ARMFCalcolo della dimensione della posizione nel forex
Il calcolo della dimensione della posizione nel forex è l'unico punto in cui la percentuale di rischio diventa un numero concreto di lotti. La formula è la stessa per tutte le coppie valutarie; cambia solo il valore del pip. Analizziamo il calcolo passo per passo, tre modi di sbagliarlo e la verifica del risultato tramite il margine.
Come calcolare la dimensione della posizione nel trading: formula
lotto = (equity × quota di rischio) ÷ (distanza dello stop × valore del pip sul lotto intero)
Il numeratore è la somma che sei disposto a perdere. Il denominatore è quanto perde un lotto quando scatta lo stop. La divisione dà il numero di lotti per cui queste due grandezze coincidono.
| Grandezza | Da dove viene | Esempio |
|---|---|---|
| Equity | Lo stato corrente del conto, non il deposito iniziale | 5.000 $ |
| Percentuale di rischio | La tua regola, uguale per tutte le operazioni | 1 % |
| Rischio in denaro | equity × percentuale | 50 $ |
| Stop in pip | Distanza dall'ingresso al livello di invalidazione dell'idea | 40 p. |
| Valore del pip sul lotto intero | Dalla specifica dello strumento | 10 $ |
| Costo dello stop sul lotto intero | stop × valore del pip | 400 $ |
| Volume | rischio in denaro ÷ costo dello stop sul lotto intero | 0,12 lotti |
Il quoziente esatto qui è 0,125 lotti, e l'arrotondamento è obbligatoriamente per difetto: 0,12 dà un rischio effettivo di 48 $, mentre 0,13 dà già 52 $, cioè l'1,04 % invece della percentuale dichiarata. Arrotondare per eccesso sembra innocuo esattamente fino al momento in cui diventa abitudine.
Come la distanza dallo stop cambia il volume
La proprietà più utile della formula: a parità di somma di rischio il volume è inversamente proporzionale alla distanza dallo stop. Uno stop corto non rende l'operazione più sicura: aumenta il volume esattamente nella stessa proporzione.
| Stop | Costo dello stop sul lotto intero | Volume con rischio di 50 $ | Nominale della posizione |
|---|---|---|---|
| 10 p. | 100 $ | 0,50 lotti | 50.000 |
| 20 p. | 200 $ | 0,25 lotti | 25.000 |
| 40 p. | 400 $ | 0,12 lotti | 12.000 |
| 80 p. | 800 $ | 0,06 lotti | 6.000 |
| 160 p. | 1.600 $ | 0,03 lotti | 3.000 |
La perdita allo stop in tutte le righe è quasi identica, circa 50 $. Ma il nominale della posizione differisce di diciassette volte, e con esso differiscono il margine richiesto, il costo dello slippage in pip e la sensibilità all'allargamento dello spread. È proprio per questo che «stop piccolo = rischio piccolo» è un'affermazione sbagliata: il rischio è identico, mentre la vulnerabilità all'esecuzione è diversa.
Calcolo passo per passo
Cinque azioni che richiedono circa quindici secondi e si eseguono prima di ogni operazione. Saltarne una qualsiasi significa che il rischio effettivo ti è ignoto.
Non il deposito iniziale né il saldo: l'equity considera il risultato delle posizioni già aperte e perciò descrive il conto al momento del calcolo.
dal terminaleSi ottiene la somma che sei disposto a perdere in questa operazione. Non dipende da quanto convincente sembri l'idea.
regolaIn pip; su stop più corti di 20-30 pip aggiungi lo spread: l'ingresso avviene da un lato della quotazione e l'uscita dall'altro.
in pipDalla scheda dello strumento nel terminale. Con il dollaro in seconda posizione il numero è costante, negli altri casi si ricalcola al cambio.
specificaLa somma di rischio si divide per il prodotto della distanza e del valore del pip, e il risultato si arrotonda per difetto al passo di volume, di solito a 0,01 lotti.
fino a 0,01 lottiTre errori nel calcolo
Verifica tramite il margine
Dopo il calcolo del volume è utile fare un secondo calcolo: quanti fondi quel volume occuperà. Formula: margine = nominale ÷ leva, dove nominale = volume × dimensione del contratto. Per una coppia con valuta base diversa dalla valuta del conto il nominale si converte al cambio corrente.
| Leva | Margine per 0,12 lotti | Margine per 0,50 lotti | Quota di un deposito di 5.000 $ |
|---|---|---|---|
| 1:30 | 400 $ | 1.667 $ | 8 % / 33 % |
| 1:100 | 120 $ | 500 $ | 2,4 % / 10 % |
| 1:200 | 60 $ | 250 $ | 1,2 % / 5 % |
| 1:500 | 24 $ | 100 $ | 0,5 % / 2 % |
Nominale: 0,12 lotti = 12.000 unità di valuta base, 0,50 lotti = 50.000. Il calcolo è riportato per una coppia la cui valuta base è il dollaro; per le altre moltiplica il nominale per il cambio della valuta base verso il dollaro.
