ARMFРиск- и мани-менеджмент на форексе
Мани-менеджмент на форексе и управление риском — два термина, которые обозначают разные задачи, и путаница между ними приводит к странным решениям: например, к росту объёма после серии убытков. Разбираем, что относится к управлению риском отдельной сделки, что — к управлению всем капиталом и где эти области пересекаются.
Мани-менеджмент в трейдинге и риск-менеджмент: разница в одном предложении
Управление риском отвечает на вопрос «сколько я теряю, если эта сделка неудачна». Мани-менеджмент — на вопрос «сколько денег вообще участвует в торговле и как эта сумма меняется со временем». Первое считается перед каждым входом, второе пересматривается раз в месяц или квартал.
| Вопрос | Риск-менеджмент | Мани-менеджмент |
|---|---|---|
| Единица решения | Одна сделка | Весь счёт |
| Как часто применяется | Перед каждым входом | Периодически, по расписанию |
| Главный параметр | Процент риска и стоп | Размер торгового капитала |
| Типичное правило | Не более 1 % на сделку | Не более 25 % депозита в марже одновременно |
| Что защищает | От одной ошибки и от серии | От того, что весь капитал окажется в рынке |
| Чем измеряется результат | Глубина просадки | Соотношение торгового и резервного капитала |
Что относится к мани-менеджменту на практике
Четыре решения, которые принимаются не в момент сделки, а заранее — и именно поэтому их проще соблюдать.
Депозит — это не все свободные деньги. Разумно держать на счёте сумму, потеря которой не потребует менять планы, а остальное не вносить вовсе.
решение вне рынкаДаже при аккуратном риске на сделку несколько открытых позиций могут занять почти весь депозит маржой и оставить счёт без запаса до стоп-аута.
обычно не более 20–25 %Фиксированный процент от текущего эквити — самый простой ответ: объём растёт вместе со счётом и сокращается в просадке автоматически.
фиксированная доляВывод части прибыли — часть управления капиталом, а не признак неверия в систему. Выведенные деньги не участвуют в следующей просадке.
регулярный выводТаблица мани-менеджмента: как её строят и зачем
Под «таблицей мани-менеджмента» обычно понимают заготовку, где по вертикали идут размеры депозита, а по горизонтали — длина стопа, и на пересечении стоит объём в лотах. Смысл в том, чтобы не считать в момент сделки, когда считать некогда.
Ниже — фрагмент такой таблицы для риска 1 % и цены пункта 10 $ на полный лот. Дробная часть отброшена до сотых: лишняя сотая поднимает убыток выше назначенного процента.
| Депозит | Стоп 20 п. | Стоп 30 п. | Стоп 50 п. | Стоп 100 п. |
|---|---|---|---|---|
| 500 $ | 0,02 | 0,01 | 0,01 | 0,00 |
| 1 000 $ | 0,05 | 0,03 | 0,02 | 0,01 |
| 2 500 $ | 0,12 | 0,08 | 0,05 | 0,02 |
| 5 000 $ | 0,25 | 0,16 | 0,10 | 0,05 |
| 10 000 $ | 0,50 | 0,33 | 0,20 | 0,10 |
| 25 000 $ | 1,25 | 0,83 | 0,50 | 0,25 |
Ноль в правом верхнем углу — не опечатка: при депозите 500 $, риске 1 % и стопе 100 пунктов на сделку отведено 5 $, а минимальный объём 0,01 лота теряет 10 $. Такая сделка невозможна без нарушения собственного правила, и правильный вывод — не «возьму 0,01 и рискну двумя процентами», а «этот инструмент с этим стопом мне пока недоступен».
Цена пункта 10 $ на стандартный лот верна для пар с долларом на второй позиции — у евро, австралийца и новозеландца. Для USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD и кроссов она другая и зависит от текущего курса; порядок расчёта разобран отдельно.
Фиксированная доля против фиксированного лота
Два способа задавать объём, и разница между ними видна только на дистанции.
Чего в мани-менеджменте быть не должно. Увеличение объёма после серии убытков — это не управление капиталом, а мартингейл. Формально он тоже «система управления объёмом», но его свойство прямо противоположно: он превращает редкий большой убыток в почти неизбежный.
