ARMFEl drawdown en el trading
El drawdown en el trading es la caída del equity desde el máximo alcanzado. Es la principal característica de riesgo de un sistema de trading: la rentabilidad en la distancia cambia, mientras que la profundidad de los drawdowns se mantiene bastante estable. Analizamos la base de cálculo, los tipos de drawdown y qué profundidad se considera el límite.
Qué es el drawdown y cómo se calcula
Fórmula: drawdown = (máximo del equity − equity actual) ÷ máximo del equity × 100 %. La palabra clave es «máximo»: la base se toma del máximo alcanzado por la cuenta y no del depósito inicial.
La diferencia es de fondo. Una cuenta crece de 10.000 $ a 14.000 $ y después cae a 11.200 $. Respecto al depósito está en positivo un 12 %, pero el drawdown es del 20 %, y es esa cifra la que describe el riesgo del sistema. El beneficio obtenido y devuelto es una pérdida igual que la sufrida sobre el importe inicial.
| Indicador | Qué mide | Fórmula |
|---|---|---|
| Drawdown actual | Cuánto está la cuenta por debajo de su máximo ahora mismo | (máximo − equity) ÷ máximo |
| Drawdown máximo | La caída más profunda del periodo | el mayor de todos los drawdowns actuales |
| Drawdown por saldo | La caída medida en operaciones cerradas | no tiene en cuenta las posiciones abiertas |
| Drawdown por equity | La caída teniendo en cuenta el resultado flotante | la magnitud principal para valorar el riesgo |
| Duración del drawdown | Cuánto tiempo está la cuenta por debajo del máximo | de la fecha del máximo a la fecha de recuperación |
El drawdown por saldo siempre parece menor que el de equity: mientras la pérdida es flotante no entra en el saldo. Justamente por eso conviene llevar la estadística por equity: si no, un sistema que aguanta mucho las pérdidas parecerá más tranquilo de lo que es.
Por qué la duración importa más que la profundidad
Un drawdown del 15 % del que la cuenta sale en dos semanas y un drawdown del 15 % que dura siete meses se viven de manera completamente distinta, aunque la cifra sea la misma. La segunda situación es la principal razón por la que los traders abandonan sistemas que funcionan: en ese tiempo se acumulan dudas suficientes para empezar a cambiar las reglas.
Qué dice la duración del drawdown
- Corto y profundo
- Suele ser el resultado de una racha de pérdidas seguidas. Es esperable y previsible a partir de la tasa de acierto: la longitud de la racha se calcula de antemano.
- Largo y poco profundo
- El sistema ha dejado de encontrar operaciones rentables, pero tampoco pierde de golpe. Suele indicar un cambio de régimen de mercado, por ejemplo el paso de tendencia a rango.
- Largo y profundo
- Señal para parar y comprobar el sistema sobre el historial. Seguir operando sin analizar equivale aquí a comprobar una hipótesis pagando por ella.
Drawdown máximo: qué profundidad se considera el límite
No hay un umbral universal, pero sí una aritmética de la recuperación que convierte el rango del 10 al 20 % en una frontera natural para una cuenta minorista.
| Drawdown | Crecimiento necesario para volver | Operaciones con una esperanza de +0,35 % por operación | Sentido práctico |
|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 30 | Régimen normal del sistema |
| 20 % | +25,0 % | 64 | Umbral de revisión: ¿racha o cambio de régimen? |
| 30 % | +42,9 % | 102 | El sistema se retira de la operativa |
| 50 % | +100,0 % | 199 | Recuperarlo equivale a un depósito nuevo |
El número de operaciones está calculado para un sistema con una tasa de acierto del 45 %, una relación de 1 : 2 y un riesgo del 1 %: el incremento medio del equity por operación es del 0,35 %. Los valores son de modelo y se dan para comparar órdenes de magnitud, no como pronóstico.
Cómo medir el drawdown de su propia cuenta de forex
El terminal muestra el resultado actual, pero no la profundidad del drawdown: para eso hace falta una serie de equity ligada al tiempo. El procedimiento es sencillo y se hace en cualquier hoja de cálculo en diez minutos.
