ARMFFator de lucro
O fator de lucro é o ganho das operações positivas dividido pelo perdido nas negativas ao longo de um período. Um único número que mostra quantas vezes o sistema ganha mais do que perde. É cômodo para comparar, mas induz facilmente ao erro numa amostra curta e com operações heterogêneas.
O que é o fator de lucro no trading: fórmula e sentido
fator de lucro = ganho nas operações positivas ÷ perdido nas negativas
O valor 1,0 significa equilíbrio: o ganho é igual ao perdido. 1,5 significa que para cada dólar de perdas há um dólar e meio de lucro. Abaixo de 1,0 o sistema perde.
| Fator de lucro | Como ler | Cautela |
|---|---|---|
| Menos de 1,0 | O sistema é perdedor no período | Verificar se a causa não está nos custos |
| 1,0–1,2 | Mal positivo | Sensível ao aumento do spread e ao slippage |
| 1,3–1,8 | Faixa de trabalho | Normal para um sistema com custos reais |
| 1,8–2,5 | Resultado alto | Verificar o número de operações e a homogeneidade do período |
| Acima de 2,5 | Suspeito numa amostra pequena | Com frequência é consequência de uma ou duas operações grandes |
As linhas de cima não pedem admiração, e sim verificação. Um fator de lucro de 3,0 em trinta operações quase sempre significa que uma operação feliz fez toda a estatística: retire-a e o valor cai abaixo de 1,5.
Ligação com a taxa de acerto e com a relação
O fator de lucro não é uma métrica independente: ele decorre da taxa de acerto e da relação média entre risco e retorno.
fator de lucro = (taxa de acerto × R médio) ÷ (1 − taxa de acerto)
É uma verificação útil do registro. Calcule o fator de lucro diretamente pelas somas e pela fórmula via taxa de acerto: uma divergência significa que as médias estão distorcidas por valores extremos — por exemplo, uma operação fechada bem além do alvo.
| Winrate | R médio | Fator de lucro | Esperança, R |
|---|---|---|---|
| 35 % | 2,0 | 1,08 | +0,05 |
| 40 % | 2,0 | 1,33 | +0,20 |
| 45 % | 2,0 | 1,64 | +0,35 |
| 50 % | 2,0 | 2,00 | +0,50 |
| 45 % | 1,5 | 1,23 | +0,13 |
| 45 % | 3,0 | 2,45 | +0,80 |
Três situações em que o fator de lucro engana
Verificação da robustez do fator de lucro de um sistema de forex
Um número raramente mente sozinho — quem mente é a amostra sobre a qual ele foi calculado. Quatro verificações levam dez minutos e descartam a maior parte das conclusões falsas.
Recalcular o fator de lucro sem ela. Uma queda abaixo de 1,2 significa que o resultado foi feito por um acerto, e não pelo sistema.
verificação 1Calcular separadamente a primeira e a segunda metade. Uma divergência de duas vezes é sinal de que se fez a média de dois regimes de mercado diferentes.
verificação 2Com frequência o indicador geral se sustenta num par, e os demais estão no negativo. É motivo para encurtar a lista, e não para mudar as regras.
verificação 3Se a estatística vem do testador, acrescentar spread e comissão das suas condições: em stops curtos isso muda a conclusão por inteiro.
verificação 4Perguntas frequentes
Que fator de lucro se considera bom?
Para um sistema com custos reais a faixa de trabalho é 1,3–1,8. Valores acima exigem verificar a amostra: quantas operações, se é um único regime de mercado e se a estatística não foi feita por uma operação grande.
Em que o fator de lucro difere da esperança matemática?
É a mesma informação sob outra forma. A esperança dá o resultado médio de uma operação em R, o fator de lucro é a razão entre as somas. A esperança é mais cômoda para calcular a distância, o fator de lucro para comparações rápidas.
Dá para comparar o fator de lucro de sistemas diferentes?
Só em condições comparáveis: número parecido de operações, o mesmo período e o mesmo tratamento dos custos. Do contrário não se comparam sistemas, e sim amostras.
O que fazer se o fator de lucro estiver abaixo de um?
Primeiro verificar se a causa não está nos custos: recalcular o resultado sem spread e comissão. Se mesmo assim ficar abaixo de um, o sistema tem esperança negativa e é preciso mudar as regras de entrada ou de saída, e não o tamanho da posição.
Como o fator de lucro se liga à taxa de acerto?
Pela fórmula: fator de lucro = (fração de ganhos × R médio) ÷ fração de perdas. Com taxa de acerto de 45 % e relação de 1 : 2 dá 1,64. Se o valor calculado pelas somas divergir da fórmula, as médias estão distorcidas por valores extremos.
Qual é o fator de lucro de um sistema com esperança de +0,2 R?
Depende da relação. Com taxa de acerto de 40 % e R/R de 1 : 2 é 1,33; com taxa de acerto de 60 % e R/R de 1 : 1 é 1,50. A mesma esperança dá fatores de lucro diferentes, por isso as métricas se leem juntas.
O swap influencia o fator de lucro?
Sim, ele aumenta a soma das perdas e reduz a soma dos lucros. Em posições de médio prazo com swap negativo a diferença entre o cálculo com e sem os créditos às vezes é relevante.
É preciso calcular o fator de lucro por meses?
É útil como verificação de estabilidade: se o indicador se mantém numa faixa estreita, o sistema funciona de forma estável; se salta de 0,7 a 3,0, o resultado é feito por operações isoladas.
Calcular o fator de lucro em dinheiro ou em R?
Pode ser de ambas as formas, mas em R é mais correto quando o volume das operações varia: do contrário uma posição grande ganha mais peso e o indicador descreve não o sistema, e sim a distribuição dos volumes.
Que fator de lucro se considera suspeitosamente alto?
Acima de 2,5 numa amostra menor que cem operações. A verificação é simples: retirar a melhor operação e recalcular. Uma queda abaixo de 1,2 significa que ainda não há vantagem estável.
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