ARMFRủi ro cho một giao dịch
Rủi ro mỗi giao dịch là tỷ phần tài khoản mà bạn mất khi lệnh dừng kích hoạt. Con số được chọn một lần và không phụ thuộc vào sự tự tin với một giao dịch cụ thể: sự tự tin thì không đo được, còn chuỗi thua thì đo được. Chúng tôi mổ xẻ các phần trăm quen thuộc đến từ đâu và kiểm tra phần trăm của bạn thế nào.
Rủi ro mỗi giao dịch là gì và tính nó ra sao
Công thức rất cơ bản: rủi ro bằng tiền = vốn chủ sở hữu × phần trăm rủi ro. Có hai chi tiết quan trọng mà người ta hay sai nhất.
- Được tính từ vốn chủ sở hữu hiện tại, chứ không từ tiền nạp ban đầu
- Sau sụt giảm 20 %, cũng 1 % ấy đã là một số tiền nhỏ hơn. Chính tính chất đó không để tài khoản đi tới không một cách máy móc.
- Được tính trước khi vào lệnh, chứ không phải sau đó
- Trước hết là rủi ro bằng tiền, rồi tới ngưỡng lệnh dừng, rồi tới khối lượng. Thứ tự ngược lại — «lấy lot rồi đặt lệnh dừng gần hơn» — cho ra một phần trăm tùy tiện.
- Không phụ thuộc vào «chất lượng» của tín hiệu
- Tăng rủi ro ở một giao dịch «rất tốt» sẽ phá hỏng thống kê: chuỗi thua sẽ rơi đúng vào những khối lượng đã tăng, vì sự tự tin và kết cục không liên hệ với nhau.
Quy tắc 1 phần trăm trong giao dịch: nó từ đâu ra và nghĩa là gì
Quy tắc «đừng mạo hiểm hơn một phần trăm tài khoản trong một giao dịch» đến từ thực tiễn của các nhà quản lý và nhà giao dịch chuyên nghiệp, nơi nhiệm vụ then chốt không phải lợi nhuận tối đa, mà là sự sống sót của hệ thống trên chặng dài. Ý nghĩa là với mức rủi ro như thế thì không một chuỗi thua thực tế nào đưa tài khoản ra khỏi giới hạn mà từ đó nó không quay lại được.
Điều đó được kiểm chứng bằng số học, chứ không bằng niềm tin. Với tỷ phần 1,5 % và việc tính lại từ vốn chủ sở hữu hiện tại, mười lệnh dừng liên tiếp cho ra cái hố 14,0 %, hai mươi lệnh cho ra 26,1 %; thoát khỏi nó đòi mức tăng 35,3 %. Hãy nâng tỷ phần lên 4 %, và cũng hai mươi lệnh dừng ấy sẽ cuốn đi 55,8 %, còn việc quay lại thì đã đòi tới 126,2 % — tức tài khoản phải hơn gấp đôi.
| Số lệnh dừng liên tiếp | Tỷ phần 0,75 % | Tỷ phần 1,5 % | Tỷ phần 2,5 % | Tỷ phần 4 % |
|---|---|---|---|---|
| 5 | −3,7 % | −7,3 % | −11,9 % | −18,5 % |
| 10 | −7,3 % | −14,0 % | −22,4 % | −33,5 % |
| 15 | −10,7 % | −20,3 % | −31,6 % | −45,8 % |
| 20 | −14,0 % | −26,1 % | −39,7 % | −55,8 % |
| 30 | −20,2 % | −36,5 % | −53,2 % | −70,6 % |
Các cái hố cộng dồn theo lãi kép: lệnh dừng tiếp theo được tính từ tài khoản đã teo lại. Vì thế 20 lệnh dừng mỗi lệnh 5 % cho ra không phải 100 %, mà 64,2 % — tài khoản về mặt toán học không về không, nhưng đi ra khỏi vùng phục hồi thực tế.
Vì sao «tới 5 % mỗi giao dịch» là một mốc tồi cho người mới
Con số 5 % gặp trong các sách phổ thông và nghe có vẻ vừa phải: «không quá một phần hai mươi tài khoản». Vấn đề không nằm ở bản thân con số, mà ở chỗ nó không được đối chiếu với độ dài chuỗi thua của một hệ thống cụ thể.
Với tỷ lệ thắng 45 % — mức điển hình cho các chiến lược theo xu hướng với tỷ lệ 1 : 2 — sáu lần thua liên tiếp trên đoạn 200 lần vào xảy ra với xác suất khoảng 93 %. Đó không phải sự kiện hiếm, mà gần như là bắt buộc. Ở mức rủi ro 5 %, một chuỗi như thế cuốn đi 26,5 % tài khoản, và để quay lại thì cần mức tăng 36 %. Ở mức rủi ro 1 %, cũng chuỗi ấy tốn 5,9 %, và việc quay lại đòi 6,2 %.
