ARMFTake-profit
O take-profit é uma ordem de fechar a posição com lucro ao ser alcançado um preço definido. Junto com o stop ela define a relação entre risco e retorno, ou seja, determina que taxa de acerto o sistema precisa para ficar no positivo. Por isso o alvo se escolhe antes da entrada, e não «por sensação» com a posição aberta.
Take-profit e stop-loss: duas metades de uma mesma decisão
O stop responde por quanto custa o erro. O take responde por aquilo pelo qual esse erro se admite. Isoladamente nenhum deles permite entender se vale abrir a operação; juntos eles dão a relação da qual decorre a taxa de acerto de equilíbrio.
| Relação risco/retorno | Taxa de acerto de equilíbrio | O que isso significa na prática |
|---|---|---|
| 1 para 0,5 | 66,7 % | É preciso ganhar duas operações em três só para ficar no zero |
| 1 para 1 | 50,0 % | Exatamente metade das operações no positivo — e o resultado é nulo |
| 1 para 2 | 33,3 % | Basta um terço de ganhos para o sistema não perder |
| 1 para 3 | 25,0 % | Cada quarta operação no positivo cobre as outras três |
| 1 para 5 | 16,7 % | Uma em seis — mas alvos assim se alcançam menos |
Fórmula da taxa de acerto de equilíbrio: 1 ÷ (1 + R/R). Ela não considera spread e comissão — com eles a fração de ganhos exigida é sempre um pouco maior. É justamente por isso que a relação de 1 : 1 é perdedora na prática: os custos a deixam um pouco pior que o equilíbrio.
De onde vem o alvo em pips
Três abordagens que dão um nível verificável, e uma que não dá.
O alvo se coloca antes do nível em que a reação é provável — com um pequeno recuo para dentro. A lógica é a mesma do stop: o alvo fica onde o movimento provavelmente vai parar.
pela estruturaAlvo a 2R ou 3R da entrada. Forma simples de manter a relação desejada, mas ela ignora a estrutura: o alvo pode acabar logo depois de um nível forte.
pelo riscoA altura do intervalo ou da onda anterior se transfere a partir do ponto de rompimento. Dá um alvo atrelado à escala do movimento, e não ao seu risco.
por projeçãoNão é um alvo, e sim a ausência dele. A relação entre risco e retorno fica desconhecida e a estatística do sistema, incomparável entre operações. A variante controlada dessa abordagem é o trailing stop com uma regra escrita.
não funcionaRealização parcial no forex: o que ela faz com a estatística
Fechar metade da posição em 1R e passar o stop para o zero a zero no restante é um esquema popular. Ele de fato reduz a fração de operações perdedoras, mas isso não é gratuito, e o preço vale ser entendido de antemão.
Isso só se verifica na própria estatística: é preciso calcular o resultado médio em R pelos dois esquemas sobre as mesmas operações. Para isso o diário deve guardar não apenas o resultado, mas também o movimento máximo do preço a seu favor até o fechamento.
Quanto mais longe o alvo, menos vezes ele é alcançado
A relação entre risco e retorno é fácil de melhorar no papel: basta afastar o take. O problema é que, junto com a distância, cai a fração de operações que chegam ao alvo, e o produto dessas duas grandezas muda de um jeito diferente do desejado.
| Alvo | Fração de alcance convencional | Esperança com essa taxa de acerto | Comentário |
|---|---|---|---|
| 1R | 55 % | +0,10 R | Realizações frequentes, a esperança se sustenta na taxa de acerto |
| 2R | 38 % | +0,14 R | Compromisso funcional para a maioria dos sistemas |
| 3R | 28 % | +0,12 R | Esperança quase igual com metade dos ganhos |
| 5R | 15 % | +0,05 R | O resultado é feito por operações isoladas |
As frações de alcance da tabela são uma ilustração da dependência, e não estatística medida: os valores concretos são próprios de cada sistema e se calculam pelo diário. O sentido está na forma da dependência: a esperança cresce até certa distância e depois começa a cair.
Daí a forma prática de escolher o alvo: não «colocar 1 : 3 porque assim se aconselha», e sim tirar do diário a distribuição do movimento máximo do preço a seu favor e ver a que distância a fração de alcances cai mais rápido do que a recompensa cresce.
Perguntas frequentes
O que é take-profit em palavras simples?
Uma ordem colocada de antemão que fecha a posição quando o preço chega ao lucro planejado. Ela se executa automaticamente e livra da decisão «realizar ou esperar» no momento em que a operação está no positivo.
É obrigatório colocar take-profit?
Não é obrigatório, mas então a regra de saída deve ser outra e igualmente definida — por exemplo, trailing stop ou fechamento por sinal. A ausência de qualquer regra de saída significa que a relação entre risco e retorno do sistema é desconhecida e, portanto, a esperança dele também não pode ser avaliada.
Que relação entre risco e retorno se considera normal?
Costuma-se citar 1 : 3, mas isso não é um padrão universal, e sim um compromisso: quanto mais longe o alvo, menos vezes ele é alcançado. Um sistema com relação de 1 : 1 e taxa de acerto de 60 % é mais lucrativo que um com 1 : 3 e taxa de acerto de 25 %. É preciso olhar o produto, ou seja, a esperança matemática, e não um dos números.
Dá para afastar o take-profit se o movimento for forte?
Dá, se isso for uma regra escrita do sistema, e não uma escolha conforme a situação. A forma controlada desse comportamento é o trailing stop: ele permite que o alvo vá mais longe, mas fixa a distância já percorrida.
Take-profit e stop-loss podem ser colocados ao mesmo tempo?
Sim, é o regime padrão OCO: a execução de uma ordem cancela a outra. Na maioria dos terminais os dois níveis se definem direto na janela de abertura da posição, e esse é o momento certo — os dois números são conhecidos antes da entrada.
Como calcular o take-profit em pips?
A partir da distância até o stop. Com stop de 40 pips e relação-alvo de 1 : 2, o take se coloca a 80 pips da entrada. Se o nível lógico mais próximo estiver mais perto, a relação sairá pior que a calculada, e isso é motivo para rever a operação, e não para mover o alvo para além do nível.
Considerar o spread ao colocar o take?
Sim, sobretudo em alvos curtos. O take de uma compra se executa pelo preço bid, e a entrada foi pelo ask: o lucro efetivo é menor que o nominal pelo tamanho do spread. Num alvo de 20 pips, um spread de 1,5 pip são 7,5 % do resultado.
O que fazer se o preço quase chegou ao alvo e se inverteu?
Decidir de antemão o que conta como «quase». A variante prática é a realização parcial num nível intermediário ou o trailing depois de percorrida certa distância. Uma decisão tomada no momento destrói a estatística: as operações deixam de ser comparáveis.
O swap influencia a escolha do alvo numa operação de médio prazo?
Influencia, se a posição for mantida mais de um dia. Um swap negativo retém parte do lucro a cada noite, por isso o alvo deve cobrir não apenas o spread e a comissão, mas também os créditos esperados no prazo previsto.
Dá para colocar o take em números redondos?
Dá, mas com uma pequena folga para dentro. Níveis redondos são pontos de acúmulo de ordens, e o preço não raro se inverte alguns pips antes. Um alvo colocado um pouco antes do número redondo se executa com mais frequência.
É obrigatório realizar a posição inteira de uma vez?
Não, mas o esquema deve estar escrito antes da entrada. A realização parcial eleva a fração de operações não perdedoras e ao mesmo tempo reduz o R médio — qual dos dois pesa mais só se vê pelo diário com o campo «movimento máximo do preço».
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