ARMFTagesverlustlimit
Das Verlustlimit pro Tag ist ein Stop für den Trader und nicht für die Position. Es schützt nicht vor dem Markt, sondern vor dem Versuch, das Verlorene am selben Tag zurückzuholen: genau in solchen Stunden entstehen Trades außerhalb des Plans und mit erhöhtem Volumen. Wir sehen uns an, wie man die Größe wählt und was nach dem Erreichen zu tun ist.
Wozu ein eigenes Limit für den Tag
Ein Stop-Loss begrenzt den Verlust eines Trades. Aber die Zahl der Trades an einem Tag ist durch nichts begrenzt, und bei 1 % Risiko ergeben zehn Einstiege in Folge fast 10 % Drawdown — bei formal makelloser Einhaltung der Regel zum Risiko pro Trade.
Die praktische Gefahr liegt nicht in der Zahl der Trades, sondern in ihrer Natur. Nach zwei bis drei Verlusten in Folge sinkt die Qualität der Entscheidungen: es kommen Einstiege «zum Zurückholen», verkürzte Stops und erhöhtes Volumen. Das Tageslimit unterbricht diese Folge mechanisch, bevor sie beginnt.
| Risiko pro Trade | Limit 2 % | Limit 3 % | Limit 5 % |
|---|---|---|---|
| 0,5 % | 4 Stops | 6 Stops | 10 Stops |
| 1 % | 2 Stops | 3 Stops | 5 Stops |
| 2 % | 1 Stop | 1 Stop | 2 Stops |
Die Zahl der Stops ist abgerundet: das Limit gilt als erreicht, wenn der nächste volle Stop es durchbricht. Bei 2 % Risiko und einem Limit von 3 % führt der zweite Stop über das Limit hinaus, der Puffer beträgt also einen Stop.
Die Drei-Trades-Regel und die Handelssitzungen
Die bekannte Formulierung — «drei Verlusttrades in Folge, und der Tag ist beendet» — ist im Kern dasselbe Tageslimit, nur in Trades statt in Prozent ausgedrückt. Bei gleichem Risikoanteil kommt dieselbe Zahl heraus.
Die Variante mit Gewinntrades lautet so: solange die Trades im Gewinn sind, darf man weitermachen; der erste Verlusttrade nach einer Gewinnserie beendet den Tag. Die Logik ist, dem Markt das am Tag Verdiente nicht zurückzugeben, doch die Regel hat eine Kehrseite — sie kappt die besten Tage, und die machen in einem System mit seltenen großen Bewegungen den Hauptteil des Ergebnisses aus.
Was tun, wenn das Limit erreicht ist
Nicht «mal sehen, was passiert», sondern schließen. Ein offener Chart ist eine Einladung zu einem Trade, der schon nicht mehr in die Regeln passt.
sofortSolange die Einzelheiten frisch sind: Grund des Einstiegs, wo der Stop stand, was schiefging. Nach einem Tag ist das eine Rekonstruktion aus dem Gedächtnis.
am selben TagTrades außerhalb des Plans gesondert vermerken: sie werden anders ausgewertet als Verlusttrades nach den Regeln. Das Erste ist ein Ausführungsfehler, das Zweite normale Arbeit des Systems.
10 MinutenOhne Kompensation: der nächste Tag beginnt mit dem üblichen Volumen und nicht mit einem erhöhten, «um das Gestrige zurückzuholen».
nächster TagDas wichtigste Anzeichen dafür, dass ein Limit nötig ist. Gibt es im Tagebuch Tage, an denen der Verlust drei bis vier gewöhnliche Stops übersteigt, ist ein Limit bereits notwendig. Solche Tage bestehen fast immer nicht aus geplanten Trades, sondern aus Versuchen, die ersten beiden zu korrigieren.
Tages-, Wochen- und Monatslimit an einem Markt rund um die Uhr
Ein Limit deckt ein Szenario ab. Die vollständige Konstruktion besteht aus drei Ebenen, und jede weitere greift seltener, bedeutet aber ein ernsteres Gespräch mit dem eigenen System.
| Ebene | Typischer Wert | Was das Auslösen bedeutet | Maßnahme |
|---|---|---|---|
| Tageslimit | 2-3 % | Eine gewöhnliche Serie aus zwei bis drei Stops | Der Handelstag ist beendet, Auswertung im Tagebuch |
| Wöchentlich | 5-6 % | Die Woche fiel schlechter aus als üblich | Halbes Volumen bis zum Ende der Woche |
| Monatlich | 10 % | Ergebnis außerhalb der gewohnten Streuung | Prüfung des Systems an der Historie vor der Wiederaufnahme |
| Grenze des Drawdowns | 20 % | Das System arbeitet anders, als es getestet wurde | Abbruch und Überprüfung der Regeln |
Die Werte in der Tabelle sind Vielfache des Risikos pro Trade und untereinander abgestimmt: bei 1 % Risiko entspricht das Tageslimit drei Stops, das Wochenlimit sechs und das Monatslimit zehn. Die Vielfachheit ist wichtiger als die konkreten Zahlen: sie macht die Limits überprüfbar statt dekorativ.
