การป้องกันความเสี่ยง

มันคือการเทรดที่การขาดทุนของมันชดเชยกำไรของอีกอันหนึ่ง และในทางกลับกัน ความหมายของมันไม่ใช่การหาเงิน แต่คือการทำให้ผลลัพธ์คาดเดาได้: คุณสละกำไรที่อาจเกิดขึ้นส่วนหนึ่งเพื่อความแน่นอน

ขึ้นกับโหมดบันทึกโพซิชัน: ในโหมดเฮดจิ้งถือโพซิชันคนละทิศในเครื่องมือเดียวกันได้ ในโหมดเน็ตติ้งมันถูกยุบเป็นอันเดียว โหมดระบุอยู่ในเงื่อนไขของบัญชีและกำหนดว่า «ล็อก» ทำได้ทางเทคนิคหรือไม่

สต็อปลอส มันปิดโพซิชันครั้งเดียวและจ่ายสเปรดครั้งเดียว ล็อกทิ้งทั้งสองโพซิชันไว้ จ่ายสเปรดสองครั้ง และเพิ่มสวอปทุกวันที่ถือ — ทั้งที่การขาดทุนที่ถูกตรึงเท่ากัน

ขึ้นกับโหมดบันทึกของโบรกเกอร์ ในโหมดเฮดจิ้ง โพซิชันสวนทางมักต้องใช้มาร์จิ้นเฉพาะฝั่งที่ใหญ่กว่า ในโหมดเน็ตติ้งมันถูกยุบเป็นอันเดียว แต่แม้มาร์จิ้นถูกปลดปล่อยก็ไม่ได้ลบต้นทุนสองเท่าไปได้

ได้ และมันสมเหตุสมผลกว่า «ล็อก»: เช่น การถือ EUR/USD ฝั่งซื้อถูกชดเชยบางส่วนด้วยการถือ USD/CHF ฝั่งซื้อ แต่การป้องกันไม่สมบูรณ์ — คู่เงินไม่ได้ผูกกันแน่น และความเสี่ยงที่เหลือคำนวณตามสหสัมพันธ์จริงของมัน

การป้องกันโพซิชันด้วยเครื่องมือที่สัมพันธ์กันแต่ไม่ตรงกัน ใช้ได้เมื่อการปิดโดยตรงไม่พึงประสงค์หรือทำไม่ได้ ราคาที่จ่ายคือความเสี่ยงที่เหลือจากการแยกทางกันของเครื่องมือ

ปกติไม่มี: สวอปคือค่าธรรมเนียมของการถือ ไม่ใช่ความเสี่ยงตลาด การ «ป้องกัน» มันด้วยโพซิชันสวนทางให้ผลรวมติดลบทั้งสองฝั่ง เพราะอัตราของฝั่งซื้อและฝั่งขายไม่สมมาตรกัน

แทบไม่ต้อง โพซิชันมีอายุเป็นชั่วโมง และการแย่ลงใด ๆ ปิดด้วยสต็อปได้ถูกกว่าการเทรดสวนทาง เฮดจ์มีความหมายตรงที่มีกระแสเงินสกุลต่างประเทศในอนาคตหรือการเปิดรับความเสี่ยงระยะยาว

นั่นคือการปิดบางส่วนที่ทำในรูปการเทรดที่สอง ในทางเศรษฐกิจ ลดโพซิชันเดิมง่ายกว่า: ผลลัพธ์เหมือนกัน แต่จ่ายสเปรดครั้งเดียวและคิดสวอปฝั่งเดียว

ดูจากคำตอบของสองคำถาม: รู้วันที่หรือเงื่อนไขของการปิดโครงสร้างนี้ไหม และคำนวณต้นทุนของมันในสเปรดและสวอปไว้หรือยัง ถ้าไม่มีคำตอบแม้แต่ข้อเดียว นั่นไม่ใช่เฮดจ์