Gestão de risco e de capital no forex

Cronologicamente, a gestão de capital: primeiro se decide quanto dinheiro vai para a conta e que parte do capital fica fora do mercado. Mas no trabalho diário se aplica mais a gestão de risco: ela entra em ação antes de cada operação, ao passo que as regras de capital se revisam raramente.

A referência difundida é até 20–25 %, e ela não trata do risco de perda, e sim da folga de fundos livres. Quanto mais margem ocupada, mais perto a conta fica do nível em que a corretora começa a fechar posições à força — mesmo que o risco total dos stops seja pequeno.

É uma questão de objetivos, e não de técnica. Argumento prático a favor do saque: o dinheiro retirado da conta não participa do próximo drawdown, por isso um saque regular fixa parte do resultado independentemente do que venha depois. Argumento contra: o saque desacelera o crescimento do volume com fração de risco fixa.

De modo nenhum — com fração fixa ele muda sozinho. A fórmula calcula o risco sobre o equity atual, por isso um crescimento de 20 % da conta aumenta automaticamente o volume nos mesmos 20 %. Aumentar o volume à mão «porque está indo bem» não tem relação com gestão de capital.

São as regras sobre dinheiro fora de uma operação isolada: quanto no total foi colocado na conta de negociação, que parte do depósito está ocupada por margem nas posições abertas, quando o lucro se saca e como o volume muda quando a conta muda.

A restrição não se dá por número de lotes, e sim por dois limites: o risco total dos stops (em geral 2–4 % do equity) e a fração de margem ocupada (20–25 %). Com depósito de 5.000 $, alavancagem 1:100 e volume de 0,12 lote por posição, o primeiro limite se esgota em três ou quatro operações, bem antes do segundo.

A tabela é útil onde não há tempo de calcular: ela já contém de antemão o volume para as combinações típicas de depósito e tamanho de stop. A calculadora é mais precisa, porque considera o valor do pip do par concreto e a margem exigida para a sua alavancagem.

Cada conta de negociação conta à parte: a margem e o stop out se aplicam a ela, e não à soma de todas. Mas o risco em por cento é sensato calcular sobre o capital de negociação total — do contrário, dividir o depósito em três contas triplica a aposta total sem que se perceba.

A decisão se toma de antemão e se escreve: por exemplo, sacar uma fração fixa uma vez por mês ou depois de atingir certo ganho. O dinheiro retirado da conta não participa do próximo drawdown — é a única forma de fixar parte do resultado em definitivo.

Não. Os fundos de bônus em geral não podem ser sacados, e parte deles se perde quando se saca o dinheiro próprio. No cálculo do risco eles inflam a base: um percentual do equity com bônus dá um volume maior do que o capital real permite.