ARMFLe drawdown en trading
Le drawdown en trading est la baisse de l'equity depuis le maximum atteint. C'est la principale caractéristique de risque d'un système de trading : le rendement varie sur la distance, alors que la profondeur des drawdowns reste assez stable. Nous voyons la base de calcul, les types de drawdown et la profondeur considérée comme limite.
Qu'est-ce que le drawdown et comment il se calcule
Formule : drawdown = (sommet de l'equity − equity courant) ÷ sommet de l'equity × 100 %. Le mot clé est « sommet » : la base se prend au maximum atteint par le compte, et non au dépôt initial.
La différence est de fond. Un compte est passé de 10 000 $ à 14 000 $, puis est tombé à 11 200 $. Par rapport au dépôt il est en positif de 12 %, mais le drawdown est de 20 % — et c'est ce chiffre qui décrit le risque du système. Un gain obtenu puis rendu est une perte au même titre qu'une perte sur le montant de départ.
| Indicateur | Ce qu'elle mesure | Formule |
|---|---|---|
| Drawdown courant | De combien le compte est sous son sommet à l'instant présent | (sommet − equity) ÷ sommet |
| Drawdown maximal | La baisse la plus profonde de la période | le maximum de tous les drawdowns courants |
| Drawdown en solde | La baisse sur les trades clôturés | ne tient pas compte des positions ouvertes |
| Drawdown en equity | La baisse en tenant compte du résultat flottant | la grandeur principale pour évaluer le risque |
| Durée du drawdown | Combien de temps le compte reste sous le sommet | de la date du sommet à la date du retour |
Le drawdown en solde paraît toujours plus faible que celui en equity : tant que la perte est flottante, elle n'entre pas dans le solde. C'est pourquoi il vaut mieux tenir sa statistique en equity — sinon un système qui « subit » longtemps ses pertes paraîtra plus calme qu'il ne l'est.
Pourquoi la durée compte plus que la profondeur
Un drawdown de 15 % dont le compte est sorti en deux semaines et un drawdown de 15 % qui dure sept mois se vivent de façon totalement différente, bien que le chiffre soit le même. La seconde situation est la principale raison pour laquelle les traders abandonnent des systèmes qui fonctionnent : pendant ce temps s'accumulent assez de doutes pour commencer à changer les règles.
Ce que dit la durée du drawdown
- Court et profond
- D'ordinaire le résultat d'une série de pertes d'affilée. Il est attendu et prévisible d'après le taux de réussite : la longueur de la série se calcule à l'avance.
- Long et peu profond
- Le système a cessé de trouver des trades gagnants, mais ne perd pas brutalement non plus. Cela signifie souvent un changement de régime de marché — par exemple le passage de la tendance au range.
- Long et profond
- Signal d'arrêt et de vérification du système sur l'historique. Continuer à trader sans analyse équivaut ici à tester une hypothèse avec de l'argent.
Drawdown maximal : quelle profondeur est considérée comme limite
Il n'y a pas de seuil universel, mais il y a l'arithmétique du retour, qui fait de la plage 10–20 % une frontière naturelle pour un compte de détail.
| Drawdown | Hausse nécessaire pour revenir | Trades avec une espérance de +0,35 % par trade | Sens pratique |
|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 30 | Régime normal du système |
| 20 % | +25,0 % | 64 | Seuil de vérification : série ou changement de régime ? |
| 30 % | +42,9 % | 102 | Le système est retiré de l'exploitation |
| 50 % | +100,0 % | 199 | Le retour équivaut à un nouveau dépôt |
Le nombre de trades est calculé pour un système au taux de réussite de 45 %, au rapport de 1 : 2 et au risque de 1 % : la progression moyenne de l'equity par trade est de 0,35 %. Les valeurs sont de modèle et servent à comparer des ordres de grandeur, non de prévision.
Comment mesurer le drawdown de votre compte forex
Le terminal affiche le résultat courant, mais pas la profondeur du drawdown : celle-ci exige une série d'equity rattachée au temps. La procédure est simple et se fait dans n'importe quel tableur en dix minutes.
