Stop-loss

C'est une instruction donnée d'avance au courtier de fermer la position si le prix atteint le niveau indiqué. Elle s'exécute automatiquement et détermine la perte maximale du trade avant que celui-ci ne soit ouvert.

Le stop-loss ordinaire est un stop de marché : au contact du prix déclencheur, il devient un ordre de marché. Il existe aussi le stop limité, qui place un ordre limité, mais il ne garantit pas la clôture de la position et convient moins bien pour limiter la perte.

Les ordres stop sont conservés sur le serveur du courtier, il les voit donc techniquement. Mais les accumulations massives de stops apparaissent à des endroits évidents — derrière les niveaux ronds et les extrêmes locaux —, et le mouvement vers eux s'explique par le comportement de tous les participants et non par les actions d'un courtier donné. La conclusion pratique est la même dans les deux explications : ne pas placer le stop au point le plus évident.

La mécanique de l'ordre est la même partout où le courtier accepte les ordres conditionnels. Ce qui diffère est autre : sur un compte sur marge, l'absence de stop mène à la clôture forcée par stop out, alors que sans levier la position peut rester ouverte aussi longtemps qu'on veut, et la perte n'est bornée que par le montant investi.

Assez loin pour que le niveau soit au-delà du bruit ordinaire de l'instrument — et le volume s'ajuste à cette distance, et non l'inverse. Les façons pratiques de choisir le niveau sont détaillées dans l'article où placer le stop-loss.

Dans la fenêtre d'ouverture de position, il y a les champs Stop Loss et Take Profit : les niveaux se saisissent au même endroit que le volume et partent sur le serveur du courtier avec l'ordre. Pour une position déjà ouverte, le niveau s'ajoute en la modifiant. L'essentiel est que l'ordre soit bien côté serveur et non une action différée du terminal.

Il n'y a pas de chiffre universel : la distance est fixée par la structure du graphique et la volatilité. Le repère de vérification est l'ATR : un stop inférieur au tiers de l'amplitude journalière moyenne est presque à coup sûr à l'intérieur des oscillations normales et sera balayé par un mouvement quelconque.

C'est le signe que le niveau est dans le bruit. Cela se vérifie avec deux chiffres : la distance du stop en fractions d'ATR et le fait que le niveau ait été ou non rattaché à la structure — un extrême, la borne d'un range. La solution est un stop plus lointain et un volume proportionnellement plus faible, pas l'abandon du stop.

Oui. Être devant l'écran ne remplace pas l'ordre : lors d'un mouvement brutal, la décision se prend en quelques secondes et d'ordinaire en faveur de l'attente. De plus, une coupure de connexion ou un terminal figé laissent la position sans protection précisément quand elle est le plus nécessaire.

Non, c'est confondre deux notions. Le pourcentage du dépôt, c'est le risque, c'est-à-dire le montant de la perte. Le stop est un niveau de prix où l'idée du trade cesse de fonctionner. Ce qui les relie est le volume : il s'ajuste pour que la distance jusqu'au stop coûte exactement le pourcentage prévu.

L'ordre précis, non. Mais les accumulations de stops aux endroits évidents — derrière les niveaux ronds et les extrêmes locaux — sont prévisibles, et le prix y arrive souvent. La conclusion pratique est unique : une petite marge au-delà du niveau coûte moins cher qu'une position balayée.