ARMFمصطلحات إدارة المخاطر: قاموس
مصطلحات إدارة المخاطر مجموعة هنا كما تُستخدم في حسابات هذا الموقع: مع الصيغة، ووحدة القياس، وبيان ما تُحسب القيمة منه. وقاعدة الحساب أهم من التعريف — فمعظم الأخطاء تنشأ تحديداً لأن النسبة أُخذت من قيمة غير صحيحة.
إدارة المخاطر: المفاهيم الأساسية للحساب والصفقة
- الرصيد
- المبلغ في الحساب من دون احتساب الصفقات المفتوحة. يتغير فقط لحظة إغلاق الصفقة، لذلك لا يُظهر شيئاً داخل صفقة مفتوحة.
- حقوق الملكية
- الرصيد زائد النتيجة الحالية للصفقات المفتوحة. ومن حقوق الملكية تحديداً تُحسب المخاطرة في الصفقة والتراجع: فهي الحالة الحقيقية للحساب الآن.
- الهامش الحر
- حقوق الملكية ناقص الهامش المشغول. القيمة التي يحدد بها الوسيط الاقتراب من نداء الهامش والإيقاف الإجباري.
- مستوى الهامش
- حقوق الملكية ÷ الهامش المشغول × 100 %. المؤشر الذي تُربَط به عتبات نداء الهامش والإيقاف الإجباري في مواصفات الوسيط.
- اللوت
- مقياس الحجم. اللوت الكامل في سوق العملات مئة ألف وحدة من العملة الأساس، والميني — 10,000، والمايكرو — 1,000. والخطوة الدنيا عادة 0.01 لوت.
- النقطة (pip)
- أدنى تغيّر قياسي في السعر: 0.0001 لمعظم الأزواج و0.01 للأزواج مع الين. أما الخانة الخامسة في السعر فهي جزء من نقطة لا نقطة.
- قيمة النقطة
- كم تكلف نقطة واحدة على حجم محدد بعملة الحساب. للزوج الذي يكون الدولار فيه ثانياً واللوت الكامل — 10 $؛ وفي الحالات الأخرى يعتمد على السعر.
- القيمة الاسمية للمركز
- الحجم بوحدات العملة الأساس: اللوتات × حجم العقد. ومن القيمة الاسمية تحديداً يُحسب الهامش المطلوب، لا من مبلغ المخاطرة.
المخاطرة والخسارة
- المخاطرة لكل صفقة
- الخسارة عند تفعيل الوقف، بالمال أو كنسبة من حقوق الملكية. تُحسب قبل الدخول: حقوق الملكية × نسبة المخاطرة.
- R
- مقياس المخاطرة عند الدخول. ونتيجة الصفقة بهذه الوحدات غير مرتبطة بمبلغ الحساب: ناقص واحد R — خروج بالوقف، وزائد اثنين R — هدف أبعد بالضعف.
- الانخفاض
- انخفاض حقوق الملكية عن أعلى قمة سابقة، بالنسبة المئوية من تلك القمة. يُقاس من قمة الحساب لا من أول إيداع.
- أقصى انخفاض
- أعمق انخفاض من هذا النوع خلال فترة. خاصية أساسية لمخاطرة النظام — وخلافاً للعائد، لا تكاد تتحسن مع الوقت.
- الحد اليومي للخسارة
- المبلغ الذي ينتهي بعده يوم التداول. عادة يكون مضاعفاً للمخاطرة في الصفقة: حد 3 % عند مخاطرة 1 % يعني ثلاث وقفات.
- مخاطرة الإفلاس
- احتمال بلوغ حد مرسوم مسبقاً — مثلاً ناقص نصف الحساب — عند معدل ربح ونسبة مخاطرة إلى ربح وحصة مخاطرة معروفة.
- نداء الهامش
- إشعار بأن مستوى الهامش هبط إلى عتبة الوسيط. ليس إغلاقاً للصفقات بل تحذيراً قبله.
- الإيقاف الإجباري
- حالة يغلق فيها الوسيط الصفقات بنفسه: مستوى الهامش هبط تحت عتبته. وسعر الإغلاق سوقي ولا يعتمد على مستوياتك.
إحصاء النظام
- نسبة الربح
- الصفقات الرابحة مقسومة على كل الصفقات المغلقة. وحده لا يقول شيئاً عن الربحية — إلا مع نسبة المخاطرة إلى الربح.
- نسبة المخاطرة/الربح (R/R)
- المسافة إلى الهدف ÷ المسافة إلى الوقف. تُكتب هكذا 1 : 2، حيث الاثنان حجم الهدف بوحدات المخاطرة.
- نسبة الربح عند التعادل
- حصة المكاسب التي يخرج عندها النظام إلى الصفر: 1 ÷ (1 + R/R). وعند نسبة 1 : 2 تساوي 33.3 %.
- القيمة المتوقعة
- متوسط نتيجة الصفقة بـ R: معدل الربح × R/R − (1 − معدل الربح). والقيمة الموجبة شرط ضروري لربحية النظام.
- عامل الربح
- مجموع الأرباح ÷ مجموع الخسائر خلال فترة. والقيمة 1.0 تعادل نقطة التعادل؛ وما دونها يعني أن النظام يخسر.
- معامل شارب
- العائد فوق المعدل الخالي من المخاطرة، مقسوماً على الانحراف المعياري للعائد. مقياس للثمن المدفوع تقلباً مقابل النتيجة.
- معيار كيلي
- حصة رأس المال التي تعظّم النمو اللوغاريتمي بعيد المدى: (معدل الربح × R/R − (1 − معدل الربح)) ÷ R/R. وعملياً يُؤخذ جزء منها.