Три уровня капитала, которые стоит различать
Практическая часть мани-менеджмента сводится к тому, чтобы не смешивать три разные суммы. Их путаница — причина, по которой «просадка 20 %» у одного трейдера означает неприятность, а у другого — конец торговли.
| Уровень | Что это | Какое правило к нему применяется |
|---|---|---|
| Свободный капитал | Деньги, потеря которых не меняет ваши планы и обязательства | Определяет верхнюю границу депозита, а не желаемый размер счёта |
| Торговый депозит | Сумма на счёте у брокера — часть свободного капитала | От неё считается риск на сделку и предел просадки |
| Рабочая маржа | Часть депозита, заблокированная под открытые позиции | Ограничивается 20–25 %, чтобы оставался запас до стоп-аута |
Из этой таблицы следует неочевидное правило: пополнять счёт в просадке значит переносить деньги с первого уровня на второй в худший момент — когда статистика системы под вопросом. Плановое пополнение по расписанию этой проблемы не создаёт, потому что решение принято заранее.
Частые вопросы
Что первично: риск-менеджмент или мани-менеджмент?
Хронологически — мани-менеджмент: сначала решается, сколько денег вообще заводится на счёт и какая часть капитала остаётся вне рынка. Но в ежедневной работе чаще применяется риск-менеджмент: он включается перед каждой сделкой, тогда как правила капитала пересматриваются редко.
Сколько процентов депозита может быть в марже одновременно?
Распространённый ориентир — до 20–25 %, и он не про риск убытка, а про запас свободных средств. Чем больше маржи занято, тем ближе счёт к уровню, на котором брокер начинает принудительно закрывать позиции, — даже если суммарный риск по стопам небольшой.
Нужно ли выводить прибыль?
Это вопрос целей, а не техники. Практический аргумент за вывод: деньги, снятые со счёта, не участвуют в следующей просадке, поэтому регулярный вывод фиксирует часть результата независимо от того, что будет дальше. Аргумент против: вывод замедляет рост объёма при фиксированной доле риска.
Как менять объём при росте депозита?
Никак — при фиксированной доле он меняется сам. Формула считает риск от текущего эквити, поэтому рост счёта на 20 % автоматически увеличивает объём на те же 20 %. Ручное увеличение объёма «потому что пошло» к управлению капиталом отношения не имеет.
Что такое мани-менеджмент на форексе простыми словами?
Это правила о деньгах вне отдельной сделки: сколько всего заведено на торговый счёт, какая часть депозита занята маржой под открытые позиции, когда выводится прибыль и как меняется объём при изменении счёта.
Сколько лотов можно держать открытыми одновременно?
Ограничение задаётся не числом лотов, а двумя лимитами: суммарным риском по стопам (обычно 2–4 % эквити) и долей занятой маржи (20–25 %). При депозите 5 000 $, плече 1:100 и объёме 0,12 лота на позицию первый лимит исчерпывается на трёх-четырёх сделках, задолго до второго.
Нужна ли таблица мани-менеджмента, если есть калькулятор?
Таблица полезна там, где считать некогда: она заранее содержит объём для типичных сочетаний депозита и длины стопа. Калькулятор точнее, потому что учитывает цену пункта конкретной пары и требуемую маржу под ваше плечо.
Как учитывать средства на разных счетах у одного брокера?
Каждый торговый счёт считается отдельно: маржа и стоп-аут применяются к нему, а не к сумме всех. Но риск в процентах разумно считать от общего торгового капитала — иначе разделение депозита на три счёта незаметно утраивает суммарную ставку.
Что делать с прибылью на форекс-счёте?
Решение принимается заранее и записывается: например, вывод фиксированной доли раз в месяц или после достижения определённого прироста. Деньги, снятые со счёта, не участвуют в следующей просадке — это единственный способ зафиксировать часть результата окончательно.
Считать ли бонус брокера частью капитала?
Нет. Бонусные средства обычно нельзя вывести, а часть из них сгорает при выводе собственных денег. В расчёте риска они завышают базу: процент от эквити с бонусом даёт объём больше, чем позволяет реальный капитал.
Читать дальше
