معيار كيلي: حاسبة الحصة

تقنياً نعم، وعملياً لا أحد يتداول به تقريباً. تفترض الصيغة احتمالات معروفة بدقة، وأي خطأ في تقدير نسبة الربح يزيح الحصة الفعلية يميناً على المنحنى — إلى المنطقة التي ينخفض فيها النمو.

أن النظام بلا أفضلية: القيمة المتوقعة سالبة والرهان الأمثل يساوي صفراً. ولا تعطي أي حصة من رأس المال في مثل هذه اللعبة نمواً موجباً.

الخياران الشائعان النصف والربع. لكن الأعمل الانطلاق من العكس: اختر المخاطرة وفق الانخفاض المقبول، واستخدم كيلي كتحقق من أن القيمة المختارة لا تتجاوز الحد المعقول.

متوسط النمو اللوغاريتمي لرأس المال عند حصص مخاطرة مختلفة. ويقع الأقصى عند كيلي الكامل؛ وعن يمينه ينخفض النمو بسرعة ويصير سالباً عند مضاعفة الحصة.

بسبب النسبة المركّبة: فحصة المخاطرة الكبيرة جداً تجعل الانخفاضات عميقة إلى حد أن النسب التالية تُحسب من حساب تقلّص كثيراً. فيكون متوسط نتيجة الصفقة موجباً ورأس المال يتناقص.

عبر حاسبة اللوت: الحصة تعطي المخاطرة بالمال، ويُحسب الحجم منها ومن المسافة إلى الوقف. وصيغة كيلي نفسها لا تعرف الحجم.

لا، فهي تفترض إعادة حساب الرهان من رأس المال الحالي. وعند حجم ثابت تتغير حصة المخاطرة تلقائياً مع نمو الحساب أو هبوطه، فلا يتحقق الأمثل.

اشتُقت الصيغة لرهان متتابع واحد. وعند عدة مراكز مفتوحة تُقسم الحصة بينها — وإلا تجاوز الرهان الإجمالي المحسوب بقدر عدد الصفقات المفتوحة.

لا، فهي معبَّر عنها بنسب من رأس المال. والرصيد لازم فقط لتحويل الحصة إلى مبلغ مخاطرة بالمال.

لهذا تحديداً تُؤخذ حصة من كيلي لا القيمة الكاملة. فالخطأ في تقدير نسبة الربح ببضع نقاط مئوية يزيح الرهان الفعلي يميناً على المنحنى — إلى المنطقة التي ينخفض فيها النمو.