ARMFPromediar la posición y martingala
Promediar una posición perdedora mejora el precio medio de entrada y a la vez aumenta la pérdida en dinero: son las dos caras de una misma acción. La martingala lleva la idea al extremo: el volumen se duplica después de cada pérdida. Analizamos la aritmética de ambos esquemas y dónde se rompen exactamente.
Promediar la posición en forex y qué le hace a la cuenta
Promediar es añadir volumen a una posición que ya está en negativo. El precio medio de entrada mejora y el punto de salida a cero se acerca. A la vez crece el volumen y, con él, el coste de cada punto siguiente de movimiento en su contra.
Ejemplo con cifras. Compra de 0,10 lotes a 1,0900. El precio va en contra de la posición; en 1,0850 se añaden otros 0,10 lotes. El precio medio es 1,0875 y hasta el punto de equilibrio quedan ahora 25 puntos en lugar de 50. Pero el volumen se ha duplicado, y cada punto siguiente cuesta 2 $ en lugar de 1 $.
| Estado | El volumen | Precio medio | Pérdida en 1,0850 | Valor de 1 punto |
|---|---|---|---|---|
| Primera entrada | 0,10 lotes | 1,0900 | −50 $ | 1 $ |
| Tras promediar | 0,20 lotes | 1,0875 | −50 $ | 2 $ |
| El precio bajó hasta 1,0800 | 0,20 lotes | 1,0875 | −150 $ | 2 $ |
| Segundo promediado en 1,0800 | 0,30 lotes | 1,0850 | −150 $ | 3 $ |
| El precio bajó hasta 1,0750 | 0,30 lotes | 1,0850 | −300 $ | 3 $ |
Cada movimiento de 50 puntos sale más caro que el anterior: primero 50 $, después 100 $, después 150 $. Una posición que empezó con un riesgo de 50 $ arrastra, tras dos promediados, una pérdida de 300 $, y eso con un recorrido del precio de solo 150 puntos.
Promediar y construir una posición son cosas distintas
La construcción prevista de una posición por partes se confunde a veces con promediar, aunque son acciones de sentido opuesto.
El indicador formal que separa una cosa de la otra: si el riesgo total de la posición tras el añadido no supera el que calculó antes de entrar, es un plan. Si lo supera, es promediar, con independencia de cómo se llame.
La martingala en el trading: por qué el esquema parece ganador
Martingala clásica: tras una pérdida la apuesta se duplica para que la ganancia cubra todas las pérdidas anteriores. El esquema da muchas ganancias pequeñas y una pérdida grande poco frecuente, y justamente por eso parece funcionar durante las primeras decenas de operaciones.
| Número de operación de la racha | Volumen partiendo de 0,01 lotes | Pérdida acumulada con un stop de 30 p. |
|---|---|---|
| 1 | 0,01 | −3 $ |
| 2 | 0,02 | −9 $ |
| 3 | 0,04 | −21 $ |
| 4 | 0,08 | −45 $ |
| 5 | 0,16 | −93 $ |
| 6 | 0,32 | −189 $ |
| 7 | 0,64 | −381 $ |
| 8 | 1,28 | −765 $ |
| 9 | 2,56 | −1.533 $ |
| 10 | 5,12 | −3.069 $ |
Diez stops seguidos con una proporción de aciertos del 45 % en un tramo de doscientas operaciones no es algo exótico: la probabilidad de encontrarse esa racha es de alrededor del 20 %. En la décima operación el volumen necesario es 512 veces mayor que el inicial, y la pérdida acumulada supera los 3.000 $ habiendo empezado con tres dólares.
Dónde se rompe exactamente el esquema. En dos sitios a la vez: se acaba el depósito o el volumen admisible (el margen de 5,12 lotes con apalancamiento 1:100 son unos 5.100 $). La martingala no reduce la probabilidad de perder: cambia su distribución en muchas ganancias pequeñas y una pérdida del tamaño de la cuenta.