Il senso della verifica non è scegliere una leva alta, ma vedere quanti fondi liberi restano. Il margine occupato non partecipa all'assorbimento della perdita, e più ce n'è, più il conto è vicino alla chiusura forzata delle posizioni quando il mercato va contro di te.
Domande frequenti
In che cosa il position sizing forex differisce dal calcolo su altri mercati?
In nulla di sostanziale: in entrambi i casi il volume si ottiene dividendo la somma di rischio per la distanza dallo stop. Cambia l'unità di volume — lotti invece di azioni o contratti — e il fatto che il valore del pip vada preso dalla specifica dello strumento.
Come calcolare la dimensione della posizione se lo stop è indicato in prezzo e non in pip?
Convertire la differenza di prezzo in pip: per una coppia con quattro cifre decimali dividere la differenza per 0,0001, per le coppie con yen per 0,01. Per esempio, ingresso 1,0850 e stop 1,0810 danno 0,0040 ÷ 0,0001 = 40 pip.
Su quale somma calcolare la percentuale di rischio?
Dall'equity. Il saldo non vede le operazioni aperte, perciò con un negativo in sospeso il calcolo su di esso consente un lotto maggiore proprio nel momento in cui il conto è già sotto carico.
Bisogna considerare lo spread nella distanza dallo stop?
Su stop più corti di 20–30 pip è obbligatorio: uno spread di 1,5 pip con stop di 15 pip è il 10 % del rischio. Su stop lunghi la correzione rientra nell'errore di arrotondamento del volume.
Come calcolare il volume se ci sono più posizioni aperte?
Il rischio di ciascuna si calcola a parte, ma il rischio complessivo e il margine complessivo si verificano insieme. Se le coppie sono collegate — per esempio EUR/USD e GBP/USD — conviene contarle come una sola posizione: con un movimento del dollaro gli stop molto probabilmente scatteranno insieme. Più in dettaglio nel materiale su correlazione e rischio complessivo.
Che cosa fare se il volume risulta minore di 0,01 lotti?
È una risposta, non un errore: l'operazione non rientra nella tua regola di rischio. Le opzioni sono uno stop più corto su un'altra idea, uno strumento in cui il pip costa meno, un conto con passo di volume minore o un deposito maggiore. Alzare la percentuale di rischio «una volta sola» non è un'opzione: è esattamente così che le regole smettono di funzionare.
Come calcolare il volume per USD/JPY?
La stessa formula, un altro valore del pip. Per una coppia con il dollaro in base equivale a 10 unità della valuta quotata divise per il cambio: con USD/JPY intorno a 150 sono circa 6,7 $ per lotto standard. Con rischio di 50 $ e stop di 40 pip il volume risulta 0,18 lotti contro 0,12 su EUR/USD.
Come calcolare il volume su oro o indici?
La formula non cambia, ma la dimensione del contratto e il passo di prezzo sono diversi, perciò anche il valore del pip si calcola in altro modo. Tutte e tre le grandezze si prendono dalla specifica dello strumento: dimensione del contratto, passo minimo di prezzo e suo valore.
Arrotondare il volume per eccesso o per difetto?
Sempre per difetto al passo di volume. Con 0,125 lotti calcolati si prende 0,12: il rischio effettivo sarà poco inferiore a quello pianificato. Arrotondare per eccesso significa che la tua percentuale di rischio reale è sistematicamente superiore alla regola.
Bisogna ricalcolare il volume quando cambia il deposito?
Sì, se il rischio è impostato come quota dell'equity, ed è l'opzione consigliata. Dopo un drawdown del 20 % lo stesso 1 % dà una somma minore e un volume minore: è proprio questa proprietà a rallentare la discesa del conto.
La leva cambia la dimensione della posizione?
Il lotto no, deriva dalla somma di rischio e dalla distanza dallo stop. La leva determina se i fondi liberi bastano per quel volume: il margine si calcola come nominale diviso per la leva, e con 1:30 la stessa operazione occupa oltre tre volte più fondi che con 1:100.
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