ARMFMethodik der ARMF-Berechnungen
Unten steht die Methodik der ARMF-Berechnungen vollständig: welche Formeln verwendet werden, welche Annahmen gelten und wo das Modell die Realität bewusst vereinfacht. Wirft eine Größe in einem Beitrag Fragen auf, sollte die Antwort hier stehen.
Die wichtigsten Formeln
| Größe | Formel | Wo es angewandt wird |
|---|---|---|
| Risiko in Geld | Equity × Risikoprozent | Alle Volumenberechnungen |
| Das Volumen in Lots | Risiko ÷ (Stoplänge × Pipwert) | Lot-Rechner |
| Margin | Nominalwert ÷ Hebel | Lot-Rechner, Beiträge über den Hebel |
| R/R-Verhältnis | (Ziel − Einstieg) ÷ (Einstieg − Stop) | CRV-Rechner |
| Netto-R/R | (R/R − Kosten) ÷ (1 + Kosten) | CRV-Rechner |
| Break-even-Trefferquote | 1 ÷ (1 + R/R) | Kennzahlen, CRV-Rechner |
| Erwartungswert eines Trades | p × R/R − (1 − p) | Kennzahlen, alle Simulationen |
| Profitfaktor | (p × R/R) ÷ (1 − p) | Kennzahlen |
| Drawdown | (Hoch − Equity) ÷ Hoch | Beiträge über den Drawdown |
| Nötiges Wachstum | Loch ÷ (1 − Loch) | Drawdown-Rechner |
| Trades bis zur Rückkehr | ln(1 + Wachstum) ÷ ln(1 + durchschnittlicher Trade) | Drawdown-Rechner |
| Anteil nach Kelly | (p × R/R − (1 − p)) ÷ R/R | Kelly-Rechner |
| Wahrscheinlichkeit der Serie | Markow-Kette mit absorbierendem Zustand | Serienrechner |
Getroffene Annahmen
- Die Trades sind unabhängig
- Der Ausgang eines Trades beeinflusst den nächsten nicht. In der Realität lösen sich Marktregime ab und Verluste gruppieren sich — deshalb sind die berechneten Serienlängen als untere Schätzung zu verstehen.
- Trefferquote und Verhältnis sind konstant
- Das Modell hält sie über die gesamte Distanz unverändert. Tatsächlich schwanken sie, und je länger der Horizont, desto stärker.
- Der Einsatz wird vom aktuellen Equity gerechnet
- Das entspricht der Regel des festen Anteils. Bei festem Lot fallen die Ergebnisse anders aus — im Drawdown meist schlechter.
- Der Ausgang eines Trades ist binär
- Entweder das Ziel oder der Stop. Teilschließungen, Ausstiege per Trailing und Schließungen nach Zeit werden in den Modellen nicht berücksichtigt.
- Die Kosten werden ausdrücklich angegeben
- Spread und Kommission gehen dort in die Rechnung ein, wo es ein Feld für sie gibt. Der Swap wird nur in den Beiträgen berücksichtigt und nicht in den Rechnern.
- Slippage wird nicht modelliert
- Alle Stops gelten als zum angegebenen Kurs ausgeführt. Reale Ausführungen sind in einem schnellen Markt schlechter, deshalb sind die Berechnungen optimistischer als die Realität.
Woher die Zahlen in den Beispielen stammen
Die Zahlen in den Texten sind keine Illustrationen «zur Veranschaulichung», sondern Rechenergebnisse. Die Reihenfolge ist: die Größe wird von einem Skript gerechnet, dann in den Text eingesetzt und dann darauf geprüft, ob sie mit dem Rechner auf der zugehörigen Seite übereinstimmt. Weicht ein und derselbe Wert im Beitrag und im Rechner voneinander ab, haben Sie einen Fehler von uns vor sich, und darüber lohnt es sich zu schreiben.
Gesondert zu Kursen und Spezifikationen. Pipwert, Kontraktgröße, Niveaus von Margin Call und Stop-out unterscheiden sich zwischen Brokern und ändern sich mit der Zeit. Wir geben sie als Größenordnung an mit dem Hinweis, dass die genauen Werte zum Zeitpunkt der Nutzung aus der Instrumentenspezifikation Ihres Brokers zu entnehmen sind.
