ARMFتكاليف صفقة الفوركس: السبريد والعمولة والسواب
السبريد والسواب في الفوركس يقلّلان النتيجة بغض النظر عن اتجاه السعر. وعلى الوقفات الطويلة تكون حصتهما غير ملحوظة، وعلى القصيرة — مقارِبة للمخاطرة نفسها. نفكك ثلاثة أنواع من التكاليف، ونحسب حصتها من المخاطرة، وننظر كيف تغيّر معدل الربح المطلوب للنظام.
ثلاثة أنواع من التكاليف: السبريد وعمولة الوسيط والسواب في التداول
- السبريد
- المسافة بين سعر الشراء وسعر البيع. يُخصم عند الدخول: تُفتح الصفقة بناقص يساوي السبريد، قبل أي حركة للسعر.
- العمولة
- رسم على التداول في الحسابات ذات الوصول المباشر للسيولة. يُذكر عادة لكل لوت في اتجاه واحد أو الاتجاهين ولا يعتمد على نتيجة الصفقة.
- السواب
- المبلغ الذي يدفعه الحساب أو يقبضه مقابل الاحتفاظ بالصفقة عبر تغيّر اليوم التداولي؛ ويُحسب من فرق أسعار الفائدة بين العملتين. وقد تكون إشارته موجبة، لكن بناء الدخل عليه محفوف بالمخاطر: فالأسعار تُراجَع.
النوعان الأولان يُدفعان دائماً، والثالث — فقط عند نقل الصفقة. وفي حساب المخاطرة يُحتسب عادة السبريد والعمولة؛ أما السواب فمهم للصفقات المحتفَظ بها أكثر من يوم.
أي حصة من المخاطرة يلتهمها السبريد
السبريد قيمة ثابتة بالنقاط، والمخاطرة محددة بالمسافة إلى الوقف. إذن فحصة التكاليف من المخاطرة تتناسب عكسياً مع طول الوقف: كلما قصر الوقف غلت كل صفقة نسبياً.
| الوقف | سبريد 0.5 نقطة | سبريد 1 نقطة | سبريد 2 نقطة | سبريد 5 نقاط |
|---|---|---|---|---|
| 10 ن. | 5 % | 10 % | 20 % | 50 % |
| 20 ن. | 2.5 % | 5 % | 10 % | 25 % |
| 40 ن. | 1.3 % | 2.5 % | 5 % | 12.5 % |
| 80 ن. | 0.6 % | 1.3 % | 2.5 % | 6.3 % |
| 150 نقطة | 0.3 % | 0.7 % | 1.3 % | 3.3 % |
في الخلايا — حصة السبريد من المسافة إلى الوقف، أي من مخاطرتك. والسكالبينغ على وقفات بـ 10 نقاط عند سبريد 2 نقطة يعني أن خُمس المخاطرة يذهب إلى التكاليف في كل صفقة. وكي يبقى النظام رابحاً يحتاج معدل ربح أعلى بوضوح مما يترتب على نسبة المخاطرة والربح المجردة.
كيف ترفع التكاليف حصة المكاسب المطلوبة
معدل الربح عند التعادل من دون تكاليف يُحسب هكذا 1 ÷ (1 + R/R). ومع التكاليف تنقص المخاطرة والهدف بمقدارها، فترتفع حصة المكاسب المطلوبة. لنحسب لنسبة 1 : 2 عند وقف 20 نقطة وهدف 40 نقطة.
| تكاليف الصفقة | المخاطرة الفعلية | الهدف الفعلي | R/R الصافية | معدل الربح المطلوب |
|---|---|---|---|---|
| 0 ن. | 20 ن. | 40 ن. | 1 : 2.00 | 33.3 % |
| 1 نقطة | 21 نقطة | 39 نقطة | 1 : 1.86 | 35.0 % |
| 2 نقطة | 22 نقطة | 38 نقطة | 1 : 1.73 | 36.7 % |
| 4 نقاط | 24 نقطة | 36 نقطة | 1 : 1.50 | 40.0 % |
أربع نقاط من التكاليف تحوّل نظام «1 : 2 عند معدل ربح 35 %»، الذي بدا رابحاً، إلى نظام خاسر: فحصة المكاسب المطلوبة ترتفع إلى 40 %. ولهذا بالذات تخسر الاستراتيجيات التي تبدو جيدة على التاريخ من دون احتساب التكاليف على الحساب الحقيقي.
ما السواب في التداول وبمَ يكون خطراً على الصفقات متوسطة الأجل
يُحتسب السواب مقابل الاحتفاظ بالصفقة ليلاً ويعتمد على فرق أسعار الفائدة لعملتي الزوج وعلى اتجاه الصفقة. وعلى الزوج نفسه يعطي الشراء والبيع عادة إشارة مختلفة وقيمة مختلفة.