Kiểm tra phần trăm của bạn trong năm phút thế nào
Việc kiểm tra không đòi hỏi tính xác suất — chỉ cần lịch sử giao dịch của bạn.
Theo nhật ký cho 100–200 giao dịch gần nhất. Nếu không có lịch sử thì lấy mốc theo tỷ lệ thắng: ở 50 % là năm hoặc sáu lần liên tiếp, ở 40 % là bảy hoặc tám.
từ nhật kýMức tối đa trong quá khứ gần như chắc chắn sẽ bị vượt qua: chặng đường càng dài thì chuỗi kỳ vọng càng dài. Khoản dự trữ cần đúng cho điều đó.
dự trữ cho tương laiHãy nhân lên: với rủi ro r và chuỗi n thì mức sụt giảm bằng 1 − (1 − r)ⁿ. Với 1 % và chín lệnh dừng thì đó là 8,6 %.
một công thứcNếu kết quả vượt quá 20 % thì phần trăm rủi ro là quá cao với hệ thống của bạn. Không phải «sẽ may mắn», mà đúng là quá cao: chuỗi ấy sẽ tới.
giới hạn 10–20 %Ba cách đặt rủi ro trên tài khoản tiền tệ
«Một phần trăm» là cách phổ biến nhất, nhưng không phải cách duy nhất để xác định số tiền rủi ro. Ba cách tiếp cận khác nhau ở chỗ đại lượng được lấy từ đâu, và mỗi cách có phạm vi áp dụng riêng.
| Cách | Được tính thế nào | Ưu điểm | Nhược điểm |
|---|---|---|---|
| Tỷ phần cố định của vốn chủ sở hữu | Vốn chủ sở hữu × phần trăm. Số tiền thay đổi cùng tài khoản | Tự động giảm rủi ro khi sụt giảm | Trên tài khoản nhỏ thì nó mắc vào lot tối thiểu |
| Số tiền cố định | Một số tiền cố định cho mỗi giao dịch | Dễ tính và dễ kiểm soát hơn | Khi sụt giảm thì tỷ phần rủi ro tăng, khi tài khoản tăng thì nó giảm |
| Rủi ro theo độ biến động | Tỷ phần vốn chủ sở hữu chia cho ATR của công cụ | Cân bằng các giao dịch trên những cặp khác nhau | Đòi tính lại ATR và hiểu chân trời thời gian của nó |
Lựa chọn thực tế hầu như luôn nghiêng về cách thứ nhất: chỉ nó có mức sụt giảm bị giới hạn về mặt toán học. Cách thứ hai chấp nhận được trên các đoạn kiểm thử ngắn. Cách thứ ba hữu ích khi trong danh mục có những cặp với độ linh hoạt khác nhau — nếu không thì EUR/USD điềm tĩnh và GBP/JPY linh hoạt ở cùng một phần trăm sẽ cho tần suất kích hoạt lệnh dừng khác nhau.
Trong tiền thì nó trông thế nào. Tài khoản 5.000 $, rủi ro 1 %. Tỷ phần cố định cho 50 $ ở hiện tại và 40 $ sau mức sụt giảm 20 %. Số tiền cố định để lại 50 $ trong cả hai trường hợp — tức sau khi sụt giảm thì đó đã là 1,25 % tài khoản. Khác biệt trông nhỏ, nhưng chính nó phân tách một đợt sụt giảm đang tắt dần với một đợt đang tăng tốc.
Rủi ro tính bằng phần trăm và rủi ro tính bằng R: hai cách ghi của cùng một con số
Trong nhật ký giao dịch, kết quả thường được ghi không bằng tiền, mà bằng R — đơn vị rủi ro ban đầu. Giao dịch đóng ở lệnh dừng cho −1R; giao dịch đi được quãng đường gấp đôi tới mục tiêu cho +2R. Tiện lợi ở chỗ cách ghi ấy không phụ thuộc vào kích thước tài khoản lẫn phần trăm rủi ro.
Quy đổi rất đơn giản: với rủi ro 1 % của tài khoản thì 1R = 1 % vốn chủ sở hữu. Kết quả «+14R mỗi tháng» nghĩa là +14 % cho tài khoản khi phần trăm rủi ro không đổi — và đúng +7 % ở mức rủi ro 0,5 %. Chính vì thế thống kê hệ thống tiện ghi bằng R, còn quyết định về phần trăm rủi ro thì được đưa ra riêng.
Hệ quả thực tế. Đổi phần trăm rủi ro không làm thay đổi chất lượng hệ thống — nó chỉ co giãn kết quả theo cả hai chiều. Nếu hệ thống cho +20R mỗi năm thì nhân đôi rủi ro cũng sẽ cho mức sụt giảm gấp đôi. Vì thế câu hỏi «chọn phần trăm nào» được giải qua mức sụt giảm chấp nhận được, chứ không qua lợi nhuận mong muốn.
