Quản trị rủi ro và vốn trên forex

Về mặt thời gian là quản trị vốn: trước hết phải quyết định tổng cộng đưa bao nhiêu tiền vào tài khoản và phần nào của vốn nằm ngoài thị trường. Nhưng trong công việc hằng ngày thì quản trị rủi ro được dùng nhiều hơn: nó bật lên trước mỗi giao dịch, còn các quy tắc về vốn thì hiếm khi được xem lại.

Mốc thông dụng là tới 20–25 %, và đó không phải chuyện rủi ro thua lỗ, mà là chuyện khoản dự trữ tiền tự do. Càng nhiều ký quỹ bị dùng thì tài khoản càng gần mức mà nhà môi giới bắt đầu đóng vị thế cưỡng bức — ngay cả khi rủi ro tổng theo các lệnh dừng là nhỏ.

Đó là câu hỏi về mục tiêu, chứ không phải về kỹ thuật. Lập luận thực tế ủng hộ việc rút: tiền đã rút khỏi tài khoản thì không tham gia vào đợt sụt giảm tiếp theo, nên việc rút định kỳ chốt lại một phần kết quả bất kể chuyện gì xảy ra sau đó. Lập luận phản đối: việc rút làm chậm đà tăng khối lượng ở tỷ phần rủi ro cố định.

Không thay đổi gì cả — với tỷ phần cố định thì nó tự thay đổi. Công thức tính rủi ro từ vốn chủ sở hữu hiện tại, nên tài khoản tăng 20 % sẽ tự động làm khối lượng tăng đúng 20 %. Tăng khối lượng bằng tay «vì đang thuận» thì chẳng liên quan gì tới việc quản lý vốn.

Đó là các quy tắc về tiền nằm ngoài một giao dịch cụ thể: tổng cộng đã đưa bao nhiêu vào tài khoản giao dịch, phần nào của tiền nạp bị ký quỹ chiếm cho các vị thế đang mở, khi nào rút lợi nhuận và khối lượng thay đổi ra sao khi tài khoản thay đổi.

Giới hạn được đặt ra không phải bởi số lot, mà bởi hai hạn mức: rủi ro tổng theo các lệnh dừng (thường là 2–4 % vốn chủ sở hữu) và tỷ phần ký quỹ đã dùng (20–25 %). Với tiền nạp 5.000 $, đòn bẩy 1:100 và khối lượng 0,12 lot mỗi vị thế thì hạn mức thứ nhất cạn ở ba hoặc bốn giao dịch, lâu trước hạn mức thứ hai.

Bảng hữu ích ở nơi không còn thời gian để tính: nó đã chứa sẵn khối lượng cho các tổ hợp tiền nạp và độ dài lệnh dừng thông thường. Công cụ tính thì chính xác hơn, vì nó tính tới giá trị điểm của cặp cụ thể và ký quỹ cần thiết cho đòn bẩy của bạn.

Mỗi tài khoản giao dịch được tính riêng: ký quỹ và dừng ký quỹ áp dụng cho nó, chứ không cho tổng của tất cả. Nhưng rủi ro tính bằng phần trăm thì hợp lý là tính từ tổng vốn giao dịch — nếu không, việc chia tiền nạp ra ba tài khoản sẽ âm thầm nhân ba tổng mức đặt cược.

Quyết định được đưa ra từ trước và được ghi lại: ví dụ rút một tỷ phần cố định mỗi tháng một lần hoặc sau khi đạt được một mức tăng nhất định. Tiền đã rút khỏi tài khoản thì không tham gia vào đợt sụt giảm tiếp theo — đó là cách duy nhất để chốt lại một phần kết quả một cách dứt khoát.

Không. Tiền thưởng thường không rút được, và một phần trong đó bị hủy khi rút tiền của chính mình. Trong phép tính rủi ro, nó thổi phồng cơ sở: phần trăm của vốn chủ sở hữu kèm khoản thưởng sẽ cho ra khối lượng lớn hơn mức vốn thực tế cho phép.