ARMFความเสี่ยงต่อการเทรดหนึ่งครั้ง
ความเสี่ยงต่อการเทรดคือสัดส่วนของบัญชีที่คุณเสียไปเมื่อสต็อปทำงาน ตัวเลขถูกเลือกครั้งเดียวและไม่ขึ้นกับความมั่นใจในการเทรดครั้งนั้น: ความมั่นใจวัดไม่ได้ ส่วนชุดการขาดทุนวัดได้ เราแยกแยะว่าเปอร์เซ็นต์ที่คุ้นเคยมาจากไหนและตรวจของตัวเองอย่างไร
ความเสี่ยงต่อการเทรดคืออะไรและคำนวณอย่างไร
สูตรง่ายมาก: ความเสี่ยงเป็นเงิน = อิควิตี้ × เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยง สิ่งที่สำคัญมีสองรายละเอียดที่คนมักผิดพลาด
- คำนวณจากอิควิตี้ปัจจุบัน ไม่ใช่จากเงินฝากตั้งต้น
- หลังการขาดทุนสะสม 20 % ค่า 1 % เท่าเดิมกลายเป็นจำนวนเงินที่น้อยลงแล้ว คุณสมบัตินี้แหละที่ไม่ให้บัญชีไปถึงศูนย์เชิงกลไก
- คำนวณก่อนเข้า ไม่ใช่หลังเข้า
- ก่อนอื่นคือความเสี่ยงเป็นเงิน จากนั้นระดับสต็อป จากนั้นปริมาณ ลำดับย้อนกลับ — «เอาล็อตมาก่อน แล้ววางสต็อปให้ใกล้ ๆ» — ให้เปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไม่ได้
- ไม่ขึ้นกับ «คุณภาพ» ของสัญญาณ
- การเพิ่มความเสี่ยงในการเทรดที่ «ดีมาก» ทำลายสถิติ: ชุดการขาดทุนจะมาตกที่ปริมาณที่เพิ่มขึ้นพอดี เพราะความมั่นใจกับผลลัพธ์ไม่ได้เชื่อมโยงกัน
กฎ 1 เปอร์เซ็นต์ในการเทรด: มาจากไหนและหมายถึงอะไร
กฎ «อย่าเสี่ยงเกินหนึ่งเปอร์เซ็นต์ของบัญชีในหนึ่งการเทรด» มาจากการปฏิบัติของผู้จัดการกองทุนและเทรดเดอร์มืออาชีพ ที่โจทย์สำคัญไม่ใช่ผลตอบแทนสูงสุด แต่คือการอยู่รอดของระบบในระยะยาว ความหมายคือที่ความเสี่ยงแบบนั้น ไม่มีชุดการขาดทุนที่สมจริงชุดใดพาบัญชีออกไปนอกขอบเขตที่มันกลับมาไม่ได้
ตรวจเรื่องนี้ด้วยเลขคณิต ไม่ใช่ด้วยความเชื่อ ที่สัดส่วน 1.5 % และคำนวณใหม่จากอิควิตี้ปัจจุบัน สต็อปสิบครั้งติดกันให้หลุม 14.0 % ยี่สิบครั้งให้ 26.1 %; การออกจากมันมีราคาเป็นการเติบโต 35.3 % ถ้าเพิ่มสัดส่วนเป็น 4 % สต็อปยี่สิบครั้งเดิมจะพาไป 55.8 % และการกลับคืนต้องการถึง 126.2 % — นั่นคือต้องทำบัญชีให้มากกว่าสองเท่า
| สต็อปติดกัน | สัดส่วน 0.75 % | สัดส่วน 1.5 % | สัดส่วน 2.5 % | สัดส่วน 4 % |
|---|---|---|---|---|
| 5 | −3.7 % | −7.3 % | −11.9 % | −18.5 % |
| 10 | −7.3 % | −14.0 % | −22.4 % | −33.5 % |
| 15 | −10.7 % | −20.3 % | −31.6 % | −45.8 % |
| 20 | −14.0 % | −26.1 % | −39.7 % | −55.8 % |
| 30 | −20.2 % | −36.5 % | −53.2 % | −70.6 % |
หลุมบวกกันแบบดอกเบี้ยทบต้น: สต็อปครั้งถัดไปนับจากบัญชีที่เล็กลงแล้ว เพราะอย่างนั้นสต็อป 20 ครั้งละ 5 % จึงให้ไม่ใช่ 100 % แต่เป็น 64.2 % — บัญชีไม่เป็นศูนย์ในทางคณิตศาสตร์ แต่ออกจากโซนของการฟื้นตัวที่สมจริงไปแล้ว
