ARMFएक सौदे पर जोखिम
प्रति सौदा जोखिम खाते का वह हिस्सा है जो स्टॉप चलने पर आप खोते हैं। संख्या एक बार चुनी जाती है और ठोस सौदे के भरोसे पर निर्भर नहीं करती: भरोसा नापा नहीं जाता, जबकि घाटों की शृंखला नापी जाती है। हम देखते हैं कि आदत वाले प्रतिशत कहाँ से आए और अपना कैसे जाँचें।
प्रति सौदा जोखिम क्या है और उसे कैसे गिनें
फ़ॉर्मूला बेहद सरल है: पैसे में जोखिम = इक्विटी × जोखिम का प्रतिशत। दो ब्योरे अहम हैं, जिनमें सबसे ज़्यादा ग़लती होती है।
- मौजूदा इक्विटी से गिना जाता है, शुरुआती डिपॉज़िट से नहीं
- ड्रॉडाउन 20 % के बाद वही 1 % पैसे में पहले से छोटी राशि है। ठीक यही गुण खाते को यांत्रिक रूप से शून्य तक नहीं पहुँचने देता।
- एंट्री से पहले गिना जाता है, बाद में नहीं
- पहले पैसे में जोखिम, फिर स्टॉप का स्तर, फिर आयतन। उल्टा क्रम — «लॉट ले लिया, स्टॉप पास लगा दिया» — मनमाना प्रतिशत देता है।
- संकेत की «गुणवत्ता» पर निर्भर नहीं करता
- «बहुत अच्छे» सौदे पर जोखिम बढ़ाना आँकड़े तोड़ देता है: घाटों की शृंखला ठीक बढ़े हुए आयतनों पर पड़ेगी, क्योंकि भरोसा और नतीजा आपस में जुड़े नहीं हैं।
ट्रेडिंग में 1 प्रतिशत का नियम: वह कहाँ से है और उसका मतलब क्या है
«सौदे में खाते के एक प्रतिशत से ज़्यादा जोखिम न लेना» वाला नियम प्रबंधकों और पेशेवर ट्रेडरों के अभ्यास से आया है, जहाँ मुख्य काम अधिकतम प्रतिफल नहीं, बल्कि लंबी दूरी पर प्रणाली का बचे रहना है। अर्थ यह है कि ऐसे जोखिम पर घाटों की कोई भी वास्तविक शृंखला खाते को उन सीमाओं के बाहर नहीं ले जाती जहाँ से वह लौटता नहीं।
यह भरोसे से नहीं, अंकगणित से जाँचा जाता है। 1.5 % के हिस्से और मौजूदा इक्विटी से दोबारा गणना पर लगातार दस स्टॉप 14.0 % का गड्ढा देते हैं, बीस — 26.1 %; उससे निकलने की क़ीमत 35.3 % की वृद्धि है। हिस्सा 4 % तक उठाइए, और वही बीस स्टॉप 55.8 % ले जाएँगे, जबकि वापसी के लिए पहले ही 126.2 % चाहिए — यानी खाता दोगुने से ज़्यादा करना पड़ेगा।
| लगातार स्टॉप | हिस्सा 0.75 % | हिस्सा 1.5 % | हिस्सा 2.5 % | हिस्सा 4 % |
|---|---|---|---|---|
| 5 | −3.7 % | −7.3 % | −11.9 % | −18.5 % |
| 10 | −7.3 % | −14.0 % | −22.4 % | −33.5 % |
| 15 | −10.7 % | −20.3 % | −31.6 % | −45.8 % |
| 20 | −14.0 % | −26.1 % | −39.7 % | −55.8 % |
| 30 | −20.2 % | −36.5 % | −53.2 % | −70.6 % |
गड्ढे चक्रवृद्धि प्रतिशत से जुड़ते हैं: अगला स्टॉप पहले से घटे हुए खाते से गिना जाता है। इसलिए 20 स्टॉप, हर एक 5 % का, 100 % नहीं, 64.2 % देते हैं — खाता गणितीय रूप से शून्य नहीं होता, लेकिन वास्तविक वापसी के क्षेत्र से बाहर निकल जाता है।
«प्रति सौदा 5 % तक» शुरुआत करने वाले के लिए ख़राब दिशा-संकेत क्यों है
5 % का अंक लोकप्रिय पुस्तिकाओं में मिलता है और नपा-तुला लगता है: «खाते के बीसवें हिस्से से ज़्यादा नहीं»। समस्या ख़ुद संख्या में नहीं, बल्कि इसमें है कि वह ठोस प्रणाली के घाटों की शृंखला की लंबाई से जोड़ी नहीं गई।
विनरेट 45 % पर — 1 : 2 अनुपात वाली ट्रेंड रणनीतियों के लिए सामान्य — 200 एंट्री के हिस्से पर लगातार छह घाटे लगभग 93 % की संभावना से होते हैं। यह दुर्लभ घटना नहीं, बल्कि लगभग अनिवार्य है। 5 % जोखिम पर ऐसी शृंखला खाते का 26.5 % ले जाती है, और वापसी के लिए 36 % की वृद्धि चाहिए। 1 % जोखिम पर वही शृंखला 5.9 % की पड़ती है, और वापसी 6.2 % माँगती है।
अपना प्रतिशत पाँच मिनट में कैसे जाँचें
