ARMFSụt giảm trong giao dịch
Sụt giảm trong giao dịch là mức giảm của vốn chủ sở hữu so với đỉnh đã đạt được. Đây là đặc trưng chính về rủi ro của một hệ thống giao dịch: lợi nhuận trên chặng dài thì thay đổi, còn độ sâu các đợt sụt giảm thì khá ổn định. Chúng tôi mổ xẻ cơ sở tính, các loại sụt giảm và độ sâu nào được coi là giới hạn.
Sụt giảm là gì và được tính ra sao
Công thức: sụt giảm = (đỉnh vốn chủ sở hữu − vốn chủ sở hữu hiện tại) ÷ đỉnh vốn chủ sở hữu × 100 %. Từ khóa là «đỉnh»: cơ sở được lấy từ mức tối đa mà tài khoản đã đạt tới, chứ không phải từ tiền nạp ban đầu.
Khác biệt là mang tính nguyên tắc. Tài khoản tăng từ 10.000 $ lên 14.000 $, rồi rơi xuống 11.200 $. So với tiền nạp thì nó vẫn dương 12 %, nhưng mức sụt giảm là 20 % — và chính con số ấy mô tả rủi ro của hệ thống. Lợi nhuận đã kiếm được rồi trả lại cũng là mất mát giống như khoản lỗ tính từ số tiền ban đầu.
| Chỉ số | Đo cái gì | Công thức |
|---|---|---|
| Sụt giảm hiện tại | Tài khoản đang thấp hơn đỉnh của nó bao nhiêu ngay lúc này | (đỉnh − vốn chủ sở hữu) ÷ đỉnh |
| Drawdown tối đa | Mức giảm sâu nhất trong kỳ | cực đại của tất cả các mức sụt giảm hiện tại |
| Sụt giảm theo số dư | Mức giảm theo các giao dịch đã đóng | không tính các vị thế đang mở |
| Sụt giảm theo vốn chủ sở hữu | Mức giảm có tính kết quả thả nổi | đại lượng chính để đánh giá rủi ro |
| Thời lượng sụt giảm | Tài khoản ở dưới đỉnh trong bao lâu | từ ngày đạt đỉnh tới ngày quay lại |
Sụt giảm theo số dư luôn trông nhỏ hơn theo vốn chủ sở hữu: khoản lỗ khi còn thả nổi thì không lọt vào số dư. Chính vì thế nên ghi thống kê theo vốn chủ sở hữu — nếu không, một hệ thống hay «ngồi ôm lệnh» sẽ trông êm ả hơn thực tế.
Vì sao thời lượng quan trọng hơn độ sâu
Sụt giảm 15 % mà tài khoản thoát ra trong hai tuần và sụt giảm 15 % kéo dài bảy tháng cho cảm giác hoàn toàn khác nhau, dù con số là một. Tình huống thứ hai là nguyên nhân chính khiến các nhà giao dịch bỏ những hệ thống đang chạy được: trong quãng thời gian ấy đủ nghi ngờ tích lại để người ta bắt đầu đổi quy tắc.
Thời lượng sụt giảm nói lên điều gì
- Ngắn và sâu
- Thường là kết quả của một chuỗi thua liên tiếp. Có thể chờ đợi và dự đoán được theo tỷ lệ thắng: độ dài chuỗi được tính trước.
- Dài và nông
- Hệ thống thôi tìm được các giao dịch có lãi, nhưng cũng không mất mạnh. Thường nghĩa là chế độ thị trường đã đổi — ví dụ chuyển từ xu hướng sang đi ngang.
- Dài và sâu
- Tín hiệu để dừng lại và kiểm tra hệ thống trên lịch sử. Tiếp tục giao dịch mà không mổ xẻ ở đây thì tương đương với việc kiểm chứng một giả thuyết bằng tiền.
Sụt giảm tối đa: độ sâu nào được coi là giới hạn
Không có ngưỡng phổ quát, nhưng có số học của việc quay lại, thứ khiến khoảng 10–20 % trở thành ranh giới tự nhiên cho một tài khoản bán lẻ.
| Sụt giảm | Cần tăng bao nhiêu để quay lại | Số giao dịch với kỳ vọng +0,35 % mỗi giao dịch | Ý nghĩa thực tế |
|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 30 | Chế độ làm việc của hệ thống |
| 20 % | +25,0 % | 64 | Ngưỡng để kiểm tra: là chuỗi thua hay là đổi chế độ? |
| 30 % | +42,9 % | 102 | Hệ thống được đưa ra khỏi vận hành |
| 50 % | +100,0 % | 199 | Việc quay lại tương đương với một khoản nạp mới |
Số giao dịch được tính cho hệ thống có tỷ lệ thắng 45 %, tỷ lệ 1 : 2 và rủi ro 1 %: mức tăng vốn chủ sở hữu trung bình mỗi giao dịch là 0,35 %. Các giá trị mang tính mô hình và được đưa ra để so sánh bậc độ lớn, chứ không phải như một dự báo.
Đo sụt giảm trên tài khoản forex của bạn thế nào
Nền tảng hiển thị kết quả hiện tại, nhưng không hiển thị độ sâu sụt giảm: cho nó thì cần một dãy vốn chủ sở hữu gắn với thời gian. Trình tự tính rất đơn giản và làm được trong bất kỳ bảng tính nào trong mười phút.