ทำไม «ถึง 5 % ต่อการเทรด» จึงเป็นหลักอ้างอิงที่แย่สำหรับมือใหม่
ตัวเลข 5 % พบในคู่มือยอดนิยมและฟังดูพอประมาณ: «ไม่เกินหนึ่งในยี่สิบของบัญชี» ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขเอง แต่อยู่ที่มันไม่ได้ถูกเทียบกับความยาวของชุดการขาดทุนของระบบนั้น ๆ
ที่อัตราชนะ 45 % — ค่าทั่วไปของกลยุทธ์ตามเทรนด์ที่อัตราส่วน 1 : 2 — การขาดทุนหกครั้งติดกันในช่วง 200 การเข้าเกิดขึ้นด้วยความน่าจะเป็นราว 93 % นั่นไม่ใช่เหตุการณ์ที่พบยาก แต่แทบเป็นเรื่องบังคับ ที่ความเสี่ยง 5 % ชุดแบบนั้นพาบัญชีไป 26.5 % และการกลับคืนต้องการการเติบโต 36 % ที่ความเสี่ยง 1 % ชุดเดียวกันมีราคา 5.9 % และการกลับคืนต้องการ 6.2 %
ตรวจเปอร์เซ็นต์ของตัวเองในห้านาทีอย่างไร
การตรวจไม่ต้องคำนวณความน่าจะเป็น — ใช้แค่ประวัติการเทรดของคุณ
จากสมุดบันทึกใน 100–200 การเทรดล่าสุด ถ้าไม่มีประวัติ ให้ใช้หลักอ้างอิงตามอัตราชนะ: ที่ 50 % คือห้าถึงหกครั้งติดกัน ที่ 40 % คือเจ็ดถึงแปด
จากสมุดบันทึกค่าสูงสุดที่ผ่านมาแทบแน่นอนว่าจะถูกทำลาย: ยิ่งระยะยาว ชุดที่คาดหมายได้ก็ยิ่งยาว เผื่อไว้ก็เพื่อการนี้พอดี
เผื่อสำหรับอนาคตคูณกัน: ที่ความเสี่ยง r และชุดยาว n การขาดทุนสะสมจะเท่ากับ 1 − (1 − r)ⁿ สำหรับ 1 % และเก้าสต็อปคือ 8.6 %
สูตรเดียวถ้าผลลัพธ์เกิน 20 % — เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงสูงเกินไปสำหรับระบบของคุณ ไม่ใช่ «เดี๋ยวก็โชคดี» แต่คือสูงเกินไป: ชุดนั้นจะมาแน่
ขีดจำกัด 10–20 %สามวิธีกำหนดความเสี่ยงบนบัญชีสกุลเงิน
«หนึ่งเปอร์เซ็นต์» เป็นวิธีที่พบบ่อยที่สุด แต่ไม่ใช่วิธีเดียวในการกำหนดจำนวนเงินความเสี่ยง สามแนวทางต่างกันที่ว่าค่านั้นเอามาจากอะไร และแต่ละอันมีขอบเขตการใช้งานของตัวเอง
| วิธี | คิดอย่างไร | ข้อดี | ข้อเสีย |
|---|---|---|---|
| สัดส่วนคงที่ของอิควิตี้ | อิควิตี้ × เปอร์เซ็นต์ จำนวนเงินเปลี่ยนไปพร้อมบัญชี | ลดความเสี่ยงอัตโนมัติในการขาดทุนสะสม | บนบัญชีเล็กจะติดล็อตต่ำสุด |
| จำนวนเงินคงที่ | จำนวนเงินคงที่เป็นเงินสำหรับทุกการเทรด | คำนวณและควบคุมง่ายกว่า | ในการขาดทุนสะสม สัดส่วนความเสี่ยงโตขึ้น เมื่อบัญชีโตก็ลดลง |
| ความเสี่ยงตามความผันผวน | สัดส่วนของอิควิตี้หารด้วย ATR ของเครื่องมือ | ทำให้การเทรดในคู่เงินต่าง ๆ เท่าเทียมกัน | ต้องคำนวณ ATR ใหม่และเข้าใจขอบเขตเวลาของมัน |
