Types de risques en trading

Par la fréquence, celui de marché ; par la taille d'une perte isolée, le systémique ; et par le montant total des pertes chez un trader de détail, d'ordinaire le psychologique : une règle enfreinte coûte plus cher qu'un trade raté conforme aux règles. La réponse exacte pour un compte donné vient du journal de trading, si le motif de sortie y est noté.

Complètement, uniquement en ne tenant pas de position pendant le week-end. Aident en partie un volume plus faible pour les positions reportées et le stop garanti chez les courtiers qui le proposent : il s'exécute au prix indiqué, mais coûte une commission supplémentaire ou un spread élargi.

Continu ne veut pas dire uniforme. Tant que seule l'Asie travaille, la cotation des croisées européennes est plus large et la profondeur du carnet plus faible ; dans les premières secondes après la publication de la macrostatistique, les cotations peuvent avancer par à-coups. Un stop court est alors balayé non par le mouvement, mais par l'élargissement du spread lui-même.

Oui, c'est un risque opérationnel, et l'un des plus rageants : un zéro de trop dans le volume transforme le 1 % prévu en 10 %. Cela se soigne en vérifiant le volume avant d'envoyer l'ordre et avec une calculatrice qui calcule le lot — pas en le saisissant « à vue de nez » par habitude.

Trois. Le montant nocturne pour le report de position, qui sur un trade long ronge une partie de l'objectif. Le spread qui s'écarte aux heures où seule l'Asie travaille. Et les sauts après les décisions des banques centrales — comme celui qui est arrivé au franc en janvier 2015.

Sur EUR/USD et les autres majeures, il ne se manifeste pas par l'absence de contrepartie, mais par l'élargissement du spread : aux heures asiatiques et dans les premières secondes après les macrodonnées, le prix avance par à-coups et l'ordre s'exécute moins bien. Pour un stop de moins de 20 pips, c'est déjà notable.

Vérifier trois choses : les ordres stop sont-ils conservés sur le serveur du courtier, y a-t-il un canal de connexion de secours et la plateforme sait-elle afficher le volume dans la devise du compte avant l'envoi de l'ordre. La première élimine le risque de coupure, la troisième le risque d'erreur de lot.

Oui, c'est un risque de crédit : un retard de retrait, un changement de conditions ou le départ de la société du marché n'ont rien à voir avec le mouvement du prix et ne se couvrent pas par un stop. Il se limite en choisissant une plateforme régulée et en ne gardant sur le compte que le capital de trading, pas toute son épargne.

Complètement, uniquement en fermant les positions avant le week-end. Aident en partie un volume réduit pour les trades reportés et le stop garanti là où le courtier le propose : il s'exécute au prix indiqué, mais coûte un supplément ou un spread élargi.

Le psychologique — et cela se voit dans le journal : la perte des trades hors plan dépasse d'ordinaire celle des trades conformes au système. Ce qui aide n'est pas la motivation, mais des limites mécaniques : limite journalière, stop placé d'avance et liste de contrôle d'entrée.