ARMFBerechnung der Positionsgröße im Forex
Die Berechnung der Positionsgröße im Forex ist die einzige Stelle, an der sich das Risikoprozent in eine konkrete Zahl von Lots verwandelt. Die Formel ist für alle Währungspaare dieselbe; es ändert sich nur der Pipwert. Wir gehen die Rechnung Schritt für Schritt durch, dazu drei Wege, sich darin zu irren, und die Prüfung des Ergebnisses über die Margin.
Wie man die Positionsgröße im Trading rechnet: die Formel
Lot = (Equity × Risikoanteil) ÷ (Stopdistanz × Pipwert auf ein volles Lot)
Der Zähler ist der Betrag, den Sie zu verlieren bereit sind. Der Nenner ist das, was ein Lot beim Auslösen des Stops verliert. Die Division ergibt die Zahl der Lots, bei der diese beiden Größen übereinstimmen.
| Größe | Woher sie kommt | Beispiel |
|---|---|---|
| Equity | Der aktuelle Stand des Kontos und nicht die Starteinlage | 5.000 $ |
| Risikoprozent | Ihre Regel, für alle Trades gleich | 1 % |
| Risiko in Geld | Equity × Prozent | 50 $ |
| Stop in Pips | Abstand vom Einstieg bis zum Ungültigkeitsniveau der Idee | 40 Pips |
| Pipwert auf ein volles Lot | Aus der Instrumentenspezifikation | 10 $ |
| Kosten des Stops auf ein volles Lot | Stop × Pipwert | 400 $ |
| Das Volumen | Risiko in Geld ÷ Kosten des Stops auf ein volles Lot | 0,12 Lot |
Der genaue Quotient sind hier 0,125 Lot, und abgerundet wird zwingend: 0,12 ergibt ein tatsächliches Risiko von 48 $, während 0,13 bereits 52 $ ergibt, also 1,04 % statt des angesagten Prozentsatzes. Aufrunden wirkt genau so lange harmlos, bis es zur Gewohnheit wird.
Wie der Abstand zum Stop das Volumen verändert
Die nützlichste Eigenschaft der Formel: bei unverändertem Risikobetrag ist das Volumen umgekehrt proportional zum Abstand zum Stop. Ein kurzer Stop macht einen Trade nicht sicherer — er vergrößert das Volumen um genau denselben Faktor.
| Stop | Kosten des Stops auf ein volles Lot | Volumen bei 50 $ Risiko | Nominalwert der Position |
|---|---|---|---|
| 10 Pips | 100 $ | 0,50 Lot | 50.000 |
| 20 Pips | 200 $ | 0,25 Lot | 25.000 |
| 40 Pips | 400 $ | 0,12 Lot | 12.000 |
| 80 Pips | 800 $ | 0,06 Lot | 6.000 |
| 160 Pips | 1.600 $ | 0,03 Lot | 3.000 |
Der Verlust am Stop ist in allen Zeilen fast gleich — etwa 50 $. Aber der Nominalwert der Position unterscheidet sich um das Siebzehnfache, und mit ihm unterscheiden sich die benötigte Margin, die Kosten der Slippage in Pips und die Empfindlichkeit gegenüber einer Ausweitung des Spreads. Genau deshalb ist «kleiner Stop = kleines Risiko» eine falsche Aussage: das Risiko ist gleich, die Verwundbarkeit bei der Ausführung dagegen nicht.
Die Rechnung Schritt für Schritt
Fünf Handgriffe, die etwa fünfzehn Sekunden dauern und vor jedem Trade erfolgen. Das Auslassen eines davon bedeutet, dass Ihnen das tatsächliche Risiko unbekannt ist.
Nicht die Starteinlage und nicht den Kontostand: das Equity berücksichtigt das Ergebnis bereits offener Positionen und beschreibt deshalb das Konto zum Zeitpunkt der Rechnung.
aus dem TerminalHeraus kommt der Betrag, den Sie in diesem Trade zu verlieren bereit sind. Er hängt nicht davon ab, wie überzeugend die Idee wirkt.
RegelIn Pips; bei Stops kürzer als 20-30 Pips den Spread dazurechnen: der Einstieg läuft über die eine Seite der Notierung, der Ausstieg über die andere.
in PipsAus der Instrumentenkarte im Terminal. Steht der Dollar an zweiter Stelle, ist die Zahl konstant, in den übrigen Fällen wird sie über den Kurs umgerechnet.
SpezifikationDer Risikobetrag wird durch das Produkt aus Abstand und Pipwert geteilt, das Ergebnis auf den Volumenschritt abgerundet — üblicherweise auf 0,01 Lot.
auf 0,01 LotDrei Fehler in der Rechnung
Prüfung über die Margin
Nach der Volumenberechnung ist eine zweite Rechnung nützlich — wie viel Kapital dieses Volumen bindet. Die Formel: Margin = Nominalwert ÷ Hebel, wobei Nominalwert = Volumen × Kontraktgröße. Für ein Paar, dessen Basiswährung von der Kontowährung abweicht, wird der Nominalwert zum aktuellen Kurs umgerechnet.
| Hebel | Margin für 0,12 Lot | Margin für 0,50 Lot | Anteil einer Einlage von 5.000 $ |
|---|---|---|---|
| 1:30 | 400 $ | 1.667 $ | 8 % / 33 % |
| 1:100 | 120 $ | 500 $ | 2,4 % / 10 % |
| 1:200 | 60 $ | 250 $ | 1,2 % / 5 % |
| 1:500 | 24 $ | 100 $ | 0,5 % / 2 % |
Nominalwert: 0,12 Lot = 12.000 Einheiten der Basiswährung, 0,50 Lot = 50.000. Die Rechnung gilt für ein Paar, dessen Basiswährung der Dollar ist; für die übrigen multiplizieren Sie den Nominalwert mit dem Kurs der Basiswährung zum Dollar.