जाँच में संभावनाओं की गणना नहीं चाहिए — केवल आपके सौदों का इतिहास।
पिछले 100–200 सौदों की डायरी से। अगर इतिहास नहीं है, तो विनरेट से दिशा-संकेत लें: 50 % पर — लगातार पाँच-छह, 40 % पर — सात-आठ।
डायरी सेपिछला अधिकतम लगभग निश्चित रूप से पार होगा: दूरी जितनी लंबी, अपेक्षित शृंखला उतनी लंबी। गुंजाइश ठीक इसी के लिए चाहिए।
भविष्य के लिए गुंजाइशगुणा करें: जोखिम r और शृंखला n पर ड्रॉडाउन 1 − (1 − r)ⁿ बनेगा। 1 % और नौ स्टॉप के लिए यह 8.6 % है।
एक फ़ॉर्मूलाअगर नतीजा 20 % से बाहर जाता है — जोखिम का प्रतिशत आपकी प्रणाली के लिए बढ़ा हुआ है। «क़िस्मत साथ देगी» नहीं, बल्कि बढ़ा हुआ: शृंखला आएगी।
सीमा 10–20 %मुद्रा खाते पर जोखिम तय करने के तीन तरीक़े
«एक प्रतिशत» सबसे प्रचलित है, लेकिन जोखिम की राशि तय करने का अकेला तरीक़ा नहीं। तीन तरीक़े इसमें अलग हैं कि मान किससे लिया जाता है, और हर एक का अपना उपयोग क्षेत्र है।
| तरीक़ा | कैसे गिना जाता है | प्लस | माइनस |
|---|---|---|---|
| इक्विटी का तय हिस्सा | इक्विटी × प्रतिशत। राशि खाते के साथ बदलती है | ड्रॉडाउन में जोखिम अपने आप घटाता है | छोटे खाते पर न्यूनतम लॉट से टकराता है |
| तय राशि | हर सौदे के लिए पैसे में तय राशि | गिनना और नियंत्रित करना आसान | ड्रॉडाउन में जोखिम का हिस्सा बढ़ता है, खाता बढ़ने पर घटता है |
| उतार-चढ़ाव के हिसाब से जोखिम | इक्विटी का हिस्सा उपकरण के ATR से भाग दिया जाता है | अलग जोड़ियों के सौदों को बराबर कर देता है | ATR की दोबारा गणना और उसके क्षितिज की समझ माँगता है |
व्यावहारिक चुनाव लगभग हमेशा पहले तरीक़े के पक्ष में होता है: वही अकेला है जिसका ड्रॉडाउन गणितीय रूप से सीमित है। दूसरा छोटी परीक्षण अवधियों पर स्वीकार्य है। तीसरा तब उपयोगी है जब पोर्टफ़ोलियो में अलग-अलग गतिशीलता वाली जोड़ियाँ हों — वरना शांत EUR/USD और चंचल GBP/JPY एक ही प्रतिशत पर स्टॉप चलने की अलग बारंबारता देते हैं।
पैसे में यह कैसा दिखता है। खाता $5,000, जोखिम 1 %। तय हिस्सा अभी $50 देता है और $40 — 20 % ड्रॉडाउन के बाद। तय राशि दोनों मामलों में $50 छोड़ती है — यानी ड्रॉडाउन के बाद यह पहले ही खाते का 1.25 % है। अंतर छोटा दिखता है, लेकिन ठीक वही बुझते ड्रॉडाउन को तेज़ होते ड्रॉडाउन से अलग करता है।
प्रतिशत में जोखिम और R में जोखिम: एक ही संख्या के दो रूप
सौदों की डायरियों में नतीजा अक्सर पैसे में नहीं, R में लिखा जाता है — शुरुआती जोखिम की इकाइयों में। स्टॉप पर बंद हुआ सौदा −1R देता है; लक्ष्य तक दोगुनी दूरी तय करने वाला सौदा — +2R। सुविधा यह है कि ऐसा लेखन न खाते के आकार पर निर्भर करता है, न जोखिम के प्रतिशत पर।
बदलना सरल है: खाते के 1 % जोखिम पर 1R = इक्विटी का 1 %। «महीने में +14R» का नतीजा जोखिम का प्रतिशत वही रहने पर खाते में +14 % का मतलब है — और ठीक +7 %, जब जोखिम 0.5 % हो। इसीलिए प्रणाली के आँकड़े R में रखना और जोखिम के प्रतिशत का फ़ैसला अलग से लेना ज़्यादा सुविधाजनक है।
व्यावहारिक नतीजा। जोखिम का प्रतिशत बदलने से प्रणाली की गुणवत्ता नहीं बदलती — वह नतीजे को दोनों तरफ़ बढ़ा-घटा देता है। अगर प्रणाली साल में +20R देती है, तो जोखिम दोगुना करने पर ड्रॉडाउन भी दोगुना होगा। इसीलिए «कौन-सा प्रतिशत चुनें» का सवाल स्वीकार्य ड्रॉडाउन से हल होता है, चाहे गए प्रतिफल से नहीं।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
पैसे में प्रति सौदा जोखिम कैसे गिनें?
