ARMFRyzyko na jedną transakcję
Ryzyko na transakcję to część rachunku, którą tracisz przy zadziałaniu stopa. Liczbę wybiera się raz i nie zależy ona od pewności co do konkretnej transakcji: pewności się nie mierzy, a serię strat się mierzy. Rozbieramy, skąd wzięły się przyzwyczajone procenty i jak sprawdzić swój.
Czym jest ryzyko na transakcję i jak je liczyć
Wzór jest elementarny: ryzyko w pieniądzach = kapitał × procent ryzyka. Istotne są dwa szczegóły, w których najczęściej się myli.
- Liczy się od bieżącego kapitału, a nie od startowego depozytu
- Po obsunięciu 20 % ten sam 1 % to już mniejsza kwota w pieniądzach. Właśnie ta własność nie pozwala rachunkowi dojść do zera mechanicznie.
- Liczy się przed wejściem, a nie po
- Najpierw ryzyko w pieniądzach, potem poziom stopa, potem wolumen. Odwrotna kolejność — «wziąłem lota, postawiłem stopa bliżej» — daje dowolny procent.
- Nie zależy od «jakości» sygnału
- Zwiększenie ryzyka na «bardzo dobrej» transakcji rujnuje statystykę: seria strat trafi akurat na zwiększone wolumeny, ponieważ pewność i wynik nie są ze sobą powiązane.
Zasada 1 procenta w tradingu: skąd pochodzi i co oznacza
Zasada «nie ryzykować więcej niż jednego procenta rachunku w transakcji» przyszła z praktyki zarządzających i traderów zawodowych, gdzie kluczowym zadaniem jest nie maksymalna dochodowość, lecz przetrwanie systemu na długim dystansie. Sens polega na tym, że przy takim ryzyku żadna realistyczna seria strat nie wyprowadza rachunku poza granice, z których nie wraca.
Sprawdza to arytmetyka, a nie wiara. Przy udziale 1,5 % i przeliczaniu od bieżącego kapitału dziesięć stopów z rzędu daje dołek 14,0 %, dwadzieścia — 26,1 %; wyjście z niego kosztuje wzrost o 35,3 %. Podnieś udział do 4 %, a te same dwadzieścia stopów zabierze 55,8 %, a powrót będzie wymagał już 126,2 % — czyli rachunek trzeba będzie ponad podwoić.
| Stopów z rzędu | Udział 0,75 % | Udział 1,5 % | Udział 2,5 % | Udział 4 % |
|---|---|---|---|---|
| 5 | −3,7 % | −7,3 % | −11,9 % | −18,5 % |
| 10 | −7,3 % | −14,0 % | −22,4 % | −33,5 % |
| 15 | −10,7 % | −20,3 % | −31,6 % | −45,8 % |
| 20 | −14,0 % | −26,1 % | −39,7 % | −55,8 % |
| 30 | −20,2 % | −36,5 % | −53,2 % | −70,6 % |
Dołki składają się procentem składanym: kolejny stop odlicza się od już zmniejszonego rachunku. Dlatego 20 stopów po 5 % daje nie 100 %, lecz 64,2 % — rachunek matematycznie się nie zeruje, ale wychodzi ze strefy realistycznej odbudowy.
Dlaczego «do 5 % na transakcję» to zły punkt odniesienia dla początkującego
Liczba 5 % pojawia się w popularnych poradnikach i brzmi umiarkowanie: «nie więcej niż dwudziesta część rachunku». Problem nie tkwi w samej liczbie, lecz w tym, że nie odniesiono jej do długości serii strat konkretnego systemu.
Przy trafności 45 % — typowej dla strategii trendowych o stosunku 1 : 2 — sześć strat z rzędu na odcinku 200 wejść zdarza się z prawdopodobieństwem około 93 %. To nie zdarzenie rzadkie, lecz niemal obowiązkowe. Przy ryzyku 5 % taka seria zabiera 26,5 % rachunku, a do powrotu potrzeba wzrostu 36 %. Przy ryzyku 1 % ta sama seria kosztuje 5,9 %, a powrót wymaga 6,2 %.