Kèm ngày đóng lệnh và kết quả bằng tiền. Báo cáo của nền tảng là đủ: chỉ cần thời gian và số tiền.
từ báo cáoTổng cộng dồn các kết quả, bắt đầu từ tiền nạp. Đó chính là đường vốn chủ sở hữu theo các giao dịch đã đóng.
một cộtỞ cột bên cạnh là mức tối đa của đường cong tính tới dòng này. Nó chỉ tăng và không bao giờ giảm.
cột thứ hai(mức tối đa − vốn chủ sở hữu) ÷ mức tối đa ở mỗi dòng. Giá trị lớn nhất của cột chính là mức sụt giảm tối đa của kỳ.
cột thứ baViệc đếm chỉ theo các giao dịch đã đóng làm cái hố nhỏ đi: các khoản âm thả nổi không lọt vào đó. Để có bức tranh đầy đủ thì cần một dãy vốn chủ sở hữu gắn với thời gian, chứ không gắn với giao dịch — không phải nền tảng nào cũng xuất được nó, nhưng có thể xấp xỉ bằng cách ghi vào nhật ký mức giá đi xa nhất ngược chiều vị thế.
Câu hỏi thường gặp
Sụt giảm nói đơn giản là gì?
Đó là mức mà tài khoản đã tụt xuống so với điểm tốt nhất của nó. Nếu tiền nạp tăng tới 12.000 $ rồi rơi xuống 10.800 $ thì mức sụt giảm là 10 % — bất kể bạn đã bắt đầu từ số tiền nào.
Sụt giảm tối đa khác sụt giảm hiện tại ra sao?
Cái hiện tại cho thấy trạng thái bây giờ, cái tối đa cho thấy khoảnh khắc tệ nhất trong cả kỳ. Để đánh giá rủi ro của hệ thống thì cái tối đa mới quan trọng: nó trả lời câu hỏi «điều gì đã nặng nề nhất» và làm mốc cho tương lai.
Mức sụt giảm nào là bình thường cho một hệ thống giao dịch?
Được quyết định bởi hạn mức mỗi giao dịch và tỷ phần thắng của bạn, chứ không phải bởi thị trường. Với hạn mức 1 % và tỷ phần khoảng 45 % thì các đợt sụt giảm 5–12 % là chuyện thường; vượt quá 20 % nghĩa là hoặc một chuỗi dài bất thường, hoặc điều kiện mà hệ thống từng chạy đã thay đổi.
Tính sụt giảm theo số dư hay theo vốn chủ sở hữu?
Theo vốn chủ sở hữu. Tính theo số dư sẽ che giấu các khoản lỗ thả nổi: một hệ thống giữ lâu các vị thế thua lỗ thì theo số dư trông ổn định đúng tới lúc chúng được đóng.
Đòn bẩy ảnh hưởng tới độ sâu sụt giảm ra sao?
Trực tiếp thì không: sụt giảm do rủi ro mỗi giao dịch và độ dài chuỗi thua quyết định. Gián tiếp thì rõ rệt: đòn bẩy rộng cho phép mở một lot mà ở đó mức đặt cược mỗi giao dịch hóa ra không phải 1 %, mà là 5–10 %, và cũng chuỗi ấy cho ra mức sụt giảm sâu hơn nhiều lần.
Có tính phí qua đêm vào sụt giảm không?
Có, nó làm giảm vốn chủ sở hữu bất kể giá biến động ra sao. Ở các vị thế trung hạn, phí qua đêm âm trong một tháng là thấy rõ trên đường tài khoản, và loại nó ra khỏi phép tính sẽ làm bức tranh lạc quan hơn thực tế.
Mức sụt giảm nào được coi là bình thường cho tài khoản forex?
Là đại lượng tương ứng với mức rủi ro và tỷ lệ thắng của bạn, chứ không phải một chuẩn ngành. Với mức đặt cược 1 % và tỷ phần thắng khoảng 45 %, chuỗi tám lần thua kỳ vọng cho ra khoảng 7,7 % — các đợt sụt giảm trong khoảng này là bình thường, còn vượt quá 20 % thì cần mổ xẻ.
Sụt giảm 30 % đã là lý do để bỏ hệ thống chưa?
Đó là lý do để dừng lại và kiểm tra nó trên lịch sử, chứ không phải một bản án. Câu hỏi then chốt: đợt sụt giảm hiện tại có sâu hơn mọi thứ từng gặp trên kỳ kiểm thử hay không. Nếu có thì điều kiện đã thay đổi hoặc các quy tắc đã bị vi phạm; nếu không thì đó là một sự kiện được chờ đợi.
Sụt giảm khác khoản lỗ của một giao dịch ra sao?
Khoản lỗ của giao dịch là một sự kiện đơn lẻ, bị giới hạn bởi mức rủi ro của bạn. Sụt giảm là mức giảm tích lũy của vốn chủ sở hữu so với đỉnh, và nó được tạo nên từ chuỗi thua, chi phí và phí qua đêm. Chính sụt giảm mô tả rủi ro của hệ thống, chứ không phải độ lớn của một lệnh dừng riêng lẻ.
Phân biệt sụt giảm của hệ thống với sai lầm của chính mình thế nào?
Qua dấu «đúng kế hoạch / ngoài kế hoạch» trong nhật ký. Hãy tính sụt giảm riêng cho các giao dịch tuân theo quy tắc: nếu nó nằm trong mức bình thường thì vấn đề không nằm ở hệ thống, mà ở việc thực thi.
Đọc tiếp