खाते के मौजूदा आकार को चुने गए प्रतिशत से गुणा करें। $3,000 के खाते और 1 % जोखिम पर यह $30 है। आगे राशि को स्टॉप तक की दूरी और पॉइंट की क़ीमत से भाग दिया जाता है — लॉट में आयतन निकलता है।
क्या अलग सौदों में अलग प्रतिशत का जोखिम लिया जा सकता है?
तकनीकी रूप से लिया जा सकता है, लेकिन तब प्रणाली के आँकड़े तुलनीय रहना बंद कर देते हैं: R में नतीजा एक ही गुणांक से खाते के प्रतिशत में नहीं बदलता। इसके अलावा बढ़ा हुआ जोखिम आम तौर पर «साफ़ दिखने वाले» सौदों पर रखा जाता है, और वे आँकड़ों के हिसाब से बाक़ी से बेहतर नहीं होते।
अगर न्यूनतम लॉट योजना से बड़ा जोखिम दे तो क्या करें?
तीन ईमानदार विकल्प: वह उपकरण चुनें जहाँ पॉइंट सस्ता है, छोटे स्टॉप वाला सौदा लें या डिपॉज़िट बढ़ाएँ। बेईमान विकल्प — एक बार के लिए जोखिम का प्रतिशत बढ़ाना: वह नियम को इच्छा में बदल देता है।
क्या ड्रॉडाउन के दौरान जोखिम घटाना चाहिए?
इक्विटी के तय हिस्से पर वह ख़ुद घटता है: घटे हुए खाते का 1 % छोटी राशि है। अतिरिक्त रूप से हाथ से घटाने का अर्थ रुकने के नियमों के हिस्से के रूप में बनता है: मसलन ड्रॉडाउन की सीमा तक पहुँचने के बाद आधा आयतन, जब तक आँकड़े बहाल न हों।
1 % जोखिम पर दिन में कितने सौदे खोले जा सकते हैं?
सीमा संख्या से नहीं, नुकसान की दैनिक लिमिट से तय होती है। अगर लिमिट 3 % और जोखिम 1 % है, तो लगातार तीन स्टॉप ट्रेडिंग का दिन बंद कर देते हैं, चाहे कितने सौदों की योजना थी। विस्तार से — दैनिक लिमिट वाली सामग्री में।
1,000 डॉलर के डिपॉज़िट पर यह पैसे में कितना है?
1 % जोखिम — यह प्रति सौदा $10 है। 25 पॉइंट के स्टॉप और स्टैंडर्ड लॉट पर पॉइंट की क़ीमत $10 पर आयतन 0.04 लॉट निकलता है: 10 ÷ (25 × 10) = 0.04। 50 पॉइंट के स्टॉप पर आयतन आधा है — 0.02 लॉट, जबकि स्टॉप पर नुकसान वही $10 रहता है।
क्या अलग मुद्रा जोड़ियों के लिए जोखिम का प्रतिशत बदलता है?
ख़ुद प्रतिशत — नहीं, वह आपके खाते का गुण है, उपकरण का नहीं। आयतन बदलता है: दूसरी पॉइंट क़ीमत वाली जोड़ियों पर वही जोखिम राशि लॉट की दूसरी संख्या देती है। चंचल क्रॉस पर स्टॉप की लंबाई अतिरिक्त रूप से बढ़ती है, जो जोखिम वही रहने पर आयतन फिर घटा देती है।
क्या पाँच खुली पोज़िशनों में से हर एक पर 1 % का जोखिम लिया जा सकता है?
केवल तब जब वे सचमुच स्वतंत्र हों। एक ही तरफ़ डॉलर वाली पाँच जोड़ियाँ खाते के 5 % पर एक ही दाँव हैं: डॉलर की चाल पर स्टॉप साथ चलते हैं। सभी खुले सौदों पर कुल जोखिम की व्यावहारिक लिमिट — 2–4 %।
अगर प्रणाली का स्टॉप मेरे डिपॉज़िट के लिए बहुत लंबा हो तो क्या करें?
यह संकेत है कि उपकरण या टाइमफ़्रेम आपको फ़िलहाल उपलब्ध नहीं, प्रतिशत बढ़ाने का कारण नहीं। विकल्प: कम पॉइंट क़ीमत वाली जोड़ी, आयतन के छोटे चरण वाला खाता, छोटे स्टॉप के साथ छोटे टाइमफ़्रेम पर ट्रेडिंग या डिपॉज़िट बढ़ाना।
क्या जोखिम का आकार प्रणाली के विनरेट पर असर डालता है?
नहीं। विनरेट स्टॉप और लक्ष्य तक की दूरियों पर निर्भर करता है, आयतन पर नहीं। जोखिम का हिस्सा बदलने से मुनाफ़ा और गड्ढे की गहराई दोनों एक ही अनुपात में खिंचते हैं — प्रणाली की गुणवत्ता इस बीच वही रहती है।
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