การเลือกในทางปฏิบัติแทบทุกครั้งเป็นวิธีแรก: มันเป็นวิธีเดียวที่การขาดทุนสะสมถูกจำกัดในทางคณิตศาสตร์ วิธีที่สองยอมรับได้ในช่วงทดสอบสั้น ๆ วิธีที่สามมีประโยชน์เมื่อในพอร์ตมีคู่เงินที่เคลื่อนไหวต่างกัน — ไม่อย่างนั้น EUR/USD ที่สงบกับ GBP/JPY ที่เคลื่อนไหวแรงจะให้ความถี่ของการทำงานของสต็อปต่างกันที่เปอร์เซ็นต์เท่ากัน
มันหน้าตาเป็นอย่างไรเป็นเงิน บัญชี $5,000 ความเสี่ยง 1 % สัดส่วนคงที่ให้ $50 ตอนนี้ และ $40 หลังการขาดทุนสะสม 20 % ส่วนจำนวนเงินคงที่ให้ $50 ในทั้งสองกรณี — นั่นคือหลังการขาดทุนสะสมมันกลายเป็น 1.25 % ของบัญชีแล้ว ความต่างดูไม่มาก แต่มันนี่แหละที่แยกการขาดทุนสะสมที่ค่อย ๆ จางออกจากที่เร่งตัว
ความเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์และความเสี่ยงเป็น R: สองวิธีเขียนตัวเลขเดียวกัน
ในสมุดบันทึกการเทรด ผลลัพธ์มักถูกบันทึกไม่ใช่เป็นเงิน แต่เป็น R — หน่วยของความเสี่ยงตั้งต้น การเทรดที่ปิดด้วยสต็อปให้ −1R; การเทรดที่ผ่านระยะไปถึงเป้าหมายเป็นสองเท่าให้ +2R ความสะดวกอยู่ที่การบันทึกแบบนี้ไม่ขึ้นกับทั้งขนาดของบัญชีและเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยง
การแปลงง่ายมาก: ที่ความเสี่ยง 1 % ของบัญชี 1R = 1 % ของอิควิตี้ ผลลัพธ์ «+14R ต่อเดือน» หมายถึง +14 % ของบัญชีเมื่อเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงคงเดิม — และเป็น +7 % พอดีที่ความเสี่ยง 0.5 % เพราะอย่างนั้นการทำสถิติของระบบเป็น R จึงสะดวกกว่า ส่วนการตัดสินใจเรื่องเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงทำแยกต่างหาก
ผลเชิงปฏิบัติ การเปลี่ยนเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงไม่เปลี่ยนคุณภาพของระบบ — มันขยายผลลัพธ์ไปทั้งสองทาง ถ้าระบบให้ +20R ต่อปี การเพิ่มความเสี่ยงเป็นสองเท่าก็ให้การขาดทุนสะสมเป็นสองเท่าด้วย คำถาม «ควรเลือกเปอร์เซ็นต์เท่าไร» จึงตัดสินผ่านการขาดทุนสะสมที่ยอมรับได้ ไม่ใช่ผ่านผลตอบแทนที่อยากได้
คำถามที่พบบ่อย
คำนวณความเสี่ยงต่อการเทรดเป็นเงินอย่างไร
คูณขนาดปัจจุบันของบัญชีด้วยเปอร์เซ็นต์ที่เลือก ที่บัญชี $3,000 และความเสี่ยง 1 % คือ $30 จากนั้นจำนวนเงินถูกหารด้วยระยะถึงสต็อปและราคาจุด — จะได้ปริมาณเป็นล็อต
เสี่ยงคนละเปอร์เซ็นต์ในแต่ละการเทรดได้ไหม
ทางเทคนิคได้ แต่แล้วสถิติของระบบก็เลิกเทียบกันได้: ผลลัพธ์เป็น R ไม่ถูกแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของบัญชีด้วยสัมประสิทธิ์เดียวอีกต่อไป นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมักถูกใส่ในการเทรดที่ «ชัดเจน» ซึ่งในเชิงสถิติแล้วไม่ได้ดีกว่าอันอื่น
