फ़ॉरेक्स पर जोखिम और मनी मैनेजमेंट

कालक्रम से — मनी मैनेजमेंट: पहले यह तय होता है कि खाते पर कुल कितना पैसा डाला जाता है और पूँजी का कौन-सा हिस्सा बाज़ार से बाहर रहता है। लेकिन रोज़ के काम में ज़्यादा बार जोखिम प्रबंधन लगता है: वह हर सौदे से पहले चालू होता है, जबकि पूँजी के नियम कम ही दोहराए जाते हैं।

प्रचलित दिशा-संकेत — 20–25 % तक, और वह नुकसान के जोखिम के बारे में नहीं, मुक्त साधनों की गुंजाइश के बारे में है। जितना ज़्यादा मार्जिन घिरा है, खाता उस स्तर के उतना क़रीब है जिस पर ब्रोकर जबरन पोज़िशनें बंद करना शुरू करता है — भले ही स्टॉप के हिसाब से कुल जोखिम छोटा हो।

यह लक्ष्यों का सवाल है, तकनीक का नहीं। निकालने के पक्ष में व्यावहारिक तर्क: खाते से निकाला गया पैसा अगले ड्रॉडाउन में शामिल नहीं होता, इसलिए नियमित निकासी नतीजे का हिस्सा इस बात से स्वतंत्र होकर पक्का कर देती है कि आगे क्या होगा। विरोध में तर्क: निकासी जोखिम का हिस्सा तय होने पर आयतन की वृद्धि धीमी करती है।

कुछ नहीं — तय हिस्से पर वह ख़ुद बदलता है। फ़ॉर्मूला जोखिम मौजूदा इक्विटी से गिनता है, इसलिए खाते की 20 % वृद्धि आयतन को अपने आप उतने ही 20 % बढ़ा देती है। «चल पड़ा है इसलिए» आयतन हाथ से बढ़ाना पूँजी प्रबंधन से कोई नाता नहीं रखता।

ये अलग सौदे के बाहर पैसे के नियम हैं: ट्रेडिंग खाते पर कुल कितना डाला गया है, खुली पोज़िशनों के लिए डिपॉज़िट का कौन-सा हिस्सा मार्जिन में घिरा है, मुनाफ़ा कब निकाला जाता है और खाता बदलने पर आयतन कैसे बदलता है।

सीमा लॉट की संख्या से नहीं, दो लिमिट से तय होती है: स्टॉप के हिसाब से कुल जोखिम (आम तौर पर इक्विटी का 2–4 %) और घिरे मार्जिन का हिस्सा (20–25 %)। $5,000 के डिपॉज़िट, 1:100 के लीवरेज और प्रति पोज़िशन 0.12 लॉट के आयतन पर पहली लिमिट तीन-चार सौदों पर ही ख़त्म हो जाती है, दूसरी से बहुत पहले।

तालिका वहाँ उपयोगी है जहाँ गिनने का समय नहीं: उसमें डिपॉज़िट और स्टॉप की लंबाई के सामान्य मेलों के लिए आयतन पहले से होता है। कैलकुलेटर ज़्यादा सटीक है, क्योंकि वह ठोस जोड़ी की पॉइंट क़ीमत और आपके लीवरेज के हिसाब से ज़रूरी मार्जिन गिनता है।

हर ट्रेडिंग खाता अलग गिना जाता है: मार्जिन और स्टॉप-आउट उसी पर लागू होते हैं, सबके जोड़ पर नहीं। लेकिन प्रतिशत में जोखिम कुल ट्रेडिंग पूँजी से गिनना समझदारी है — वरना डिपॉज़िट को तीन खातों में बाँटना कुल दाँव को चुपचाप तिगुना कर देता है।

फ़ैसला पहले से लिया और लिखा जाता है: मसलन महीने में एक बार तय हिस्से की निकासी या किसी तय वृद्धि तक पहुँचने के बाद। खाते से निकाला गया पैसा अगले ड्रॉडाउन में शामिल नहीं होता — नतीजे का हिस्सा आख़िरी तौर पर पक्का करने का यही अकेला तरीक़ा है।

नहीं। बोनस के साधन आम तौर पर निकाले नहीं जा सकते, और उनका हिस्सा अपना पैसा निकालते समय जल जाता है। जोखिम की गणना में वे आधार बढ़ा देते हैं: बोनस समेत इक्विटी का प्रतिशत असली पूँजी की इजाज़त से बड़ा आयतन देता है।