Jak sprawdzić swój procent w pięć minut
Sprawdzenie nie wymaga liczenia prawdopodobieństw — tylko twojej historii transakcji.
Po dzienniku za ostatnie 100–200 transakcji. Jeśli historii nie ma, wziąć punkt odniesienia według trafności: przy 50 % pięć-sześć z rzędu, przy 40 % siedem-osiem.
z dziennikaPoprzednie maksimum niemal na pewno zostanie przekroczone: im dłuższy dystans, tym dłuższa oczekiwana seria. Zapas jest potrzebny właśnie na to.
zapas na przyszłośćPomnożyć: przy ryzyku r i serii n obsunięcie wyniesie 1 − (1 − r)ⁿ. Dla 1 % i dziewięciu stopów to 8,6 %.
jeden wzórJeśli wynik wychodzi poza 20 %, procent ryzyka jest zawyżony dla twojego systemu. Nie «uda się», lecz zawyżony: seria przyjdzie.
limit 10–20 %Trzy sposoby zadania ryzyka na rachunku walutowym
«Jeden procent» to najbardziej rozpowszechniony, ale nie jedyny sposób określenia kwoty ryzyka. Trzy podejścia różnią się tym, od czego bierze się wielkość, a każde ma swój obszar zastosowania.
| Sposób | Jak się liczy | Plus | Minus |
|---|---|---|---|
| Stały udział kapitału | Kapitał × procent. Kwota zmienia się razem z rachunkiem | Automatycznie zmniejsza ryzyko w obsunięciu | Na małym rachunku opiera się o minimalny lot |
| Stała kwota | Stała kwota w pieniądzach dla każdej transakcji | Prościej liczyć i kontrolować | W obsunięciu udział ryzyka rośnie, przy wzroście rachunku spada |
| Ryzyko według zmienności | Udział kapitału dzieli się przez ATR instrumentu | Zrównuje transakcje na różnych parach | Wymaga przeliczania ATR i rozumienia jego horyzontu |
Praktyczny wybór niemal zawsze pada na pierwszy sposób: jest jedynym, w którym obsunięcie jest ograniczone matematycznie. Drugi jest dopuszczalny na krótkich odcinkach testowych. Trzeci przydaje się, gdy w portfelu są pary o różnej ruchliwości — inaczej spokojny EUR/USD i ruchliwy GBP/JPY przy jednakowym procencie dają różną częstość zadziałania stopa.
Jak to wygląda w pieniądzach. Rachunek 5 000 $, ryzyko 1 %. Stały udział daje 50 $ teraz i 40 $ po obsunięciu 20 %. Stała kwota zostawia 50 $ w obu przypadkach — czyli po obsunięciu to już 1,25 % rachunku. Różnica wygląda niewielko, ale to właśnie ona oddziela obsunięcie gasnące od przyspieszającego.
Ryzyko w procentach i ryzyko w R: dwa zapisy jednej liczby
W dziennikach transakcji wynik często zapisuje się nie w pieniądzach, lecz w R — jednostkach ryzyka początkowego. Transakcja zamknięta stopem daje −1R; transakcja, która przeszła dwa razy większy dystans do celu, +2R. Wygoda polega na tym, że taki zapis nie zależy ani od wielkości rachunku, ani od procentu ryzyka.
Przeliczenie jest proste: przy ryzyku 1 % rachunku 1R = 1 % kapitału. Wynik «+14R w miesiącu» oznacza +14 % do rachunku przy niezmienionym procencie ryzyka — i dokładnie +7 % przy ryzyku 0,5 %. Właśnie dlatego statystykę systemu wygodniej prowadzić w R, a decyzję o procencie ryzyka podejmować osobno.
Praktyczne następstwo. Zmiana procentu ryzyka nie zmienia jakości systemu — skaluje wynik w obie strony. Jeśli system daje +20R w roku, podwojenie ryzyka da też podwojone obsunięcie. Dlatego pytanie «jaki procent wybrać» rozstrzyga się przez dopuszczalne obsunięcie, a nie przez pożądaną dochodowość.