ทำอย่างไรถ้าล็อตต่ำสุดให้ความเสี่ยงมากกว่าที่วางแผนไว้
มีสามทางที่ซื่อตรง: เลือกเครื่องมือที่จุดถูกกว่า หยิบการเทรดที่สต็อปสั้นกว่า หรือเพิ่มเงินฝาก ทางที่ไม่ซื่อตรงคือเพิ่มเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงเป็นครั้งคราว: มันเปลี่ยนกฎให้เป็นความปรารถนา
ต้องลดความเสี่ยงระหว่างการขาดทุนสะสมไหม
เมื่อใช้สัดส่วนคงที่ของอิควิตี้ มันลดเอง: 1 % ของบัญชีที่เล็กลงคือจำนวนเงินที่น้อยลง การลดเพิ่มด้วยมือมีความหมายในฐานะส่วนหนึ่งของกฎการหยุด: เช่น ปริมาณครึ่งเดียวหลังถึงขีดจำกัดการขาดทุนสะสม จนกว่าสถิติจะฟื้น
เปิดได้กี่การเทรดต่อวันที่ความเสี่ยง 1 %
ข้อจำกัดกำหนดไม่ใช่ด้วยจำนวน แต่ด้วยลิมิตการขาดทุนรายวัน ถ้าลิมิตคือ 3 % และความเสี่ยง 1 % สต็อปสามครั้งติดกันก็ปิดวันเทรด ไม่ว่าจะวางแผนไว้กี่การเทรดก็ตาม รายละเอียดอยู่ในเนื้อหาเรื่องลิมิตรายวัน
คิดเป็นเงินเท่าไรที่เงินฝาก 1,000 ดอลลาร์
ความเสี่ยง 1 % คือ $10 ต่อการเทรด ที่สต็อป 25 จุดและราคาจุด $10 ต่อล็อตมาตรฐาน ปริมาณออกมา 0.04 ล็อต: 10 ÷ (25 × 10) = 0.04 ที่สต็อป 50 จุด ปริมาณน้อยลงครึ่งหนึ่ง — 0.02 ล็อต ส่วนการขาดทุนตามสต็อปยังเป็น $10 เท่าเดิม
เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามคู่เงินไหม
ตัวเปอร์เซ็นต์เอง — ไม่ มันเป็นคุณสมบัติของบัญชีคุณ ไม่ใช่ของเครื่องมือ สิ่งที่เปลี่ยนคือปริมาณ: คู่ที่ราคาจุดต่างกันให้จำนวนเงินความเสี่ยงเท่ากันด้วยจำนวนล็อตที่ต่างกัน บนคู่ครอสที่ผันผวน ความยาวสต็อปยังโตขึ้นอีก ซึ่งลดปริมาณลงอีกโดยความเสี่ยงคงเดิม
เสี่ยง 1 % ในแต่ละอันของห้าโพซิชันที่เปิดอยู่ได้ไหม
ได้ก็ต่อเมื่อมันเป็นอิสระต่อกันจริง ๆ ห้าคู่ที่มีดอลลาร์อยู่ฝั่งเดียวกันคือการเดิมพันเดียวขนาด 5 % ของบัญชี: เมื่อดอลลาร์ขยับ สต็อปจะทำงานพร้อมกัน ลิมิตความเสี่ยงรวมที่ใช้ได้จริงของทุกการเทรดที่เปิดอยู่คือ 2–4 %
ทำอย่างไรถ้าสต็อปตามระบบยาวเกินไปสำหรับเงินฝากของฉัน
นั่นเป็นสัญญาณว่าเครื่องมือหรือไทม์เฟรมนั้นคุณยังใช้ไม่ได้ตอนนี้ ไม่ใช่เหตุให้เพิ่มเปอร์เซ็นต์ ทางเลือก: คู่ที่ราคาจุดน้อยกว่า บัญชีที่ขั้นของปริมาณเล็กกว่า เทรดบนไทม์เฟรมเล็กกว่าที่สต็อปสั้นกว่า หรือเพิ่มเงินฝาก
ขนาดของความเสี่ยงมีผลต่ออัตราชนะของระบบไหม
ไม่ อัตราชนะขึ้นกับระยะถึงสต็อปและเป้าหมาย ไม่ใช่ปริมาณ การเปลี่ยนสัดส่วนความเสี่ยงยืดทั้งกำไรและความลึกของหลุมในสัดส่วนเดียวกัน คุณภาพของระบบยังคงเดิม
อ่านต่อ
