ARMFProfitfaktor
Der Profitfaktor ist das auf Gewinntrades Verdiente, geteilt durch das auf Verlusttrades Verlorene in einer Periode. Eine einzige Zahl, an der man sieht, um wie viel mehr ein System verdient als es verliert. Bequem zum Vergleichen, aber auf einer kurzen Stichprobe und bei ungleichartigen Trades leicht irreführend.
Was der Profitfaktor im Trading ist: Formel und Bedeutung
Profitfaktor = auf Gewinntrades verdient ÷ auf Verlusttrades verloren
Ein Wert von 1,0 bedeutet Break-even: das Verdiente entspricht dem Verlorenen. 1,5 heißt, auf jeden Dollar Verlust kommen anderthalb Dollar Gewinn. Unter 1,0 verliert das System.
| Profitfaktor | Wie man ihn liest | Vorsicht |
|---|---|---|
| Weniger als 1,0 | Das System ist in der Periode verlustreich | Prüfen, ob nicht die Kosten die Ursache sind |
| 1,0–1,2 | Knapp positiv | Empfindlich gegenüber steigendem Spread und Slippage |
| 1,3–1,8 | Arbeitsbereich | Normal für ein System mit realen Kosten |
| 1,8–2,5 | Hohes Ergebnis | Zahl der Trades und Einheitlichkeit der Periode prüfen |
| Über 2,5 | Auf einer kleinen Stichprobe verdächtig | Häufig die Folge von ein oder zwei großen Trades |
Die oberen Zeilen verlangen keine Bewunderung, sondern eine Prüfung. Ein Profitfaktor von 3,0 auf dreißig Trades bedeutet fast immer, dass ein einziger geglückter Trade die ganze Statistik gemacht hat: nehmen Sie ihn heraus — und der Wert fällt unter 1,5.
Der Zusammenhang mit Trefferquote und Verhältnis
Der Profitfaktor ist keine unabhängige Kennzahl: er leitet sich aus der Trefferquote und dem durchschnittlichen Chance-Risiko-Verhältnis her.
Profitfaktor = (Trefferquote × durchschnittliches R) ÷ (1 − Trefferquote)
Das ist eine nützliche Prüfung der Erfassung. Rechnen Sie den Profitfaktor einmal direkt aus den Summen und einmal über die Formel mit der Trefferquote: eine Abweichung bedeutet, dass die Mittelwerte durch Ausreißer verzerrt sind — etwa durch einen Trade, der weit hinter dem Ziel geschlossen wurde.
| Winrate | Durchschnittliches R | Profitfaktor | Erwartungswert, R |
|---|---|---|---|
| 35 % | 2,0 | 1,08 | +0,05 |
| 40 % | 2,0 | 1,33 | +0,20 |
| 45 % | 2,0 | 1,64 | +0,35 |
| 50 % | 2,0 | 2,00 | +0,50 |
| 45 % | 1,5 | 1,23 | +0,13 |
| 45 % | 3,0 | 2,45 | +0,80 |
Drei Situationen, in denen der Profitfaktor täuscht
Den Profitfaktor eines Forex-Systems auf Stabilität prüfen
Eine einzelne Zahl lügt selten von sich aus — es lügt die Stichprobe, auf der sie gerechnet wurde. Vier Prüfungen dauern zehn Minuten und sieben den größten Teil der falschen Schlüsse aus.
Den Profitfaktor ohne ihn neu rechnen. Ein Fall unter 1,2 bedeutet, dass das Ergebnis von einem Treffer stammt und nicht vom System.
Prüfung 1Getrennt für die erste und die zweite Hälfte rechnen. Eine Abweichung um das Doppelte ist ein Zeichen dafür, dass zwei verschiedene Marktregime gemittelt wurden.
Prüfung 2Oft hängt die Gesamtkennzahl an einem Paar, während die übrigen im Minus sind. Das ist ein Grund, die Liste zu verengen, und nicht, die Regeln zu ändern.
Prüfung 3Stammt die Statistik aus dem Tester, Spread und Kommission nach Ihren Bedingungen hinzufügen: bei kurzen Stops ändert das den Schluss vollständig.
Prüfung 4Häufige Fragen
Welcher Profitfaktor gilt als gut?
Für ein System mit realen Kosten ist 1,3–1,8 der Arbeitsbereich. Höhere Werte verlangen eine Prüfung der Stichprobe: wie viele Trades, ist es ein einziges Marktregime und wurde die Statistik nicht von einem großen Trade gemacht.
Worin unterscheidet sich der Profitfaktor vom Erwartungswert?
Es ist dieselbe Information in anderer Form. Der Erwartungswert gibt das durchschnittliche Ergebnis eines Trades in R an, der Profitfaktor das Verhältnis der Summen. Der Erwartungswert ist bequemer für die Rechnung über die Distanz, der Profitfaktor für einen schnellen Vergleich.
Kann man den Profitfaktor verschiedener Systeme vergleichen?
Nur unter vergleichbaren Bedingungen: eine ähnliche Zahl von Trades, dieselbe Periode und dieselbe Erfassung der Kosten. Sonst vergleicht man keine Systeme, sondern Stichproben.
Was tun, wenn der Profitfaktor unter eins liegt?
Zuerst prüfen, ob es an den Kosten liegt: das Ergebnis ohne Spread und Kommission neu rechnen. Liegt es auch dann unter eins, hat das System einen negativen Erwartungswert, und ändern muss man die Einstiegs- oder Ausstiegsregeln und nicht die Positionsgröße.
Wie hängt der Profitfaktor mit der Trefferquote zusammen?
Über die Formel: Profitfaktor = (Anteil der Gewinne × durchschnittliches R) ÷ Anteil der Verluste. Bei einer Trefferquote von 45 % und einem Verhältnis von 1 : 2 ergibt das 1,64. Weicht der aus den Summen gerechnete Wert von der Formel ab, sind die Mittelwerte durch Ausreißer verzerrt.
Welchen Profitfaktor hat ein System mit einem Erwartungswert von +0,2 R?
Das hängt vom Verhältnis ab. Bei einer Trefferquote von 40 % und einem R/R von 1 : 2 sind es 1,33, bei einer Trefferquote von 60 % und einem R/R von 1 : 1 sind es 1,50. Derselbe Erwartungswert ergibt einen anderen Profitfaktor, deshalb liest man die Kennzahlen gemeinsam.
Beeinflusst der Swap den Profitfaktor?
Ja, er vergrößert die Summe der Verluste und verkleinert die Summe der Gewinne. Bei mittelfristigen Positionen mit negativem Swap ist der Unterschied zwischen einer Rechnung mit und ohne Belastungen mitunter erheblich.
Sollte man den Profitfaktor monatlich rechnen?
Als Stabilitätsprüfung nützlich: hält sich die Kennzahl in einem engen Bereich, arbeitet das System stabil; springt sie von 0,7 auf 3,0, machen einzelne Trades das Ergebnis.
Rechnet man den Profitfaktor in Geld oder in R?
Beides ist möglich, aber in R ist es bei unterschiedlichen Volumina korrekter: sonst bekommt eine große Position ein größeres Gewicht und die Kennzahl beschreibt nicht das System, sondern die Verteilung der Volumina.
Welcher Profitfaktor gilt als verdächtig hoch?
Über 2,5 auf einer Stichprobe von weniger als hundert Trades. Die Prüfung ist einfach: den besten Trade entfernen und neu rechnen. Ein Fall unter 1,2 bedeutet, dass es noch keinen stabilen Vorteil gibt.
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