Częste pytania
Jak obliczyć ryzyko na transakcję w pieniądzach?
Pomnożyć bieżącą wielkość rachunku przez wybrany procent. Przy rachunku 3 000 $ i ryzyku 1 % to 30 $. Dalej kwotę dzieli się przez dystans do stopa i wartość pipsa — wychodzi wolumen w lotach.
Czy można ryzykować różnym procentem w różnych transakcjach?
Technicznie można, ale wtedy statystyka systemu przestaje być porównywalna: wynik w R nie przelicza się już na procenty rachunku jednym współczynnikiem. Poza tym zwiększone ryzyko stawia się zwykle na «oczywistych» transakcjach, a te statystycznie nie są lepsze od pozostałych.
Co robić, jeśli minimalny lot daje ryzyko większe od zaplanowanego?
Trzy uczciwe warianty: wybrać instrument, gdzie pips kosztuje mniej, wziąć transakcję z krótszym stopem albo zwiększyć depozyt. Wariant nieuczciwy to jednorazowo podnieść procent ryzyka: zamienia on zasadę w życzenie.
Czy trzeba zmniejszać ryzyko podczas obsunięcia?
Przy stałym udziale kapitału zmniejsza się samo: 1 % od zmniejszonego rachunku to mniejsza kwota. Dodatkowe ręczne obniżenie ma sens jako element zasad zatrzymania: na przykład połowa wolumenu po osiągnięciu limitu obsunięcia, dopóki statystyka się nie odbuduje.
Ile transakcji dziennie można otwierać przy ryzyku 1 %?
Ograniczenie wyznacza nie liczba, lecz dzienny limit straty. Jeśli limit to 3 %, a ryzyko 1 %, to trzy stopy z rzędu zamykają dzień handlowy niezależnie od tego, ile transakcji planowano. Więcej w materiale o limicie dziennym.
Ile to w pieniądzach przy depozycie 1 000 dolarów?
Ryzyko 1 % to 10 $ na transakcję. Przy stopie 25 pipsów i wartości pipsa 10 $ na lot standardowy wolumen wychodzi 0,04 lota: 10 ÷ (25 × 10) = 0,04. Przy stopie 50 pipsów wolumen jest dwa razy mniejszy — 0,02 lota, a strata na stopie zostaje ta sama 10 $.
Czy procent ryzyka zmienia się dla różnych par walutowych?
Sam procent nie, jest właściwością twojego rachunku, a nie instrumentu. Zmienia się wolumen: u par o innej wartości pipsa tę samą kwotę ryzyka daje inna liczba lotów. Na zmiennych krzyżówkach dodatkowo rośnie długość stopa, co znów zmniejsza wolumen przy niezmienionym ryzyku.
Czy można ryzykować 1 % na każdej z pięciu otwartych pozycji?
Tylko jeśli są rzeczywiście niezależne. Pięć par z dolarem po jednej stronie to jeden zakład na 5 % rachunku: przy ruchu dolara stopy zadziałają razem. Praktyczny limit ryzyka łącznego na wszystkich otwartych transakcjach to 2–4 %.
Co zrobić, jeśli stop według systemu jest zbyt długi dla mojego depozytu?
To sygnał, że instrument albo interwał są dla ciebie obecnie niedostępne, a nie powód, żeby podnieść procent. Warianty: para o mniejszej wartości pipsa, rachunek o mniejszym kroku wolumenu, handel na niższym interwale z krótszym stopem albo zwiększenie depozytu.
Czy wielkość ryzyka wpływa na trafność systemu?
Nie. Trafność zależy od dystansów do stopa i celu, a nie od wolumenu. Zmiana udziału ryzyka rozciąga i zysk, i głębokość dołka w tej samej proporcji — jakość systemu przy tym pozostaje ta sama.
Czytaj dalej