Avec les dates de clôture et le résultat en argent. Le rapport du terminal convient : seuls l'heure et le montant sont nécessaires.
depuis le rapportLa somme croissante des résultats à partir du dépôt. C'est la courbe d'equity des trades clôturés.
une colonneDans la colonne voisine, le maximum de la courbe jusqu'à cette ligne incluse. Il ne fait que croître et ne baisse jamais.
deuxième colonne(maximum − equity) ÷ maximum sur chaque ligne. La plus grande valeur de la colonne sera le drawdown maximal de la période.
troisième colonneNe compter que les trades clôturés minore le creux : les moins flottants n'y entrent pas. Pour un tableau complet il faut une série d'equity rattachée au temps et non aux trades — tous les terminaux ne l'exportent pas, mais on peut s'en approcher en notant dans le journal le mouvement maximal contre la position.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que le drawdown en mots simples ?
C'est de combien le compte est descendu depuis son meilleur point. Si le dépôt est monté à 12 000 $ puis est tombé à 10 800 $, le drawdown est de 10 % — quel que soit le montant de départ.
En quoi le drawdown maximal diffère-t-il du courant ?
Le courant montre l'état actuel, le maximal le pire moment de toute la période. Pour évaluer le risque du système, c'est le maximal qui compte : il répond à « qu'est-ce qui a été le plus dur » et sert de repère pour l'avenir.
Quel drawdown est normal pour un système de trading ?
Il est déterminé par votre limite par trade et votre part de gains, pas par le marché. Avec une limite de 1 % et une part d'environ 45 %, des drawdowns de 5–12 % sont courants ; dépasser 20 % signifie soit une série inhabituellement longue, soit un changement des conditions dans lesquelles le système fonctionnait.
Calculer le drawdown en solde ou en equity ?
En equity. Le calcul en solde masque les pertes flottantes : un système qui garde longtemps des positions perdantes paraît stable en solde jusqu'au moment exact de leur clôture.
Comment le levier influe-t-il sur la profondeur du drawdown ?
Directement, pas du tout : le drawdown est fixé par le risque par trade et la longueur de la série de pertes. Indirectement, beaucoup : un levier large permet d'ouvrir un lot où la mise par trade n'est plus de 1 % mais de 5–10 %, et la même chaîne donne un drawdown plusieurs fois plus profond.
Faut-il tenir compte du swap dans le drawdown ?
Oui, il réduit l'equity indépendamment du mouvement du prix. Sur des positions de moyen terme, un swap négatif sur un mois se voit dans la courbe du compte, et l'exclure du calcul rend le tableau plus optimiste que la réalité.
Qu'est-ce qu'un drawdown normal pour un compte forex ?
Une valeur cohérente avec votre risque et votre taux de réussite, pas un standard du secteur. Avec une mise de 1 % et une part de gains d'environ 45 %, la chaîne attendue de huit pertes donne environ 7,7 % — des drawdowns dans cette plage sont normaux, dépasser 20 % exige une analyse.
Un drawdown de 30 % est-il déjà une raison d'abandonner le système ?
C'est une raison de s'arrêter et de le vérifier sur l'historique, pas une sentence. La question clé : le drawdown actuel est-il plus profond que tout ce qui est apparu sur la période de test. Si oui, les conditions ont changé ou les règles ont été enfreintes ; si non, c'est un événement attendu.
En quoi le drawdown diffère-t-il de la perte d'un seul trade ?
La perte d'un trade est un événement ponctuel, borné par votre risque. Le drawdown est la baisse cumulée de l'equity depuis le maximum, et il se compose d'une série de pertes, de coûts et de swaps. C'est le drawdown qui décrit le risque du système, pas la taille d'un stop isolé.
Comment distinguer le drawdown du système de ses propres erreurs ?
Par la marque « conforme au plan / hors plan » du journal. Calculez le drawdown uniquement sur les trades conformes aux règles : s'il rentre dans la norme, le problème n'est pas le système, mais l'exécution.
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