Câu hỏi thường gặp
Tính rủi ro mỗi giao dịch bằng tiền thế nào?
Nhân kích thước tài khoản hiện tại với phần trăm đã chọn. Với tài khoản 3.000 $ và rủi ro 1 % thì đó là 30 $. Tiếp theo số tiền ấy được chia cho khoảng cách tới lệnh dừng và giá trị điểm — ra khối lượng tính bằng lot.
Có được mạo hiểm với phần trăm khác nhau ở các giao dịch khác nhau không?
Về kỹ thuật thì được, nhưng khi đó thống kê hệ thống thôi so sánh được: kết quả theo R không còn quy về phần trăm tài khoản bằng một hệ số duy nhất. Ngoài ra, rủi ro tăng thêm thường được đặt vào các giao dịch «đã rõ ràng», mà về mặt thống kê thì chúng không tốt hơn các giao dịch khác.
Làm gì nếu lot tối thiểu cho rủi ro lớn hơn mức đã dự tính?
Ba phương án trung thực: chọn công cụ có điểm rẻ hơn, lấy giao dịch với lệnh dừng ngắn hơn hoặc tăng tiền nạp. Phương án không trung thực là nâng phần trăm rủi ro một lần: nó biến quy tắc thành một mong muốn.
Có cần giảm rủi ro trong lúc sụt giảm không?
Với tỷ phần cố định của vốn chủ sở hữu thì nó tự giảm: 1 % của một tài khoản đã teo lại là một số tiền nhỏ hơn. Việc giảm thêm bằng tay có ý nghĩa như một phần của các quy tắc dừng: ví dụ khối lượng một nửa sau khi chạm giới hạn sụt giảm, cho tới khi thống kê phục hồi.
Được mở bao nhiêu giao dịch mỗi ngày ở mức rủi ro 1 %?
Giới hạn được đặt ra không phải bởi số lượng, mà bởi hạn mức lỗ ngày. Nếu hạn mức là 3 % và rủi ro là 1 % thì ba lệnh dừng liên tiếp sẽ đóng ngày giao dịch bất kể đã dự tính bao nhiêu giao dịch. Chi tiết hơn ở bài về hạn mức ngày.
Trong tiền thì đó là bao nhiêu với tiền nạp 1.000 đô la?
Rủi ro 1 % là 10 $ mỗi giao dịch. Với lệnh dừng 25 điểm và giá trị điểm 10 $ trên lot tiêu chuẩn thì khối lượng ra 0,04 lot: 10 ÷ (25 × 10) = 0,04. Với lệnh dừng 50 điểm thì khối lượng nhỏ hơn một nửa — 0,02 lot, còn khoản lỗ theo lệnh dừng vẫn là 10 $ ấy.
Phần trăm rủi ro có thay đổi với các cặp tiền khác nhau không?
Bản thân phần trăm thì không, nó là tính chất của tài khoản bạn, chứ không phải của công cụ. Cái thay đổi là khối lượng: ở các cặp có giá trị điểm khác thì cùng số tiền rủi ro cho ra số lot khác. Trên các cặp chéo biến động mạnh, độ dài lệnh dừng còn tăng thêm, và điều đó lại làm giảm khối lượng khi rủi ro không đổi.
Có được mạo hiểm 1 % ở mỗi vị thế trong năm vị thế đang mở không?
Chỉ khi chúng thực sự độc lập. Năm cặp có đô la ở cùng một phía là một lần đặt cược bằng 5 % tài khoản: khi đô la biến động, các lệnh dừng kích hoạt cùng nhau. Hạn mức thực tế cho rủi ro tổng của mọi giao dịch đang mở là 2–4 %.
Phải làm sao nếu lệnh dừng theo hệ thống quá dài so với tiền nạp của tôi?
Đó là tín hiệu rằng công cụ hoặc khung thời gian hiện chưa dành cho bạn, chứ không phải cớ để nâng phần trăm. Các phương án: một cặp có giá trị điểm nhỏ hơn, một tài khoản có bước khối lượng nhỏ hơn, giao dịch trên khung thời gian thấp hơn với lệnh dừng ngắn hơn, hoặc tăng tiền nạp.
Độ lớn rủi ro có ảnh hưởng tới tỷ lệ thắng của hệ thống không?
Không. Tỷ lệ thắng phụ thuộc vào khoảng cách tới lệnh dừng và tới mục tiêu, chứ không phụ thuộc vào khối lượng. Đổi tỷ phần rủi ro sẽ kéo giãn cả lợi nhuận lẫn độ sâu cái hố theo cùng một tỷ lệ — chất lượng hệ thống khi đó vẫn như cũ.
Đọc tiếp