Was man nach dem Auslösen eines Limits nicht tun darf. Es am nächsten Tag mit erhöhtem Volumen kompensieren. Das verwandelt den Satz von Limits in einen Martingale: der Einsatz wächst nach einem Verlust, und die Limits begrenzen nichts mehr außer dem Kalender.
Häufige Fragen
Welches Tageslimit soll man wählen?
Ein praktischer Richtwert sind zwei bis drei gewöhnliche Stops. Bei 1 % Risiko sind das 2–3 % des Equity. Ein größeres Limit verliert seinen Sinn: es hält die Serie nicht mehr auf, bevor sie zum Zurückholen wird.
Braucht man ein Wochen- und ein Monatslimit?
Das Wochenlimit ist als zweite Linie nützlich: nach einem Verlust von 5 % in der Woche wird das Volumen bis zum Wochenende halbiert. Das Monatslimit formuliert man häufiger nicht als Abbruch, sondern als Anlass zur Auswertung: ein System, das in einem Monat mehr als üblich verloren hat, wird an der Historie geprüft.
Rechnet man das Limit vom Kontostand oder vom Equity zu Tagesbeginn?
Vom Equity zu Beginn des Handelstages: das ist eine feste, im Voraus bekannte Basis. Rechnet man vom aktuellen Equity, wandert das Limit dem Verlust hinterher, und der tatsächliche Tagesverlust fällt größer aus als geplant.
Was macht man mit einer offenen Position, wenn das Limit erreicht ist?
Die Regel muss vorab festgeschrieben sein. Eine verbreitete Variante: das Limit verbietet neue Einstiege, die offene Position wird nach ihren eigenen Regeln begleitet — sie hat bereits einen Stop, und ihr Verlust ist in der Limitrechnung berücksichtigt.
Wann beginnt der «Handelstag» an einem Markt rund um die Uhr?
Nach der Zeit Ihres Anbieters: an sie sind sowohl die Swap-Berechnung als auch der Tageswechsel in den Berichten gebunden. Praktisch ist es, das Tageslimit an denselben Moment zu binden: sonst landen Trades einer Handelssitzung in verschiedenen Tagen der Statistik.
Rechnet man das Limit nach geschlossenen Trades oder inklusive offener?
Nach dem Equity — samt schwebendem Ergebnis. Sonst greift die Begrenzung nicht, solange eine verlustreiche Position offen ist — und genau in diesem Moment wird sie am meisten gebraucht.
Braucht man ein Limit für die Zahl der Trades pro Tag?
Es ist als zweite Bremse nützlich, besonders im Intraday-Handel: es stoppt das Überhandeln an Tagen, an denen die Trades formal nicht verlustreich sind, aber ohne Signal genommen werden. Der Richtwert kommt aus dem Tagebuch — die durchschnittliche Zahl der Einstiege an einem normalen Tag plus Reserve.
Was tun, wenn das Limit wegen eines einzigen großen Trades ausgelöst hat?
Die Ursache finden: entweder wurde das Lot nicht nach der Formel gerechnet oder der Stop wurde mit Slippage ausgeführt. Im ersten Fall liegt das Problem in der Rechnung, im zweiten in der Wahl des Handelszeitpunkts. Die Abbruchregel gilt trotzdem.
Was tun nach einem Tag, der per Limit beendet wurde?
Die Trades ins Tagebuch eintragen, vermerken, welche nach Plan liefen, und in der nächsten Sitzung mit gewöhnlichem Volumen zum Handel zurückkehren. Die Kompensation des gestrigen Verlusts mit einem größeren Lot verwandelt den Satz von Limits in einen Martingale.
Stört das Tageslimit bei langfristigen Positionen?
Es sollte nicht, wenn das Limit nach Equity gerechnet wird und das schwebende Ergebnis berücksichtigt. Für mittelfristige Trades ergänzt man es üblicherweise um eine Wochenschwelle — sonst würden normale Schwankungen einer offenen Position den Handelstag beenden.
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