ARMFKosten van een forextrade: spread, commissie, swap
Spread en swap op forex verlagen het resultaat ongeacht waar de prijs heen ging. Bij lange stops is hun aandeel onmerkbaar, bij korte vergelijkbaar met het risico zelf. We ontleden drie soorten kosten, berekenen hun aandeel in het risico en kijken hoe zij de vereiste winratio van het systeem veranderen.
Drie soorten kosten: spread, brokercommissie en swap in trading
- Spread
- De afstand tussen koop- en verkoopprijs. Wordt bij de entry ingehouden: de positie opent met een min ter grootte van de spread, nog voordat de prijs beweegt.
- Commissie
- Vergoeding per omzet op rekeningen met directe toegang tot liquiditeit. Meestal opgegeven per lot in één of beide richtingen en onafhankelijk van het traderesultaat.
- Swap
- Het bedrag dat de rekening afdraagt of ontvangt voor het aanhouden van een trade over de wisseling van de handelsdag; het volgt uit het renteverschil van de twee valuta's. Het teken kan ook positief zijn, maar daar inkomen op bouwen is riskant: tarieven worden herzien.
De eerste twee betaal je altijd, de derde alleen bij doorrollen van de positie. In de risicoberekening neemt men gewoonlijk spread en commissie mee; de swap telt voor trades die langer dan een dag worden aangehouden.
Welk deel van het risico de spread opeet
De spread is een vast aantal pips, en het risico wordt bepaald door de afstand tot de stop. Dus is het kostenaandeel in het risico omgekeerd evenredig met de stoplengte: hoe korter de stop, hoe duurder elke trade in relatieve zin.
| Stop | Spread 0,5 p. | Spread 1 p. | Spread 2 p. | Spread 5 p. |
|---|---|---|---|---|
| 10 p. | 5 % | 10 % | 20 % | 50 % |
| 20 p. | 2,5 % | 5 % | 10 % | 25 % |
| 40 p. | 1,3 % | 2,5 % | 5 % | 12,5 % |
| 80 p. | 0,6 % | 1,3 % | 2,5 % | 6,3 % |
| 150 p. | 0,3 % | 0,7 % | 1,3 % | 3,3 % |
In de cellen staat het aandeel van de spread in de afstand tot de stop, dus in jouw risico. Scalpen met stops van 10 pips bij een spread van 2 pips betekent dat een vijfde van het risico bij elke trade naar kosten gaat. Wil het systeem winstgevend blijven, dan heeft het een merkbaar hogere winratio nodig dan uit de kale risico-winstverhouding volgt.
Hoe kosten het vereiste aandeel winsten verhogen
De break-even winratio zonder kosten bereken je als 1 ÷ (1 + R/R). Met kosten worden zowel het risico als het doel met hun omvang aangepast en stijgt het vereiste aandeel winsten. Reken het uit voor een verhouding van 1 : 2 bij een stop van 20 pips en een doel van 40 pips.
| Kosten per trade | Feitelijk risico | Feitelijk doel | Netto-R/R | Vereiste winratio |
|---|---|---|---|---|
| 0 p. | 20 p. | 40 p. | 1 : 2,00 | 33,3 % |
| 1 p. | 21 p. | 39 p. | 1 : 1,86 | 35,0 % |
| 2 p. | 22 p. | 38 p. | 1 : 1,73 | 36,7 % |
| 4 p. | 24 p. | 36 p. | 1 : 1,50 | 40,0 % |
Vier pips kosten veranderen het systeem «1 : 2 bij een winratio van 35 %», dat winstgevend leek, in een verliesgevend systeem: het vereiste aandeel winsten stijgt naar 40 %. Precies daarom verliezen strategieën die er op historie zonder kosten goed uitzien, op een echte rekening.
Wat swap in trading is en waarom hij gevaarlijk is voor middellange posities
De swap wordt berekend voor het aanhouden van een positie over de nacht en hangt af van het renteverschil van de valuta's van het paar en van de richting van de trade. Op hetzelfde paar geven kopen en verkopen meestal een ander teken en een andere omvang.
