การถัวเฉลี่ยโพซิชันและมาร์ติงเกล

ไม่เสมอ แต่แทบทุกครั้งอันตรายในการเทรดด้วยมาร์จิ้น ความต่างระหว่างการทยอยสร้างตามแผนกับการถัวเฉลี่ยตามสถานการณ์อยู่ที่ว่าความเสี่ยงรวมถูกคำนวณก่อนเข้าหรือไม่ ถ้าใช่และมันอยู่ในลิมิตของคุณ — นั่นเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ ถ้าการตัดสินใจเกิดในโพซิชันที่เปิดอยู่ — นั่นเป็นปฏิกิริยาต่อการขาดทุน

คนละวิธี การถัวเฉลี่ยเพิ่มขนาดของโพซิชันเดิม ส่วนมาร์ติงเกลเพิ่มเดิมพันในการเทรดครั้งถัดไปหลังการแพ้ สิ่งที่เหมือนกันมีอย่างเดียวและสำคัญที่สุด: ปริมาณโตขึ้นหลังการสูญเสีย นั่นคือความเสี่ยงเพิ่มขึ้นตอนที่บัญชีเล็กลงแล้วพอดี

มันให้เส้นผลตอบแทนที่เรียบจนถึงชุดที่ยาวพอชุดแรก — แล้วก็พังลงบนชุดนั้น ช่วงที่เรียบไม่ใช่หลักฐานของความน่าเชื่อถือ: มันเป็นสิ่งที่แบบแผนนี้ต้องแสดงระหว่างการขาดทุนก้อนใหญ่ที่นาน ๆ ครั้งพอดี

ให้ความเสี่ยงรวมของโพซิชันไม่เกินของเดิม: พร้อมกับการเพิ่มปริมาณ สต็อปก็ถูกดึงขึ้นตาม แล้วแม้ราคากลับทิศ โพซิชันก็ปิดไม่แย่กว่าการขาดทุนที่คำนวณไว้ และเมื่อการเคลื่อนไหวไปต่อ ผลลัพธ์ก็สูงกว่าอย่างเห็นได้ชัด

มันคือการเพิ่มปริมาณเข้าไปในโพซิชันที่ติดลบอยู่แล้ว ราคาเข้าเฉลี่ยดีขึ้น จุดออกที่ศูนย์ใกล้เข้ามา — และพร้อมกันนั้นการขาดทุนเป็นเงินก็โตขึ้น เพราะทุกจุดถัดไปที่ราคาสวนคุณมีราคาแพงขึ้น

เฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ: (ราคา₁ × ปริมาณ₁ + ราคา₂ × ปริมาณ₂) ÷ ปริมาณรวม สำหรับสองส่วนที่เท่ากันคือค่าเฉลี่ยธรรมดา: การซื้อที่ 1.0900 และ 1.0850 ให้ค่าเฉลี่ย 1.0875 และถึงจุดคุ้มทุนเหลือ 25 จุดแทน 50

เพราะเลเวอเรจและตลาดที่เปิดตลอดเวลา เลเวอเรจให้เพิ่มปริมาณเป็นสองเท่าได้นานกว่าที่บัญชีซึ่งไม่มีมันจะยอม ส่วนการเทรดที่ต่อเนื่องก็ให้เดินชุดต่อได้โดยไม่ต้องหยุดพัก ผลคือจังหวะที่เงินฝากหรือมาร์จิ้นที่ใช้ได้หมดลงก็มาถึงเร็วขึ้น

ที่ปลอดภัยไม่มี มีแต่ที่คำนวณไว้ ถ้าระดับของการเติมและสต็อปรวมถูกกำหนดก่อนเข้า และความเสี่ยงรวมอยู่ในกฎ นั่นคือการทยอยสร้างโพซิชันตามแผน ที่เหลือทั้งหมดเป็นปฏิกิริยาต่อการขาดทุน และอันตรายของมันคือขีดจำกัดไม่รู้ล่วงหน้า

คำนวณความเสี่ยงรวมปัจจุบันแล้วเทียบกับกฎ ถ้ามันเกิน การตัดสินใจก็ง่ายและไม่น่าพอใจ: ลดปริมาณลงให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ โดยตรึงการขาดทุนส่วนหนึ่งไว้ การรอการกลับทิศตรงนี้ไม่ใช่กลยุทธ์ แต่เป็นความหวัง

ในทางรูปแบบ ความเสี่ยงถูกจำกัดด้วยเงินที่ลงไป แต่เศรษฐศาสตร์เหมือนกัน: การเติมเพิ่มการขาดทุนเป็นเงินและเลื่อนการตัดสินใจออกไป การไม่มีเลเวอเรจเอาภัยของสต็อปเอาต์ออกไป ไม่ได้เอาความผิดพลาดในการจัดการความเสี่ยงออกไป

แบบแผนกริดคือการถัวเฉลี่ยที่ถูกทำให้เป็นทางการ: ระดับถูกกำหนดล่วงหน้า แต่ความเสี่ยงรวมเมื่อราคาสวนโพซิชันก็ยังโตขึ้นอยู่ดี คำถามสำคัญเหมือนเดิม: มีระดับที่โครงสร้างทั้งหมดถูกปิดหรือไม่ และการขาดทุนที่ระดับนั้นถูกคำนวณไว้หรือยัง