Các quy tắc quản trị rủi ro

Là thứ mà ở đó ba con số được biết trước: tài khoản mất bao nhiêu trong một giao dịch, sau khoản lỗ nào thì ngày giao dịch kết thúc và ở mức sụt giảm nào thì hệ thống được đưa đi kiểm tra. Mọi thứ còn lại là chi tiết, phái sinh từ ba con số ấy.

Ba: mức rủi ro mỗi giao dịch được đặt trước, lệnh dừng ở mức đã tính và giới hạn mà sau đó việc giao dịch dừng lại. Mọi thứ còn lại là làm rõ thêm. Thiếu ba cái đó thì bất kỳ hệ thống nào sớm muộn cũng đi tới một giao dịch mà độ lớn khoản lỗ trong đó do cảm xúc quyết định.

Chúng mô tả những tình huống khác nhau. Một phần trăm là mốc cho một hệ thống mà ta chưa có thống kê. Năm phần trăm xuất hiện trong các nguồn như ngưỡng trên cho một nhà giao dịch có kinh nghiệm với độ dài chuỗi thua đã biết, nhưng ngay cả ở đó thì đó là giới hạn, chứ không phải giá trị làm việc.

Các tình huống ngoại lệ trên thị trường xảy ra đều đặn — và vấn đề nằm ở đó. Cách tiếp cận thực tế: nếu ngoại lệ cần tới thường xuyên thì nghĩa là quy tắc đã được diễn đạt sai và phải viết lại giữa các phiên giao dịch, chứ không phải vào lúc đang giao dịch.

Qua nhật ký: khoản lỗ thực tế của các giao dịch đã đóng phải trùng với mức tính toán, còn mức sụt giảm tối đa thì không được vượt quá giới hạn đã đặt. Chênh lệch nghĩa là ở đâu đó lệnh dừng đã bị đổi hoặc khối lượng đã không được tính theo công thức.

Ba. Thứ nhất là hạn mức ký quỹ đã dùng, vì đòn bẩy cho phép mở một khối lượng không tương thích với tài khoản. Thứ hai là quy tắc cho các cặp có liên hệ: các vị thế có cùng một đồng tiền ở cùng một phía được tính như một lần đặt cược. Thứ ba là việc tính phí qua đêm cho các giao dịch được chuyển qua đêm.

Kèm hiệu chỉnh: cái cần đếm không phải các cặp, mà là các lần đặt cược độc lập. Bảy cặp có đô la là một vị thế theo đô la dưới bảy dạng, và rủi ro theo nó thì cộng dồn. Mốc thực tế là hai tới bốn giao dịch độc lập cùng lúc.

Hữu ích. Thị trường chạy suốt ngày đêm cho phép giao dịch bất cứ lúc nào, nhưng chênh lệch giá và tính chất biến động ở các phiên khác nhau thì khác nhau. Giới hạn theo giờ loại bỏ cả một nhóm giao dịch mà ở đó lệnh dừng bị đánh văng bởi chênh lệch giá mở rộng, chứ không phải bởi biến động giá.

Các phần trăm thì giữ nguyên, còn các số tiền tuyệt đối và lựa chọn công cụ khả dụng thì thay đổi: tài khoản lớn hơn cho phép dùng lệnh dừng dài ở nơi mà trước đây khối lượng mắc vào lot tối thiểu. Không có cơ sở nào để xem lại phần trăm rủi ro khi tài khoản tăng — nó được rút ra từ độ dài chuỗi thua, chứ không phải từ kích thước tiền nạp.

Hãy mổ xẻ mâu thuẫn cụ thể. Thường thì nó nghĩa là chiến lược đòi hỏi hoặc một lệnh dừng dài hơn mức tiền nạp cho phép, hoặc nhiều vị thế cùng lúc hơn mức lọt vào hạn mức rủi ro tổng. Cả hai trường hợp đều được giải bằng kích thước tài khoản hoặc bằng việc chọn công cụ, chứ không phải bằng việc bỏ các quy tắc.