Wie Sie unsere Forex-Berechnungen selbst nachprüfen
Alle Berechnungen lassen sich ohne besondere Werkzeuge nachvollziehen. Unten steht, was für jede Klasse von Größen nötig ist.
| Was wir prüfen | Womit | Wie lange |
|---|---|---|
| Volumen, Margin, Pipwert | Taschenrechner mit vier Grundrechenarten | eine Minute |
| Verhältnis und Break-even-Trefferquote | Dieselben vier Grundrechenarten | eine Minute |
| Drawdown und Rückkehrdauer | Zinseszinsformel in einer beliebigen Tabelle | 5 Minuten |
| Wahrscheinlichkeit einer Verlustserie | Markow-Kette in einer Tabelle oder ein kurzes Skript | 20 Minuten |
| Kelly-Anteil und Wachstumstempo | Formel und Logarithmus in einer Tabelle | 10 Minuten |
| Distanzsimulation | Zufallszahlengenerator in einer Tabelle, 500-1000 Zeilen | 30 Minuten |
Weicht Ihr Ergebnis von unserem ab, ist es entweder ein Fehler in unseren Zahlen oder ein Unterschied in den Annahmen — meist darin, ob das Risiko vom aktuellen Equity oder von der Starteinlage gerechnet wird. Beide Fälle sollten Sie an die Redaktion schicken: den ersten korrigieren wir, den zweiten beschreiben wir ausdrücklich, damit die Abweichung nicht wieder auftritt.
Was die Berechnungen nicht leisten
Häufige Fragen
Warum ist der Seed des Generators in den Simulationen fixiert?
Der Wiederholbarkeit wegen: dieselben Eingaben müssen dieselbe Antwort ergeben. Ein zufälliger Startwert würde das Ergebnis nach jeder Berührung des Schiebereglers ändern, und es gäbe nichts mehr, womit man Einstellungen vergleichen könnte.
Wie viele Durchläufe haben die Simulationen?
Dreitausend Durchläufe für die Verlustserie und zweitausend für die Distanz: bei dieser Zahl sind Mitte und Ränder der Verteilung stabil, und die Seite rechnet ohne spürbare Pause.
Kann man die Formeln in die eigene Tabelle übernehmen?
Ja, dafür sind sie ausgeschrieben. Nicht direkt übertragbar ist nur eines — die Simulationen: dafür braucht man einen Zufallszahlengenerator, aber auch sie lassen sich mit den Bordmitteln eines Tabellenprogramms nachbilden.
Warum wird das Risiko vom Equity und nicht vom Kontostand gerechnet?
Der Kontostand berücksichtigt offene Positionen nicht: bei einem verlustreichen Trade überzeichnet eine Rechnung vom Kontostand das zulässige Volumen genau dann, wenn das Konto bereits unter Last steht.
Warum wird das Volumen abgerundet?
Aufrunden erhöht das tatsächliche Risiko über die Regel hinaus. Bei einem einzelnen Trade ist der Unterschied gering, systematisch bedeutet er aber, dass Ihr reales Risikoprozent immer über dem angesagten liegt.
Welche Größen stammen aus der Spezifikation des Brokers?
Pipwert, Kontraktgröße, kleinster Volumenschritt, Hebel, Niveaus von Margin Call und Stop-out, Spread, Kommission und Swap. Wir geben sie als Größenordnung an, weil sie sich zwischen Brokern unterscheiden.
Werden Steuern in den Berechnungen berücksichtigt?
Nein. Das Steuerregime hängt von der Jurisdiktion und vom Status des Traders ab, deshalb sind alle Berechnungen auf der Seite vor Steuern.
Warum wird Slippage in den Modellen nicht berücksichtigt?
Weil ihre Höhe unvorhersehbar ist und vom Moment abhängt. Alle Stops gelten als zum angegebenen Kurs ausgeführt, also sind die Berechnungen optimistischer als die Realität — darauf sollte man einen Abschlag machen.
Warum genau 2.000 und 3.000 Durchläufe in den Simulationen?
Das ist ein Kompromiss zwischen Stabilität des Ergebnisses und Geschwindigkeit: bei dieser Zahl sind Median und Perzentile stabil, und die Rechnung läuft im Browser augenblicklich.
Was tun, wenn meine Rechnung von Ihrer abweicht?
Die Basis prüfen: wurde das Risiko vom Equity gerechnet und ist der Stop in den richtigen Einheiten angegeben (Pips gegen Points). Bleibt die Abweichung bestehen, schreiben Sie uns — entweder korrigieren wir den Fehler oder wir beschreiben die Annahme ausdrücklich.
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