- Drievoudige berekening
- Midden in de week wordt de swap over drie dagen berekend — zo verwerkt men het weekend, waarin geen afwikkeling plaatsvindt. De concrete dag hangt af van broker en instrument.
- Opbouw over een lange afstand
- Een negatieve swap van 1 $ per nacht op 0,10 lot is over een maand aanhouden ongeveer 30 $. Voor een trade met een geplande winst van 100 $ is dat een derde van het resultaat.
- De swap verandert
- De waarden worden herzien in het spoor van de rentes en de brokervoorwaarden. Een positie die onder een positieve swap is geopend, kan zonder jouw toedoen onder een negatieve komen.
Praktische conclusie. Is een trade voor meerdere dagen of langer gepland, dan neem je de swap net als de spread op in de doelberekening. Het eenvoudigst is hem naar pips te vertalen: hoeveel pips beweging het aanhouden van de positie over de geplande periode opeet.
Veelgestelde vragen
Wat is de spread in eenvoudige woorden?
Het verschil tussen de prijs waarvoor je kunt kopen en de prijs waarvoor je op hetzelfde moment kunt verkopen. Bij het openen van een positie sta je meteen ter grootte van de spread in de min — dat is de prijs van het betreden van de markt.
Wat is swap in trading en wanneer wordt hij berekend?
Een vergoeding of bijschrijving voor het aanhouden van een positie over de nacht, gebaseerd op het renteverschil van de valuta's van het paar. Hij wordt berekend op het moment van de dagwisseling; op één dag in de week in drievoud voor het komende weekend.
Welke kosten neem je mee in de risicoberekening?
Spread en commissie altijd, omdat ze bij elke trade optreden. De swap als de positie langer dan een etmaal wordt aangehouden. Praktisch is de kosten bij de afstand tot de stop op te tellen: dan wordt het volume er al mee berekend.
Waarom verliest een op historie winstgevende strategie op een echte rekening?
De meest voorkomende oorzaak is testen zonder spread, commissie en slippage. Bij korte stops zijn die grootheden vergelijkbaar met het risico zelf, en een systeem met een kleine positieve verwachte waarde op «schone» historie blijkt op echte koersen verliesgevend.
Welke spread geldt als normaal op EUR/USD?
Op rekeningen met marktuitvoering in actieve uren fracties van een pip plus commissie; op rekeningen met vaste spread enkele pips. Vergelijk de totale kosten: spread plus commissie per omzet, omgerekend naar pips.
Wanneer verbreedt de spread het sterkst?
Op het moment van publicatie van macrocijfers, bij de opening van de Aziatische sessie en vóór de weeksluiting. In die vensters kan een korte stop door de verbreding zelf worden geraakt, zonder beweging van de middenprijs.
Hoe bereken je de swap in pips?
Deel de nachtelijke berekening door de pipwaarde voor jouw volume. Is de swap −1,20 $ per nacht op 0,10 lot en kost een pip 1 $, dan is dat 1,2 pip per etmaal — over een maand loopt dat op tot ongeveer 36 pips die het doel moet dekken.
Wat is een drievoudige swap en wanneer wordt hij berekend?
Een berekening over drie dagen in plaats van één — zo verwerkt men het weekend, waarin geen afwikkeling plaatsvindt. De weekdag hangt af van broker en instrument en staat in de specificatie.
Is een positieve swap voordelig als inkomstenbron?
Als aanvulling op een handelsidee wel, als zelfstandige strategie is het riskant: tarieven worden herzien en de koers kan sneller tegen de positie ingaan dan de bijschrijving zich opstapelt. Carry trade vraagt een aparte risicoberekening en niet alleen een vergelijking van rentes.
Hoe veranderen kosten de keuze van de tijdframe?
Hoe korter de stop, hoe groter het kostenaandeel in het risico. Bij een spread van 1,5 pip geeft een stop van 15 pips 10 % van het risico aan kosten weg en een stop van 150 pips 1 %. Daarom vraagt scalpen ofwel minimale kosten, ofwel een merkbaar hogere winratio.
Verder lezen