- التعرّض
- الحجم الإجمالي للصفقات المفتوحة مع مراعاة ترابطها. ثلاث صفقات على أزواج مترابطة هي صفقة واحدة كبيرة، لا ثلاث مستقلة.
التنفيذ والتكاليف في سوق العملات
- السبريد
- الفارق بين السعر الذي يمكن شراء الأداة به والسعر الذي يمكن بيعها به فوراً. يُدفع عند الدخول: الصفقة تبدأ بناقص.
- السواب
- إضافة أو خصم مقابل الاحتفاظ بالصفقة عبر حدود اليوم التداولي؛ وتأتي قيمته من فرق أسعار الفائدة بين العملتين. ومرة في الأسبوع يكون المبلغ ثلاثة أضعاف.
- الانزلاق
- الفارق بين السعر في الأمر والسعر الذي نُفِّذ به فعلاً. يظهر في السوق السريع ويلعب في المتوسط ضد الصفقة.
- فجوة
- فجوة في الأسعار: السوق يفتح بعيداً عن سعر الإغلاق. والوقف عند الفجوة يُفعَّل بأول سعر متاح لا بالسعر المحدد.
- وقف بأمر سوقي
- وقف الخسارة المعتاد: عند لمس السعر يُرسَل أمر سوقي. الإغلاق شبه مضمون، أما السعر فلا.
- ستوب-ليميت
- عند اللمس يُوضع أمر محدد. السعر مضمون والتنفيذ لا: ففي حركة سريعة قد تبقى الصفقة مفتوحة.
هذه القيم الست تفسّر الجزء الأكبر من الفروق بين الحساب والنتيجة الفعلية للصفقة. الأوليان معروفتان مسبقاً وتُدرَجان في الخطة، والتاليتان لا تظهران إلا لحظة التنفيذ، والأخيرتان مسألة اختيار نوع الأمر.
الأسئلة الشائعة
بمَ تختلف حقوق الملكية عن الرصيد ولماذا هذا مهم؟
الرصيد لا يحتسب الصفقات المفتوحة، وحقوق الملكية تحتسبها. وما دامت الصفقة مفتوحة لا يتغير الرصيد، حتى لو بلغت الخسارة نصف الحساب. وكل حسابات المخاطرة والتراجع على هذا الموقع تجري من حقوق الملكية — وإلا لكان التراجع «يظهر» فقط لحظة إغلاق الصفقات.
هل البيبس والنقطة شيئان مختلفان أم مترادفان؟
نعم، «بيبس» نقل حرفي للكلمة الإنجليزية pip. والالتباس ينشأ مع الأسعار من خمس خانات: تغيّر الخانة الأخيرة هو عُشر نقطة لا نقطة. والوسطاء يسمّونها بوينت، وهذا مذكور صراحة في المواصفات.
لماذا تُقاس الحفرة من قمة الحساب لا من مبلغ الإيداع؟
لأن المخاطرة تُقاس نسبة إلى ما كان لديك، لا إلى ما بدأت به. فالحساب الذي تضاعف ثم عاد إلى المبلغ الأولي هو شكلياً «عند الصفر» بالنسبة للإيداع، لكنه عاش تراجعاً بنسبة 50 % — وهذا الرقم بالذات هو ما يصف النظام.
ما اللوت ولماذا يساوي 100,000؟
اللوت عقد قياسي في سوق العملات: مئة ألف وحدة من العملة الأساس للزوج. والميني-لوت أصغر بعشر مرات، والمايكرو-لوت بمئة. وأصغر خطوة لدى معظم المنصات هي جزء من مئة من اللوت، أي مايكرو-لوت واحد.
بمَ تختلف العملة الأساس عن عملة التسعير؟
في زوج EUR/USD يكون اليورو العملة الأساس، والدولار عملة التسعير. والسعر يبيّن كم من عملة التسعير تساوي وحدة واحدة من الأساس. ومن هذا يعتمد أيضاً سعر النقطة: فهو مُعبَّر عنه بعملة التسعير.
ماذا يعني «الهامش محجوز»؟
هذا جزء من الأموال يحتجزه الوسيط مقابل صفقة مفتوحة. لم يُفقد، لكنه غير متاح لصفقات جديدة ولا يشارك في امتصاص الخسارة — ولهذا بالذات يهم مستوى الهامش لا رصيد الحساب وحده.
ما الحساب الخالي من السواب؟
حساب بلا احتساب سواب مقابل الاحتفاظ بالصفقة ليلاً، ويُقدَّم عادة باسم إسلامي. والتكاليف لا تختفي عندئذ: فهي تُستبدل عادة بعمولة ثابتة على الاحتفاظ أو بسبريد أوسع — وتُراجَع الشروط في المواصفات.
ما الانزلاق وهل يكون دائماً ضد المتداول؟
هو الفرق بين سعر الأمر وسعر التنفيذ. يحدث في الاتجاهين، لكنه يعمل في المتوسط ضد الصفقة: ففي لحظات الحركات السريعة يذهب السعر تحديداً حيث كان السوق يتحرك.
بمَ تختلف الأزواج الرئيسية والتقاطعات والغريبة؟
الرئيسية تحوي الدولار وتُتداول بأضيق سبريد. والتقاطعات أزواج بلا دولار، سبريدها أوسع وسعر نقطتها مختلف. والغريبة تشمل عملات اقتصادات صغيرة: السبريد هناك أكبر بأضعاف، والحركات أحدّ.
ما ECN وبمَ يختلف مثل هذا الحساب من حيث التكاليف؟
على الحسابات ذات التمرير المباشر للأوامر يكون السبريد أضيق عادة، لكن تُضاف عمولة على التداول. ولحساب المخاطرة يغيّر ذلك شيئاً واحداً: تُحسب التكاليف كسبريد زائد عمولة، لا كسبريد وحده.
اقرأ المزيد