- احتساب ثلاثي
- في منتصف الأسبوع يُحتسب سواب ثلاثة أيام — هكذا تُحتسب العطلة الأسبوعية التي لا تجري فيها التسويات. واليوم المحدد يعتمد على الوسيط والأداة.
- التراكم على المسافة الطويلة
- سواب سالب بمقدار 1 $ لليلة على 0.10 لوت خلال شهر من الاحتفاظ يساوي نحو 30 $. وبالنسبة لصفقة ربحها المخطط 100 $ فهذا ثلث النتيجة.
- السواب يتغير
- تُراجَع القيم تبعاً لأسعار الفائدة وشروط الوسيط. والصفقة المفتوحة تحت سواب موجب قد تصبح تحت سواب سالب من دون مشاركتك.
استنتاج عملي. إذا كانت الصفقة مخططة لعدة أيام فأكثر، فيجب إدراج السواب في حساب الهدف على قدم المساواة مع السبريد. وأسهل طريقة تحويله إلى نقاط: كم نقطة من الحركة يلتهمها الاحتفاظ بالصفقة خلال المدة المخططة.
الأسئلة الشائعة
ما السبريد بكلمات بسيطة؟
الفرق بين السعر الذي يمكنك الشراء به والسعر الذي يمكنك البيع به في اللحظة نفسها. فبفتح الصفقة تصبح فوراً في الناقص بمقدار السبريد — وهذا ثمن الدخول إلى السوق.
ما السواب في التداول ومتى يُحتسب؟
رسم أو احتساب مقابل الاحتفاظ بالصفقة ليلاً، مبني على فرق أسعار الفائدة لعملتي الزوج. يُحتسب لحظة تغيّر اليوم التداولي؛ وفي أحد أيام الأسبوع — بمقدار ثلاثي مقابل العطلة القادمة.
أي تكاليف تُحتسب عند حساب المخاطرة؟
السبريد والعمولة — دائماً، لأنهما ينشآن في كل صفقة. والسواب — إذا احتُفظ بالصفقة أكثر من يوم. ومن العملي إضافة التكاليف إلى المسافة حتى الوقف: عندئذ يُحسب الحجم وهي محتسبة.
لماذا تخسر الاستراتيجية الرابحة على التاريخ في الحساب الحقيقي؟
السبب الأكثر شيوعاً هو الاختبار بلا سبريد ولا عمولة ولا انزلاق. فعلى الوقفات القصيرة تكون هذه القيم مقارِبة للمخاطرة نفسها، والنظام ذو التوقع الموجب الصغير على التاريخ «النظيف» يخرج خاسراً على الأسعار الحقيقية.
أي سبريد يُعدّ طبيعياً على EUR/USD؟
على الحسابات ذات التنفيذ السوقي في الساعات النشطة — أجزاء من نقطة زائد عمولة؛ وعلى الحسابات ذات السبريد الثابت — وحدات من النقاط. والمقارنة يجب أن تكون للتكلفة الكاملة: السبريد زائد عمولة التداول، محوَّلين إلى نقاط.
متى يتسع السبريد أكثر ما يكون؟
لحظة نشر البيانات الاقتصادية، وعند افتتاح الجلسة الآسيوية، وقبل إغلاق الأسبوع. وفي هذه النوافذ قد يُلمس الوقف القصير بالاتساع نفسه، من دون حركة في السعر المتوسط.
كيف يُحسب السواب بالنقاط؟
اقسم احتساب الليلة على سعر النقطة لحجمك. فإذا كان السواب −1.20 $ لليلة على 0.10 لوت، والنقطة تساوي 1 $، فهذا 1.2 نقطة في اليوم — وخلال شهر يتراكم نحو 36 نقطة يجب أن يغطيها الهدف.
ما السواب الثلاثي ومتى يُحتسب؟
احتساب ثلاثة أيام بدل يوم واحد — هكذا تُحتسب العطلة الأسبوعية التي لا تجري فيها التسويات. ويوم الأسبوع يعتمد على الوسيط والأداة ومذكور في المواصفات.
هل السواب الموجب مصدر دخل مجدٍ؟
كإضافة إلى فكرة تداولية — نعم، وكاستراتيجية مستقلة — محفوف بالمخاطر: فالأسعار تُراجَع، وقد يذهب السعر ضد الصفقة أسرع مما يتراكم الاحتساب. والكاري-تريد يتطلب حساب مخاطرة منفصلاً، لا مجرد مقارنة أسعار الفائدة.
كيف تغيّر التكاليف اختيار الإطار الزمني؟
كلما قصر الوقف زادت حصة التكاليف من المخاطرة. فعند سبريد 1.5 نقطة يعطي وقف 15 نقطة للتكاليف 10 % من المخاطرة، ووقف 150 نقطة — 1 %. لذلك يتطلب السكالبينغ إما تكاليف دنيا أو معدل ربح أعلى بوضوح.
اقرأ المزيد