Construcción prevista frente a promediar: una operación, dos enfoques
La diferencia se ve con cifras. Tomemos una cuenta de 5.000 $ y una regla de riesgo del 1 %: 50 $. La idea: comprar EUR/USD en la zona 1,0850-1,0800 con invalidación por debajo de 1,0780.
| Construcción prevista | Promediar sobre la marcha | |
|---|---|---|
| Niveles de entrada | 1,0850 y 1,0800, determinados de antemano | 1,0850 y después 1,0800, porque ha ido en contra |
| Stop común | 1,0780 para toda la posición | 1,0780 o más abajo, «ya veremos» |
| Cálculo del volumen | Riesgo total de 50 $ para las dos partes: 0,03 + 0,04 lotes | Cada parte de 0,07 lotes «como siempre» |
| Riesgo real | 50 $, es decir, el 1 % | 154 $, es decir, el 3,1 % |
| Qué decide el desenlace | Si la idea es correcta | Si el depósito aguanta la espera |
Ambas posiciones se ven igual en el terminal: dos compras a precios distintos. La diferencia está por completo en si se calculó el riesgo total antes de la primera entrada. Es el único rasgo que distingue una cosa de la otra, y es también lo que explica por qué «solo estoy completando según el plan» a menudo no es verdad.
Preguntas frecuentes
¿Promediar es siempre malo?
No siempre, pero casi siempre es peligroso en la operativa con margen. La diferencia entre construir una posición según el plan y promediar sobre la marcha está en si el riesgo total se calculó antes de entrar. Si es así y cabe en su límite, forma parte de la estrategia; si la decisión se tomó con la posición abierta, es una reacción a la pérdida.
¿La martingala y promediar son técnicas distintas o la misma?
No son lo mismo. Promediar aumenta una misma posición; la martingala sube la apuesta en la operación siguiente tras una pérdida. Lo que tienen en común es lo principal: el volumen crece después de perder, es decir, el riesgo aumenta justo cuando la cuenta ya ha menguado.
¿Funcionan los asesores de martingala?
Dan una curva de rentabilidad lisa hasta la primera racha suficientemente larga, y en ella se hunden. Un tramo liso no es prueba de fiabilidad: es exactamente lo que el esquema debe mostrar entre pérdidas grandes y poco frecuentes.
¿Cómo añadir correctamente a una posición ganadora?
De forma que el riesgo total de la posición no supere el inicial: junto con el añadido de volumen, el stop se arrima. Así, incluso en un giro la posición se cierra no peor que la pérdida calculada, y si el movimiento continúa el resultado es bastante mayor.
¿Qué es promediar una posición en el trading en palabras sencillas?
Es añadir volumen a una posición que ya está en negativo. El precio medio de entrada mejora y el punto de salida a cero se acerca, y a la vez crece la pérdida en dinero, porque cada punto siguiente de movimiento en su contra cuesta más.
¿Cómo calcular el precio medio al promediar?
Como media ponderada por volumen: (precio₁ × volumen₁ + precio₂ × volumen₂) ÷ volumen total. Para dos partes iguales es la media simple: compras a 1,0900 y 1,0850 dan un precio medio de 1,0875, y hasta el punto de equilibrio quedan 25 puntos en lugar de 50.
¿Por qué la martingala es especialmente peligrosa en forex?
Por el apalancamiento y el mercado de veinticuatro horas. El apalancamiento permite duplicar el volumen durante más tiempo del que permitiría la cuenta sin él, y la operativa continua da la posibilidad de seguir la racha sin pausa. Como resultado, el momento en que se acaba el depósito o el margen disponible llega antes.
¿Existen esquemas seguros de promediado?
Seguros no hay; los hay calculados. Si los niveles de añadido y el stop común están fijados antes de entrar y el riesgo total cabe en la regla, es una construcción prevista de la posición. Todo lo demás es una reacción a la pérdida, y su peligro está en que el límite no se conoce de antemano.
¿Qué hacer si la posición ya está promediada y va a peor?
Calcular el riesgo total actual y compararlo con la regla. Si lo supera, la decisión es simple y desagradable: reducir el volumen hasta lo admisible, asumiendo parte de la pérdida. Esperar el giro aquí no es una estrategia, sino una esperanza.
¿Se puede promediar en forex si la posición no lleva apalancamiento?
Formalmente el riesgo está acotado por el importe invertido, pero la economía es la misma: añadir aumenta la pérdida en dinero y aleja la decisión de salir. La ausencia de apalancamiento elimina la amenaza del stop out, no el error de gestión del riesgo.
¿Se diferencia promediar de añadir por rejilla?
Los esquemas de rejilla son un promediado formalizado: los niveles están fijados de antemano, pero el riesgo total sigue creciendo cuando el precio va en contra. La pregunta clave es la misma: si existe un nivel en el que toda la construcción se cierra y si está calculada la pérdida en ese punto.
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