ARMFDrawdown no trading
Drawdown no trading é a queda do equity a partir do máximo alcançado. É a principal característica de risco de um sistema de negociação: a rentabilidade na distância muda, e a profundidade dos drawdowns permanece bastante estável. Analisamos a base de cálculo, os tipos de drawdown e que profundidade se considera limite.
O que é drawdown e como ele se calcula
Fórmula: drawdown = (pico do equity − equity atual) ÷ pico do equity × 100 %. A palavra-chave é «pico»: a base se toma do máximo alcançado pela conta, e não do depósito inicial.
A diferença é fundamental. A conta cresceu de 10.000 $ para 14.000 $ e depois caiu para 11.200 $. Em relação ao depósito ela está positiva em 12 %, mas o drawdown é de 20 % — e é justamente esse número que descreve o risco do sistema. O lucro obtido e devolvido é uma perda igual à perda sobre a quantia inicial.
| Indicador | O que mede | Fórmula |
|---|---|---|
| Drawdown atual | O quanto a conta está abaixo do pico dela neste momento | (pico − equity) ÷ pico |
| Drawdown máximo | A queda mais profunda do período | o máximo de todos os drawdowns atuais |
| Drawdown pelo saldo | Queda pelas operações fechadas | não considera as posições abertas |
| Drawdown pelo equity | Queda considerando o resultado flutuante | grandeza principal para avaliar o risco |
| Duração do drawdown | Quanto tempo a conta fica abaixo do pico | da data do pico até a data da recuperação |
O drawdown pelo saldo sempre parece menor que o pelo equity: a perda, enquanto flutuante, não entra no saldo. É justamente por isso que vale manter a estatística pelo equity — do contrário um sistema que carrega perdas por muito tempo parecerá mais calmo do que é.
Por que a duração importa mais que a profundidade
Um drawdown de 15 % do qual a conta saiu em duas semanas e um drawdown de 15 % que dura sete meses são vividos de formas completamente diferentes, embora o número seja o mesmo. A segunda situação é o principal motivo pelo qual os traders abandonam sistemas que funcionam: nesse tempo se acumulam dúvidas suficientes para começar a mudar as regras.
O que a duração do drawdown diz
- Curto e profundo
- Em geral resultado de uma sequência de perdas seguidas. É esperado e previsível pela taxa de acerto: o comprimento da sequência se calcula de antemão.
- Longo e raso
- O sistema deixou de encontrar operações lucrativas, mas também não perde de forma brusca. Muitas vezes significa mudança de regime de mercado — por exemplo, a passagem de tendência para intervalo.
- Longo e profundo
- Sinal para parar e verificar o sistema no histórico. Continuar a operar sem análise aqui equivale a testar uma hipótese com dinheiro.
Drawdown máximo: que profundidade se considera limite
Não há um limiar universal, mas há a aritmética da recuperação, que torna a faixa de 10–20 % uma fronteira natural para uma conta de varejo.
| Drawdown | Alta necessária para recuperar | Operações com esperança de +0,35 % por operação | Sentido prático |
|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 30 | Regime de trabalho do sistema |
| 20 % | +25,0 % | 64 | Limiar para verificação: sequência ou mudança de regime? |
| 30 % | +42,9 % | 102 | O sistema sai de operação |
| 50 % | +100,0 % | 199 | A recuperação é comparável a um novo depósito |
O número de operações foi calculado para um sistema com taxa de acerto de 45 %, relação de 1 : 2 e risco de 1 %: o ganho médio do equity por operação é de 0,35 %. Os valores são de modelo e servem para comparar ordens de grandeza, e não como previsão.
Como medir o drawdown na sua conta de forex
O terminal mostra o resultado atual, mas não a profundidade do drawdown: para ela é preciso uma série de equity com referência de tempo. A ordem do cálculo é simples e se faz em qualquer planilha em dez minutos.
Com as datas de fechamento e o resultado em dinheiro. O relatório do terminal serve: só são necessários o tempo e a quantia.
do relatórioA soma crescente dos resultados, a partir do depósito. Essa é a curva de equity pelas operações fechadas.
uma colunaNa coluna ao lado, o máximo da curva até aquela linha, inclusive. Ele só cresce e nunca cai.
segunda coluna(máximo − equity) ÷ máximo em cada linha. O maior valor da coluna será o drawdown máximo do período.
terceira colunaO cálculo apenas pelas operações fechadas subestima o buraco: os negativos flutuantes não entram nele. Para o quadro completo é preciso uma série de equity referenciada ao tempo, e não às operações — nem todo terminal a exporta, mas dá para aproximar anotando no diário o movimento máximo contra a posição.
Perguntas frequentes
O que é drawdown em palavras simples?
É o quanto a conta caiu a partir do melhor ponto dela. Se o depósito cresceu até 12.000 $ e depois caiu para 10.800 $, o drawdown é de 10 % — independentemente da quantia com que você começou.
Em que o drawdown máximo difere do atual?
O atual mostra a situação de agora, o máximo mostra o pior momento de todo o período. Para avaliar o risco do sistema importa justamente o máximo: ele responde à pergunta «o que foi o mais difícil» e serve de referência para o futuro.
Que drawdown é normal para um sistema de negociação?
É determinado pelo seu limite por operação e pela fração de ganhos, e não pelo mercado. Com limite de 1 % e fração em torno de 45 %, drawdowns de 5–12 % são comuns; ultrapassar 20 % significa ou uma sequência excepcionalmente longa, ou mudança nas condições em que o sistema funcionava.
Calcular o drawdown pelo saldo ou pelo equity?
Pelo equity. O cálculo pelo saldo esconde as perdas flutuantes: um sistema que mantém posições perdedoras por muito tempo parece estável pelo saldo exatamente até o momento em que elas se fecham.
Como a alavancagem influencia a profundidade do drawdown?
Diretamente, de modo nenhum: o drawdown é definido pelo risco por operação e pelo comprimento da sequência de perdas. Indiretamente, de modo notável: uma alavancagem ampla permite abrir um lote em que a aposta por operação não é 1 %, e sim 5–10 %, e a mesma cadeia dá um drawdown várias vezes mais profundo.
Considerar o swap no drawdown?
Sim, ele reduz o equity independentemente do movimento do preço. Em posições de médio prazo, o swap negativo de um mês se nota na curva da conta, e excluí-lo do cálculo torna o quadro mais otimista que o real.
O que se considera drawdown normal para uma conta de forex?
Um valor correspondente ao seu risco e à sua taxa de acerto, e não um padrão do setor. Com aposta de 1 % e fração de ganhos em torno de 45 %, a cadeia esperada de oito perdas dá cerca de 7,7 % — drawdowns nessa faixa são normais, ultrapassar 20 % exige análise.
Um drawdown de 30 % já é motivo para abandonar o sistema?
É motivo para parar e verificá-lo no histórico, e não uma sentença. A pergunta-chave: o drawdown atual é mais profundo que tudo o que apareceu no período de teste. Se sim, as condições mudaram ou as regras foram infringidas; se não, é um evento esperado.
Em que o drawdown difere da perda de uma operação?
A perda de uma operação é um evento isolado, limitado pelo seu risco. O drawdown é a queda acumulada do equity a partir do máximo, e ele se compõe de uma sequência de perdas, de custos e de swaps. É o drawdown que descreve o risco do sistema, e não o tamanho de um stop isolado.
Como distinguir o drawdown do sistema dos próprios erros?
Pela marca «no plano / fora do plano» no diário. Calcule o drawdown separadamente pelas operações que seguiram as regras: se ele cabe na norma, a questão não é o sistema, e sim a execução.
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