Con las fechas de cierre y el resultado en dinero. El informe del terminal sirve: solo hacen falta la hora y el importe.
del informeLa suma creciente de los resultados a partir del depósito. Esa es la curva de equity de las operaciones cerradas.
una columnaEn la columna contigua, el máximo de la curva hasta esa fila inclusive. Solo crece y nunca baja.
segunda columna(máximo − equity) ÷ máximo en cada fila. El mayor valor de la columna será el drawdown máximo del periodo.
tercera columnaContar solo las operaciones cerradas rebaja el hoyo: las pérdidas flotantes no entran. Para el cuadro completo hace falta una serie de equity ligada al tiempo y no a las operaciones; no todos los terminales la exportan, pero se puede aproximar anotando en el diario el máximo recorrido en contra de la posición.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el drawdown en palabras sencillas?
Es cuánto ha bajado la cuenta desde su mejor punto. Si el depósito subió hasta 12.000 $ y después cayó a 10.800 $, el drawdown es del 10 %, con independencia de con qué importe empezara.
¿En qué se diferencia el drawdown máximo del actual?
El actual muestra la situación de ahora; el máximo, el peor momento de todo el periodo. Para valorar el riesgo del sistema importa el máximo: responde a «qué fue lo más duro» y sirve de referencia para el futuro.
¿Qué drawdown es normal en un sistema de trading?
Lo determinan su límite por operación y su proporción de aciertos, no el mercado. Con un límite del 1 % y una proporción de alrededor del 45 %, drawdowns del 5 al 12 % son algo habitual; pasar del 20 % significa o bien una racha inusualmente larga, o bien un cambio en las condiciones en las que el sistema funcionaba.
¿Calcular el drawdown por saldo o por equity?
Por equity. El cálculo por saldo oculta las pérdidas flotantes: un sistema que mantiene mucho tiempo posiciones perdedoras parece estable por saldo justo hasta el momento en que las cierra.
¿Cómo influye el apalancamiento en la profundidad del drawdown?
De forma directa, en nada: el drawdown lo fijan el riesgo por operación y la longitud de la racha de pérdidas. De forma indirecta, mucho: un apalancamiento amplio permite abrir un lote con el que la apuesta por operación no es del 1 %, sino del 5 al 10 %, y esa misma cadena da un drawdown varias veces más profundo.
¿Hay que tener en cuenta el swap en el drawdown?
Sí, reduce el equity con independencia del movimiento del precio. En posiciones de medio plazo, un swap negativo durante un mes se nota en la curva de la cuenta, y excluirlo del cálculo hace el cuadro más optimista que la realidad.
¿Qué se considera un drawdown normal en una cuenta de forex?
Una magnitud acorde con su riesgo y su tasa de acierto, no un estándar del sector. Con una apuesta del 1 % y una proporción de aciertos de alrededor del 45 %, la cadena esperada de ocho pérdidas da alrededor del 7,7 %: drawdowns en ese rango son normales, y pasar del 20 % exige análisis.
¿Un drawdown del 30 % ya es motivo para abandonar el sistema?
Es motivo para parar y comprobarlo sobre el historial, no una sentencia. La pregunta clave es si el drawdown actual es más profundo que todo lo aparecido en el periodo de prueba. Si lo es, han cambiado las condiciones o se han roto las reglas; si no, es un suceso esperable.
¿En qué se diferencia el drawdown de la pérdida de una sola operación?
La pérdida de una operación es un suceso puntual, limitado por su riesgo. El drawdown es la caída acumulada del equity desde el máximo, y se compone de una racha de pérdidas, los costes y los swaps. Es el drawdown lo que describe el riesgo del sistema, no el tamaño de un stop concreto.
¿Cómo distinguir el drawdown del sistema de los errores propios?
Por la marca «según el plan / fuera del plan» del diario. Calcule el drawdown solo con las operaciones que cumplían las reglas: si entra dentro de lo normal, el problema no está en el sistema, sino en la ejecución.
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