Der Sinn der Prüfung liegt nicht darin, einen großen Hebel zu wählen, sondern darin, zu sehen, wie viel freies Kapital bleibt. Belegte Margin nimmt an der Aufnahme eines Verlusts nicht teil, und je mehr davon belegt ist, desto näher ist das Konto einer Zwangsschließung der Positionen bei einer Bewegung gegen Sie.
Häufige Fragen
Worin unterscheidet sich position sizing forex von der Rechnung an anderen Märkten?
Im Kern in nichts: hier wie dort ergibt sich das Volumen aus der Division des Risikobetrags durch den Abstand zum Stop. Unterschiedlich ist die Volumeneinheit — Lots statt Aktien oder Kontrakte — und dass man den Pipwert aus der Instrumentenspezifikation nehmen muss.
Wie rechnet man die Positionsgröße, wenn der Stop als Kurs und nicht in Pips angegeben ist?
Die Kursdifferenz in Pips umrechnen: bei einem Paar mit vier Nachkommastellen die Differenz durch 0,0001 teilen, bei Yen-Paaren durch 0,01. Zum Beispiel ergeben ein Einstieg von 1,0850 und ein Stop von 1,0810 0,0040 ÷ 0,0001 = 40 Pips.
Von welcher Summe rechnet man das Risikoprozent?
Vom Equity. Der Kontostand sieht offene Trades nicht, deshalb erlaubt eine Rechnung nach ihm bei einem hängenden Minus ein größeres Lot genau in dem Moment, in dem das Konto bereits belastet ist.
Muss man den Spread im Abstand zum Stop berücksichtigen?
Bei Stops kürzer als 20–30 Pips unbedingt: ein Spread von 1,5 Pips bei einem Stop von 15 Pips sind 10 % des Risikos. Bei langen Stops geht die Korrektur in der Rundungsungenauigkeit des Volumens unter.
Wie rechnet man das Volumen, wenn mehrere Positionen offen sind?
Das Risiko jeder wird getrennt gerechnet, aber Gesamtrisiko und Gesamtmargin werden gemeinsam geprüft. Sind die Paare verbunden — etwa EUR/USD und GBP/USD —, sollte man sie als eine Position rechnen: bei einer Dollarbewegung lösen die Stops höchstwahrscheinlich gleichzeitig aus. Mehr dazu im Beitrag über Korrelation und Gesamtrisiko.
Was tun, wenn das Volumen kleiner als 0,01 Lot ausfällt?
Das ist eine Antwort und kein Fehler: der Trade passt nicht in Ihre Risikoregel. Die Möglichkeiten sind ein kürzerer Stop bei einer anderen Idee, ein Instrument, bei dem ein Pip weniger kostet, ein Konto mit kleinerem Volumenschritt oder eine größere Einlage. Das Risikoprozent «ausnahmsweise» zu erhöhen ist keine Option: genau so hören Regeln auf zu funktionieren.
Wie rechnet man das Volumen für USD/JPY?
Dieselbe Formel, ein anderer Pipwert. Bei einem Paar mit dem Dollar in der Basis entspricht er 10 Einheiten der notierten Währung, geteilt durch den Kurs: bei USD/JPY um 150 sind das etwa 6,7 $ auf ein Standardlot. Bei 50 $ Risiko und einem Stop von 40 Pips kommen 0,18 Lot heraus gegenüber 0,12 auf EUR/USD.
Wie rechnet man das Volumen auf Gold oder Indizes?
Die Formel ändert sich nicht, aber Kontraktgröße und Kursschritt sind andere, deshalb wird auch der Pipwert anders gerechnet. Alle drei Größen entnimmt man der Instrumentenspezifikation: Kontraktgröße, kleinster Kursschritt und dessen Wert.
Rundet man das Volumen auf oder ab?
Immer ab auf den Volumenschritt. Bei rechnerischen 0,125 Lot nimmt man 0,12: das tatsächliche Risiko wird etwas kleiner als geplant. Aufrunden bedeutet, dass Ihr reales Risikoprozent systematisch über der Regel liegt.
Muss man das Volumen bei einer Änderung der Einlage neu rechnen?
Ja, wenn das Risiko als Anteil des Equity gesetzt ist — und das ist die empfohlene Variante. Nach einem Drawdown von 20 % ergibt dasselbe 1 % einen kleineren Betrag und ein kleineres Volumen: genau diese Eigenschaft verlangsamt den Fall des Kontos.
Verändert der Hebel die Positionsgröße?
Das Lot nicht, es ergibt sich aus dem Risikobetrag und der Distanz zum Stop. Der Hebel bestimmt, ob das freie Kapital für dieses Volumen reicht: die Margin wird als Nominalwert geteilt durch den Hebel gerechnet, und bei 1:30 bindet derselbe Trade gut dreimal so viel Kapital wie bei 1:100.
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