selebihnya adalah rincian yang diturunkan dari ketiganya.
Aturan manajemen risiko apa yang benar-benar wajib?
Tiga: risiko per transaksi yang ditetapkan lebih dulu, order stop pada level terhitung, dan batas yang setelahnya perdagangan dihentikan. Selebihnya adalah penajaman. Tanpa ketiganya, sistem apa pun cepat atau lambat sampai pada transaksi yang besar kerugiannya ditentukan emosi.
Apakah aturan 1 % dan aturan 5 % saling bertentangan?
Keduanya menggambarkan situasi yang berbeda. Satu persen adalah acuan untuk sistem yang statistiknya belum ada. Lima persen dijumpai dalam sumber sebagai batas atas bagi trader berpengalaman yang panjang rentetan ruginya diketahui, tetapi di sana pun itu batas, bukan nilai kerja.
Bolehkah melanggar aturan sendiri jika situasinya luar biasa?
Situasi luar biasa di pasar terjadi secara teratur — di situlah masalahnya. Pendekatan praktisnya: jika pengecualian sering diperlukan, berarti aturannya dirumuskan keliru dan harus ditulis ulang di antara sesi perdagangan, bukan pada saat transaksi.
Bagaimana memeriksa bahwa aturannya bekerja?
Lewat jurnal: kerugian aktual pada transaksi yang ditutup harus sama dengan perhitungan, dan drawdown maksimumnya tidak melewati batas yang ditetapkan. Selisihnya berarti di suatu tempat stopnya diubah atau volumenya dihitung tidak menurut rumus.
Aturan apa yang khas justru untuk forex?
Tiga. Pertama — limit margin yang terpakai, karena leverage memungkinkan membuka volume yang tidak sesuai dengan akun. Kedua — aturan untuk pasangan yang terkait: posisi dengan satu mata uang di sisi yang sama dihitung sebagai satu taruhan. Ketiga — perhitungan swap untuk transaksi yang ditahan menginap.
Apakah aturan «tidak lebih dari 5–7 instrumen» berlaku untuk pasangan mata uang?
Dengan koreksi: yang dihitung bukan pasangannya, melainkan taruhan independennya. Tujuh pasangan dengan dolar adalah satu posisi atas dolar dalam tujuh wujud, dan risikonya dijumlahkan. Acuan praktisnya adalah dua sampai empat transaksi independen sekaligus.
Apakah perlu aturan tentang waktu berdagang?
Berguna. Pasar yang buka sepanjang hari memungkinkan berdagang kapan saja, tetapi spread dan watak pergerakan pada sesi berbeda tidaklah sama. Pembatasan jam menghapus seluruh kelas transaksi yang stopnya tertendang spread yang melebar, bukan pergerakan harga.
Bagaimana aturan berubah saat pindah ke deposit yang lebih besar?
Persentasenya tetap, yang berubah adalah jumlah mutlaknya dan pilihan instrumen yang tersedia: akun yang lebih besar memungkinkan stop panjang di tempat yang dulu volumenya mentok di lot minimum. Tidak ada alasan meninjau persentase risiko saat akun tumbuh — ia diturunkan dari panjang rentetan rugi, bukan dari ukuran deposit.
Apa yang dilakukan jika aturannya bertentangan dengan strategi?
Bedah pertentangan yang konkret. Biasanya itu berarti strateginya menuntut entah stop yang lebih panjang daripada yang diizinkan deposit, entah jumlah posisi bersamaan yang lebih banyak daripada yang muat dalam limit risiko total. Kedua kasus diselesaikan dengan ukuran akun atau pemilihan instrumen, bukan dengan membatalkan aturan.
Baca selanjutnya
