เลเวอเรจและความเสี่ยงของมัน

เลเวอเรจจริงของโพซิชัน = มูลค่าตามหน้าสัญญาของโพซิชัน ÷ อิควิตี้ ที่บัญชี $5,000 และโพซิชัน 0.20 ล็อต (20,000 หน่วย) เลเวอเรจจริงคือ ×4 แม้บัญชีจะมี 1:500 ให้ใช้ในทางรูปแบบก็ตาม เลเวอเรจจริงนี่แหละที่บ่งบอกภาระของบัญชี

มันคือสภาพที่เงินว่างแทบไม่เหลือ: ระดับมาร์จิ้นลดลงถึงเกณฑ์ของโบรกเกอร์ เปิดโพซิชันใหม่ไม่ได้ และถ้าราคายังสวนคุณต่อไป การปิดโดยบังคับก็จะเกิดขึ้น

สต็อปลอสคุณตั้งเองที่ระดับที่เลือก ส่วนสต็อปเอาต์โบรกเกอร์เป็นผู้ริเริ่มเมื่อระดับมาร์จิ้นตกต่ำกว่าเกณฑ์ อย่างแรกคือการจัดการความเสี่ยง อย่างที่สองคือผลของมันเมื่อไม่มีการจัดการ

ไม่โดยตรง ความเสี่ยงถูกกำหนดด้วยปริมาณและระยะถึงสต็อป แต่เลเวอเรจสูงเอาข้อจำกัดตามธรรมชาติของปริมาณออกไป: ถ้าไม่มีมัน บัญชีก็จะไม่ยอมให้เปิดโพซิชันขนาดนั้น ในเชิงสถิติ ความเสี่ยงที่สูงขึ้นกับเลเวอเรจสูงจึงมาคู่กันจริง

หลักอ้างอิงในทางปฏิบัติคือถึง 20–25 % ของอิควิตี้สำหรับทุกโพซิชันที่เปิดอยู่ นี่ไม่ใช่เรื่องขนาดของการขาดทุน แต่เป็นเรื่องเผื่อ: ยิ่งเงินถูกล็อกมาก การเคลื่อนไหวที่จะทำให้โพซิชันเริ่มถูกปิดโดยบังคับก็ยิ่งน้อย

เท่าที่พอเปิดปริมาณที่คำนวณจากความเสี่ยงได้พร้อมเผื่อเงินว่าง — ปกติ 1:30…1:100 เลเวอเรจที่มากกว่านั้นไม่ได้บังคับให้เทรดใหญ่ขึ้น แต่มันเอาข้อจำกัดตามธรรมชาติของปริมาณออกไป และเพราะอย่างนั้นในเชิงสถิติมันจึงมาคู่กับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

อิควิตี้หารด้วยมาร์จิ้นที่ใช้ไปแล้วคูณด้วยหนึ่งร้อย ค่า 1,000 % หมายถึงเผื่อสิบเท่า ส่วน 100 % หมายถึงแทบไม่เหลือเงินว่าง เกณฑ์ของมาร์จิ้นคอลและสต็อปเอาต์ระบุอยู่ในสเปคของบัญชีและต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์

ตามปกติคืออันที่ขาดทุนมากที่สุดในบรรดาที่เปิดอยู่ แต่ลำดับเขียนไว้ในระเบียบของโบรกเกอร์และอาจต่างออกไป ไม่ควรพึ่งมัน: สต็อปเอาต์คือการไม่มีการจัดการความเสี่ยง ไม่ใช่เครื่องมือของมัน

ในการเคลื่อนไหวรุนแรงเรื่องแบบนั้นเกิดขึ้นได้ ถ้าโบรกเกอร์ไม่ให้การป้องกันยอดคงเหลือติดลบ: โพซิชันถูกปิดที่ราคาที่มี ไม่ใช่ที่ระดับสต็อปเอาต์ ควรตรวจว่ามีการป้องกันแบบนี้ในสัญญาก่อนเปิดบัญชี

ไม่ มันเป็นพารามิเตอร์อิสระต่อกัน สวอปขึ้นกับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยและทิศทางของการเทรด ส่วนสเปรดขึ้นกับเครื่องมือและช่วงเวลาของวัน เลเวอเรจมีผลเฉพาะกับขนาดของมาร์จิ้นที่ถูกล็อก